Im Wesentlichen identische Sicherheit
Der Begriff "im Wesentlichen identische Sicherheit" stammt aus der Sprache und Erklärung, die vom US Internal Revenue Service (IRS) zu den Regeln eines Waschverkaufs veröffentlicht wurde. Wertpapiere, die dieser Definition entsprechen, werden nicht als unterschiedlich genug eingestuft, um als separate Anlagen zu gelten. Im Wesentlichen identische Wertpapiere können sowohl neue als auch alte Wertpapiere sein, die von einer neu organisierten Gesellschaft ausgegeben wurden, oder wandelbare Wertpapiere und Stammaktien derselben Gesellschaft. Wertpapiere fallen normalerweise in diese Kategorie, wenn der Markt- und der Wandlungspreis gleich sind, und dürfen daher nicht in Steuerswaps oder andere Strategien zur Erzielung von Steuerverlusten einbezogen werden.
Die zentralen Thesen
- Im Wesentlichen identische Sicherheit ist ein Ausdruck, der aus der steuerlichen Erklärung der Waschverkaufsregel stammt.
- Händler können nicht damit rechnen, Steuerverluststrategien anzuwenden, wenn sie innerhalb von 30 Tagen im Wesentlichen identische Wertpapiere verkauft und wieder erworben haben.
- Wenn das Wertpapier mit der gleichen Preisaktion handelt, wird vermutet, dass es sich um ein im Wesentlichen identisches Wertpapier handelt.
Grundlegendes zu einer im Wesentlichen identischen Sicherheit
Tax Swaps oder Tax Loss Harvesting-Strategien ermöglichen es einem Anleger, eine Aktie oder einen ETF zu verkaufen, deren Kurs gesunken ist und der somit einen Kapitalverlust erleidet. Dies hilft den Anlegern, die Steuern auf Kapitalerträge zu senken, die an anderer Stelle erzielt wurden. Um jedoch ihre Gesamtportfoliostrategie beizubehalten, werden einige Anleger sofort ein Wertpapier kaufen, das dem Wertpapier, das wegen eines Steuerverlusts verkauft wurde, sehr ähnlich ist, in der Hoffnung, dass es wieder zu seinem früheren Wert zurückkehrt und diesen möglicherweise übersteigt.
Wenn ein Anleger beispielsweise den SPDR S & P 500 ETF (SPY) mit Verlust verkauft, kann er sich sofort umdrehen und den Vanguard S & P 500 ETF kaufen. Tax Loss Harvesting erfreut sich immer größerer Beliebtheit, da algorithmische Handels- und Investment-Management-Services wie Robo-Advisors in der Lage sind, automatisch für Sie Steuerverluste zu erheben.
Der Grund dafür ist, dass die beiden S & P 500-ETFs unterschiedliche Fondsmanager und unterschiedliche Kostenquoten haben, den zugrunde liegenden Index unter Verwendung einer unterschiedlichen Methodik nachbilden und möglicherweise unterschiedliche Liquiditätsniveaus auf dem Markt aufweisen. Gegenwärtig betrachtet der IRS diese Art von Transaktion nicht als im Wesentlichen identische Wertpapiere und ist daher zulässig, auch wenn sich dies in Zukunft möglicherweise ändern wird, da sich die Praxis weiter verbreitet.
Wenn in einem anderen Beispiel ein Händler Berkshire Hathaway-Anteile der Klasse A mit Verlust verkauft, um Berkshire Hathaway-Anteile der Klasse B zu kaufen, kann dies als Waschverkauf mit im Wesentlichen identischen Wertpapieren angesehen werden, da die beiden Wertpapiere identische Preisbewegungen in unterschiedlichen Vielfachen aufweisen. Wenn sie jedoch die Berkshire-Klasse-A-Anteile verkauften, um Anteile an einem nahe stehenden Unternehmen eines anderen Unternehmens zu erwerben, galten die Regeln für den Waschverkauf nicht.
Verkäufe waschen
Wenn der IRS davon ausgeht, dass die Anteile der Klassen Berkshire A und Berkshire B im Wesentlichen identische Wertpapiere sind, würden die mit der Strategie erzielten Steuervorteile vom IRS nicht zugelassen und stattdessen als Waschverkauf betrachtet. In den Vereinigten Staaten sind die Gesetze zum Waschverkauf in der IRS-Veröffentlichung 550, in "26 USC § 1091 - Verlust aus Waschverkäufen von Aktien oder Wertpapieren" und mit den entsprechenden Treasury-Bestimmungen gemäß CFR 1.1091-1 und 1.1091-2 kodifiziert.
Nach § 1091 Treasury-Reglement liegt ein Wash Sale vor, wenn ein Investor eine Aktie (oder andere Wertpapiere) mit Verlust verkauft, und zwar innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf:
- Kauft im Wesentlichen identische Aktien oder Wertpapiere,
- Erwirbt im Wesentlichen identische Aktien oder Wertpapiere in einem vollständig steuerpflichtigen Geschäft,
- Einen Vertrag oder eine Option zum Kauf von im Wesentlichen identischen Aktien oder Wertpapieren erwirbt oder
- Erwirbt im Wesentlichen identische Aktien für ein individuelles Alterskonto (IRA).