Kurzer Straddle
Ein Short Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der sowohl eine Call-Option als auch eine Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum verkauft werden. Es wird verwendet, wenn der Händler glaubt, dass sich der Basiswert über die Laufzeit der Optionskontrakte nicht wesentlich höher oder niedriger bewegen wird. Der maximale Gewinn ist die Höhe der Prämie, die durch das Schreiben der Optionen vereinnahmt wird. Der potenzielle Verlust kann unbegrenzt sein, daher ist dies normalerweise eine Strategie für fortgeschrittene Trader.
Short Straddle verstehen
Mit Short Straddles können Trader von der mangelnden Bewegung des Basiswerts profitieren, anstatt direktionale Wetten platzieren zu müssen, die auf eine größere oder niedrigere Bewegung hoffen. Prämien werden gesammelt, wenn der Handel eröffnet wird, mit dem Ziel, Put und Call wertlos verfallen zu lassen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Basiswert bei Verfall genau zum Ausübungspreis schließt, ist jedoch gering und der Short-Straddle-Eigner ist dem Risiko einer Übertragung ausgesetzt. Solange die Differenz zwischen Vermögenswertpreis und Ausübungspreis geringer als die vereinnahmten Prämien ist, wird der Händler dennoch einen Gewinn erzielen.
Fortgeschrittene Trader könnten diese Strategie anwenden, um einen möglichen Rückgang der impliziten Volatilität auszunutzen. Wenn die implizite Volatilität ungewöhnlich hoch ist, ohne dass ein offensichtlicher Grund dafür vorliegt, sind Call und Put möglicherweise überbewertet. In diesem Fall besteht das Ziel darin, den Rückgang der Volatilität abzuwarten und dann die Position für einen Gewinn zu schließen, ohne auf den Ablauf zu warten.
Die zentralen Thesen
- Short Straddles sind Trader, die eine Call-Option und eine Put-Option verkaufen, um von der mangelnden Volatilität des Vermögenswertpreises zu profitieren.
- Sie werden im Allgemeinen von fortgeschrittenen Händlern verwendet, um die Zeit einzuhalten.
Beispiel eines Short Straddle
Die meiste Zeit nutzen Händler die Geldoptionen für Straddles.
Wenn ein Händler einen Straddle mit einem Ausübungspreis von 25 USD für einen zugrunde liegenden Aktienhandel in der Nähe von 25 USD pro Aktie schreibt und der Aktienkurs auf 50 USD steigt, wäre der Händler verpflichtet, die Aktie für 25 USD zu verkaufen. Wenn der Anleger die zugrunde liegende Aktie nicht hielt, wäre er gezwungen, sie für 50 USD am Markt zu kaufen und für 25 USD zu verkaufen, was einem Verlust von 25 USD abzüglich der bei Handelseröffnung erhaltenen Prämien entspricht.
Es gibt zwei mögliche Breakeven-Punkte bei Ablauf des Ausübungspreises plus oder minus der gesammelten Gesamtprämie.
Für eine Aktienoption mit einem Ausübungspreis von 60 USD und einer Gesamtprämie von 7, 50 USD muss die zugrunde liegende Aktie zwischen 52, 50 USD und 67, 50 USD (ohne Provisionen) schließen, damit die Gewinnschwelle erreicht wird.
Ein Schlusskurs unter 52, 50 USD oder über 67, 50 USD führt zu einem Verlust.
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