SEC-Rendite
Die SEC-Rendite ist eine von der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) entwickelte Standardrenditeberechnung, die einen faireren Vergleich von Rentenfonds ermöglicht. Sie basiert auf dem letzten 30-Tage-Zeitraum, der durch die Einreichung des Fonds bei der SEC abgedeckt ist. Die Rendite spiegelt die Dividenden und Zinsen wider, die während des Zeitraums nach Abzug der Aufwendungen des Fonds erzielt wurden. Es wird auch als "Standardrendite" bezeichnet.
Verständnis der SEC-Rendite
Die SEC-Rendite wird zum Vergleich von Rentenfonds verwendet, da sie den effektiven Zinssatz erfasst, den ein Anleger möglicherweise in Zukunft erhält. Es wird allgemein als eine gute Methode zum Vergleich von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) angesehen, da diese Renditemessung im Allgemeinen von Monat zu Monat sehr konsistent ist. Die sich daraus ergebende Renditeberechnung zeigt den Anlegern, was sie im Laufe eines Zeitraums von 12 Monaten an Rendite verdienen würden, wenn der Fonds für den Rest des Jahres den gleichen Zinssatz erzielen würde. Für Fonds ist die Berechnung dieser Rendite obligatorisch. Diese Rendite weicht von der Ausschüttungsrendite ab, die normalerweise auf der Website einer Anleihe angezeigt wird.
Berechnung der SEC-Rendite
Die meisten Fonds berechnen am letzten Tag eines jeden Monats eine 30-Tage-SEC-Rendite, während US-Geldmarktfonds eine 7-Tage-SEC-Rendite berechnen und ausweisen. Die standardisierte Formel für die 30-Tage-SEC-Rendite besteht aus vier Variablen:
a = in den letzten 30 Tagen erhaltene Zinsen und Dividenden
b = Rückstellungen in den letzten 30 Tagen, ohne Erstattungen
c = die durchschnittliche Anzahl der täglich ausstehenden Aktien, die ausschüttungsberechtigt waren
d = der maximale Preis pro Aktie am Tag der Berechnung, dem letzten Tag der Periode
Die Formel der annualisierten 30-Tage-SEC-Rendite lautet:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Die zentralen Thesen
- Die SEC-Rendite ist eine Standardrenditeberechnung, die für einen fairen Vergleich von Anleihen entwickelt wurde.
- Die Renditeberechnung zeigt den Anlegern, was sie im Laufe eines Zeitraums von 12 Monaten an Rendite verdienen würden, wenn der Fonds für den Rest des Jahres den gleichen Zinssatz verdienen würde.
Beispiel für die SEC-Rendite
Angenommen, Investment Fund X hat 12.500 USD an Dividenden und 3.000 USD an Zinsen verdient. Der Fonds verbuchte außerdem Aufwendungen in Höhe von 6.000 USD, von denen 2.000 USD erstattet wurden. Der Fonds verfügt über 150.000 ausschüttungsberechtigte Anteile. Am letzten Tag des Berichtszeitraums, dem Tag, an dem die Rendite berechnet wird, betrug der Höchstkurs der Anteile 75 USD. In diesem Szenario sind die Variablen gleich:
a = 12.500 USD + 3000 USD = 15.500 USD
b = 6.000 USD - 2.000 USD = 4.000 USD
c = 150.000
d = 75 $
Sobald diese Zahlen in die Formel eingefügt sind, sieht es so aus:
30-Tage-Ausbeute = 2 x (((15.500 - 4.000) / (150.000 x 75) + 1) ^ 6 - 1) oder 2 x (0, 00615) = 1, 23%
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