Wie der Gold Miners Bull 3x (NUGT) ETF funktioniert

Der Direxion Daily Gold Miners Bull 3x-Aktien (NUGT) ist ein 3-facher Leveraged Exchange Traded Fund (ETF), der nur für kurzfristige Handelsgeschäfte verwendet werden sollte. Tatsächlich weist Direxion auf seiner Website darauf hin: „Es ist nicht zu erwarten, dass die Fonds über einen Zeitraum von mehr als einem Tag die dreifache oder negative dreifache Rendite der kumulierten Rendite der Benchmark erzielen.“

NUGT wird mit einer relativ hohen Kostenquote von 1, 05% ausgeliefert. Aber das ist nicht die einzige Sorge. Dieser Fonds versucht beispielsweise, die Wertentwicklung des NYSE Arca Gold Miners Index über Futures-Kontrakte, Short-Positionen, Reverse Purchase Agreements, Optionen, Swap-Vereinbarungen und ähnliche exotische Handelstaktiken nachzubilden. Dies ist mit einem hohen Risiko verbunden. Das heißt, es ist wahrscheinlich, dass Sie NUGT handeln und nicht in es investieren möchten. In diesem Fall ist es möglich, in sehr kurzer Zeit erhebliche Renditen zu erzielen. Der Schlüssel liegt darin, sicherzustellen, dass Sie auf der richtigen Seite des Trends sind. Dies erleichtert das Handeln erheblich, da die Chancen für eine Aufwertung höher sind und Sie in der Lage sind, Gewinne zu erzielen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einführung in Leveraged ETFs .)

Schlachtfeld-Ware

Wenn Sie nach einer Debatte in der Welt des Investierens suchen, gehen Sie direkt zu Gold. Gold schnitt in letzter Zeit nicht gut ab. Historisch gesehen wurde Gold umgekehrt zum US-Dollar gehandelt. Die gängige Meinung ist, dass der Wert des Dollars sinken wird, da die Federal Reserve unermüdlich Geld druckt. Das wird irgendwann richtig sein, aber im Moment nicht. Die Argumentation ist einfach. Goldwanzen glauben, dass der US-Dollar von sich aus handelt, so wie eine Aktie. Wenn das der Fall wäre, würde der Dollar momentan enorm leiden. Fakt ist jedoch, dass der Wert des Dollars gegenüber anderen Währungen gemessen wird. Angesichts der Tatsache, dass die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of Japan (BOJ) Geld zu unergründlichen Kursen drucken, dürfte der US-Dollar trotz eines jüngsten Erfolgs weiter an Wert gewinnen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie injizieren Zentralbanken Geld in die Wirtschaft? )

Denken Sie auch daran, dass Gold eine Absicherung gegen Inflation und nicht gegen Deflation darstellt. Die Vereinigten Staaten haben derzeit zig Billionen Dollar Schulden. Diese Schulden müssen schließlich bezahlt werden. Wenn dies geschieht, wird das Wachstum leiden. Dieser erhebliche Schuldenabbau wird wahrscheinlich zu einer Deflation führen. Für Gold ist dies kein Aufwärtstrend. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was bewegt den Goldpreis? )

Beachten Sie auch China, das sich derzeit in einer massiven Überangebots- / Überbewertungssituation befindet. Um ein anständiges Bruttoinlandsprodukt (BIP) aufrechtzuerhalten, baut China weiter, was das Problem nur verschlimmert. Der Punkt hier ist, dass China auch mit Kreditüberschüssen zu kämpfen haben wird. Wenn China zusammen mit Japan und der Eurozone in eine Deflation gerät, dann ist Gold nicht das, was Sie wollen. Dies mag momentan unmöglich erscheinen, aber China muss sich in den nächsten Jahren irgendwann mit einer Deflation auseinandersetzen. Dies ist eine sehr reale Möglichkeit.

Auf lange Sicht, wenn Schulden beglichen werden und das organische Wachstum (in vielen Jahren) wieder in die Weltwirtschaft zurückkehrt, sollte Gold ein schreiender Kauf zu ermäßigten Preisen sein. Die Inflation sollte in diesem Umfeld weit verbreitet sein. (Weitere Informationen finden Sie unter: Absicherung der Inflation mit Gold-ETFs .)

NUGT-Schlüsselmetriken

Zweck: Erfasst 300% der Performance des NYSE Arca Gold Miners Index

Bilanzsumme: 872 Millionen US-Dollar (Stand 22. April 2015)

Durchschnittliches Volumen: 11, 2 Millionen

Auflegungsdatum: 8. Dezember 2010

1-Jahres-Performance: -64, 30% gesunken

Ausgabenquote: 1, 05%

Top 3 Holdings:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp .: (NEM): 6, 19%

Die Quintessenz

Gold dürfte sich in einem deflationären Umfeld nicht gut entwickeln. Die Erwartung eines deflationären Umfelds basiert jedoch auf meiner eigenen Forschung. Ihre Forschung könnte zu einer anderen Schlussfolgerung führen. In jedem Fall sollte NUGT nur als kurzfristiger Handel betrachtet werden, nicht als Investition. (Weitere Informationen finden Sie unter: Lohnt es sich immer noch, in Gold zu investieren? )

Dan Moskowitz besitzt keine Anteile an NUGT, GG, ABX oder NEM. Derzeit ist er langjährig bei DRR, FAZ, TECS, BIS und TWM.