S & P CoreLogic Case-Shiller Preisindex für Eigenheime
Der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime misst die Wertveränderung des US-amerikanischen Wohnimmobilienmarkts anhand des Kaufpreises und des Wiederverkaufswerts von Einfamilienhäusern, bei denen mindestens zwei Transaktionen zu marktüblichen Konditionen durchgeführt wurden. Der Index, der allgemein als Barometer für den US-Immobilienmarkt und die Gesamtwirtschaft angesehen wird, ist nach zwei seiner Schöpfer benannt: Karl Case und Robert Shiller.
Die zentralen Thesen
- Der nationale Wohnungspreisindex S & P CoreLogic Case-Shiller misst die Wertveränderung des US-amerikanischen Wohnimmobilienmarktes.
- Dies erfolgt durch Nachverfolgung des Kaufpreises und des Wiederverkaufswertes von Einfamilienhäusern, bei denen mindestens zwei Transaktionen zu marktüblichen Konditionen durchgeführt wurden.
- Der Index wurde in den 1980er Jahren entwickelt und hat sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer für den US-Immobilienmarkt und die Gesamtwirtschaft entwickelt.
Grundlegendes zum S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime
Der Case-Shiller-Index wurde in den 1980er Jahren von drei Ökonomen entwickelt: Allan Weiss, Karl Case und Robert Shiller. Seitdem hat es sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer entwickelt, das nicht nur für den US-amerikanischen Immobilienmarkt, sondern auch für die gesamte Wirtschaft gilt.
Die Verhältnisse auf dem Wohnungsmarkt und in der Gesamtwirtschaft sind in vielerlei Hinsicht miteinander verzahnt. Wenn die Immobilienpreise steigen, lockern Hausbesitzer oft ihre Geldbörse. Die Entwickler gewinnen auch an Vertrauen und steigern das Bruttoinlandsprodukt (BIP), indem sie mehr in neues Land, Materialien und Arbeitsplätze investieren, um neue Häuser zu bauen.
Anleger können die Veränderungen der Immobilienpreise indirekt nutzen, indem sie in Terminkontrakte und Optionen des S & P Case-Shiller Home Price Index investieren.
Die Mehrheit der Amerikaner sind Eigenheimbesitzer. Wenn wir uns also die Immobilienpreisindizes ansehen, können wir eine gute Vorstellung davon bekommen, wie viel Geld in der Wirtschaft zirkuliert. Dies bedeutet, dass der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime, einer der bekanntesten Messgrößen für die Hausbewertung in den USA, von Ökonomen und Investoren sehr genau überwacht wird.
Der Case Shiller Home Price Index lag laut Trading Economics von 2000 bis 2019 im Durchschnitt bei 164, 27 und erreichte im Juni 2019 ein Allzeithoch von 217, 65 und ein Rekordtief von 100 im Januar 2000.
Arten des S & P CoreLogic Case-Shiller National Home-Preisindex
Der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime ist in mehrere verschiedene Indizes unterteilt, sodass nationale Durchschnittswerte mit einzelnen Ballungsräumen verglichen werden können. Die Indizes lauten wie folgt:
- Der nationale Preisindex für Eigenheime, der neun Hauptzählungsbereiche abdeckt. Dieser Index wird vierteljährlich berechnet und am letzten Dienstag im Februar, Mai, August und November veröffentlicht.
- Der aus 10 Städten bestehende zusammengesetzte Index deckt Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco und Washington, DC ab.
- Der aus 20 Städten bestehende zusammengesetzte Index, einschließlich aller oben genannten Städte sowie Atlanta, Charlotte, Cleveland, Dallas, Detroit, Minneapolis, Phoenix, Portland (Oregon), Seattle und Tampa.
- Zwanzig einzelne Metrobereichsindizes für jede der oben aufgeführten Städte.
Alle Indizes, abgesehen vom nationalen Index, werden am letzten Dienstag eines jeden Monats um 9.00 Uhr EST (Eastern Standard Time) veröffentlicht.
Die S & P CoreLogic Case-Shiller-Methode für den nationalen Eigenheimpreisindex
Nach Angaben von S & P werden die Indizes nach folgender Methodik zusammengestellt:
- Wiederholungsverkaufsmethode: Jeder Index misst die Preisänderungen von Einfamilienhäusern und Einfamilienhäusern mit der Wiederholungsverkaufspreismethode.
- Indexansatz: Die Indizes basieren auf beobachteten Veränderungen der Immobilienpreise und messen den Marktwert von Wohnimmobilien in 20 definierten statistischen Metropolregionen (MSAs) und drei Preisstufen - niedrig, mittel und hoch.
- Bildung von Verkaufspaaren: Die Preisentwicklung von Einfamilienhäusern wird durch die Erhebung von Daten zu tatsächlichen Verkaufspreisen gemessen. Wenn ein Haus weiterverkauft wird, entspricht der neue Verkaufspreis dem ersten Verkaufspreis. Diese beiden Datenpunkte werden als "Verkaufspaar" bezeichnet, und die Differenz im Verkaufspaar wird gemessen und aufgezeichnet. Verkaufspaare sind so konzipiert, dass sie die Preisänderung für dasselbe Haus erzielen und gleichzeitig die Qualität und Größe jedes Hauses konstant halten.
- Gewichtung von Verkaufspaaren: Die Indizes sind wertgewichtet und dienen zur Kontrolle der Qualitätsänderung in den gemessenen Häusern. Verkaufspaare werden gewichtet, um Preisschwankungen Rechnung zu tragen, die auf Faktoren wie umfangreiche Umbauten, Hinzufügung von Eigenheimen oder extreme Vernachlässigung zurückzuführen sind. Zeitintervalle zwischen Verkäufen werden ebenfalls berücksichtigt.
- Dreimonatiger gleitender Durchschnitt : Indizes werden monatlich mithilfe eines Algorithmus für den gleitenden Durchschnitt von drei Monaten berechnet. Home Sales-Paare werden in fortlaufenden Dreimonatsperioden akkumuliert.
Einschränkungen des S & P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
Die S & P CoreLogic Case-Shiller-Indizes decken nicht alles ab. Offensichtliche Ausnahmen sind Neubauten, Eigentumswohnungen und Genossenschaften, Mehrfamilienhäuser oder andere Immobilien, die nicht als Einfamilienhäuser identifiziert werden können.
Es ist auch zu berücksichtigen, dass die gemeldeten Daten eine Verzögerung von zwei Monaten aufweisen, sodass ein im Mai veröffentlichter Bericht beispielsweise nur den Verkauf von Eigenheimen bis März abdeckt.
Besondere Überlegungen
Die Case-Shiller-Indizes sind vielleicht die bekanntesten Indikatoren für Wohnimmobilienpreise. Es gibt jedoch mehrere andere Alternativen, mit denen Anleger auch Schwankungen der Immobilienbewertung im Auge behalten können.
In den USA gehört dazu die Federal Housing Finance Agency (FHFA) Immobilienpreisindex (HPI), First American CoreLogic's LoanPerformance Home Price Index und IAS360 House Price Index. Jeder Index unterscheidet sich in Bezug auf die verwendeten Kriterien.
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