Vorsichtige Anlegerregel
Die umsichtige Anlageregel verlangt von einem Treuhänder, dass er Treuhandvermögen so anlegt, als ob es sich um sein eigenes handelt. Dieser verwaltende Investor sollte die Bedürfnisse der Begünstigten des Trusts berücksichtigen - z. B. Familienangehörige oder Angestellte, die keine Anlageerfahrung haben, regelmäßige Einkünfte erzielen und das Trustvermögen erhalten - und übermäßig riskante Anlagen vermeiden. Die umsichtige Anlegerregel besagt, dass der Entscheidungsprozess bestimmten Richtlinien folgen muss.
Grundlegendes zur Regel für umsichtige Anleger
Im Jahr 1830 formulierte Richter Samuel Putnam die Prudent Man-Regel. "Tun Sie, was Sie wollen, das Kapital ist in Gefahr. Alles, was ein Treuhänder von einer Investition verlangen kann, ist, dass er sich treu verhält und eine solide Diskretion ausübt. Er muss beobachten, wie Männer mit Umsicht, Diskretion und Intelligenz mit ihrer umgehen eigene Angelegenheiten unter Berücksichtigung des wahrscheinlichen Einkommens sowie der wahrscheinlichen Sicherheit des zu investierenden Kapitals ", urteilte er in der Rechtssache Harvard / Amory . Es stellte das Harvard College gegen die Treuhänder von John McCleans Nachlass. In seinem Fall behauptete das Kollegium, die Treuhänder hätten absichtlich riskante Wetten abgeschlossen, um der Witwe des Verstorbenen zu nützen, anstatt eine Standard-Einkommensquelle zu schaffen.
Dies ist die früheste Aufzeichnung eines Versuchs, umsichtige Standards für Investitionen zu etablieren.
Eine umsichtige Investition wird sich nicht immer als hochrentable Investition herausstellen. Darüber hinaus kann niemand mit Sicherheit vorhersagen, was mit einer Anlageentscheidung geschehen wird. Die vorsichtige Anlegerregel gilt daher nur für den Entscheidungsprozess bei der Anlage des Vermögens eines Trusts. Dies hängt von dem Wissen ab, über das der Treuhänder zu diesem Zeitpunkt verfügt, um festzustellen, ob eine Investition eine gute Idee ist. Beispielsweise könnte eine ausschließliche Anlage in Penny Stocks gegen die umsichtige Anlegerregel verstoßen, da bekannt ist, dass sie von Anfang an riskant sind.
Die zentralen Thesen
- Die vorsichtige Anlegerregel schreibt vor, dass Treuhänder in Treuhandvermögen so investieren müssen, als ob sie es wären, und dass übermäßig riskante Vermögenswerte vermieden werden, die zu einem starken Wertverfall führen können.
- Richter Samuel Putnam war für die Formulierung der ersten bekannten Instanz dieser Regel verantwortlich.
- Eine Vertrauenserklärung wird verwendet, um explizite Anweisungen für die Geschäftsführung bereitzustellen, um die Begünstigten zu unterstützen.
Umsichtiges Anlegerregel- und Treuhandmanagement
Die Verwaltung eines Trusts ist eine heikle und potenziell sehr schwierige Aufgabe, da viele Stakeholder involviert sind (oft mehrere Generationen einer Familie oder Mitarbeiter eines Trusts mit unterschiedlichen Wünschen und Zielen). Aus diesem Grund werden viele Trusts ursprünglich mit strengen Richtlinien eingerichtet.
In einer Vertrauenserklärung wird festgelegt, wem das Vertrauen zugute kommt, wer das Vertrauen ändern oder widerrufen kann (sofern dies überhaupt möglich ist), wer als Treuhänder fungiert und welche Befugnisse der Treuhänder besitzt. Die Erklärung enthält auch Informationen darüber, was zu tun ist, wenn ein Begünstigter Ausschüttungen erhalten möchte oder wer den Treuhänder im Falle einer Krankheit, einer Handlungsunfähigkeit, eines Todes oder aus einem anderen Grund ersetzen wird, wie z. B. rechtliche Schritte gegen den Treuhänder.
Der Kern der Vertrauenserklärung ist der Zweck oder die Ziele des Trusts und die ausdrücklichen Anweisungen, wie der Treuhänder Vermögenswerte zur Unterstützung der Begünstigten anlegen und verwalten darf. Die Vertrauenserklärung muss zwar nicht schriftlich abgegeben werden, ist es jedoch häufig. Darüber hinaus verlangen einige Staaten, dass die Erklärung geschrieben wird.
Schließlich können in diesem Dokument Details zu den Arten von Vermögenswerten in einer Vertrauensstellung in Abhängigkeit von ihren Zielen hervorgehoben werden. Wenn das Hauptziel des Trusts beispielsweise darin besteht, den Begünstigten einer Familie über Generationen hinweg einen relativ liquiden Pool von Vermögenswerten zur Verfügung zu stellen, kann der Trust sicherere Wertpapiere wie Schatzpapiere mittlerer Laufzeit halten.
Beispiel für eine vorsichtige Anlegerregel
Olga ist eine 29-jährige Frau, die ihre gesammelten Ersparnisse bislang einem Treuhänder anvertraut hat. Als junge Frau ist sie ziemlich risikotolerant und wünscht sich ein diversifiziertes Portfolio mit regelmäßigen Erträgen aus Fonds sowie Kryptowährungen. Ihr Finanzberater gibt ihr die notwendigen Ratschläge in Bezug auf Kryptowährungen (da er diese nicht empfehlen darf) und investiert einen Teil ihrer Ersparnisse gemäß ihrer Philosophie in riskante Vermögenswerte wie Penny Stocks.
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