T-Mobile-Investoren stehen Sprint-Fusion skeptisch gegenüber

Die Aktie von T-Mobile US, Inc. (TMUS) wird am Donnerstagmorgen gehandelt, nachdem das Unternehmen die Gewinnerwartungen für das vierte Quartal übertroffen und gleichzeitig Inline-Umsätze erzielt hat. Das Unternehmen teilte Analysten mit, dass es in diesem Jahr 2, 6 Millionen auf 3, 6 Millionen "gebrandete Postpaid-Nettokunden" aufstocken werde, ohne geringmargige Prepaid-Konten. Die Zahl schließt auch Nettozugänge aus, wenn die vorgeschlagene Sprint Corporation (S) die Musterung mit staatlichen Aufsichtsbehörden besteht.

CEO John Legere hat kürzlich ein Schreiben an den Vorsitzenden der Federal Communications Commission (FCC), Ajit Pai, geschickt, in dem er versucht, die Fusion im Wert von 26 Milliarden US-Dollar voranzutreiben, indem er verspricht, die Planpreise für drei Jahre nicht zu erhöhen und darauf besteht, dass das neue Unternehmen gleiche oder bessere Zinssätze anbieten würde Träger tut jetzt. Der Zusammenschluss würde jedoch die US-amerikanische Mobilfunklandschaft nachhaltig verändern und die Zahl der Big Player auf drei senken. Die Geschichte sagt uns, dass dies ein Rezept für kartellähnliche Monopolpreise ist.

TMUS-Langzeitdiagramm (2007 - 2019)

Die heutige Inkarnation des Unternehmens begann mit einem Börsengang der Muttergesellschaft Deutsche Telekom AG (DTEGY) im April 2017, der Mitte der 20er Jahre begann und einen sofortigen Aufwärtstrend einleitete, der im Juli knapp über 40 US-Dollar lag. Dies war der höchste Höchststand seit acht Jahren, vor einem Abschwung, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 beschleunigte. Im Gegensatz zu vielen anderen Emissionen sorgten die Tiefststände im ersten Quartal 2009 nicht für einen dauerhaften Tiefststand. Die Tiefststände setzten sich bis zum Allzeittief im Januar 2010 bei 5, 52 USD fort.

Ein starker Aufschwung in das Jahr 2011 endete im oberen Teenageralter und löste einen erneuten Verkaufsdruck aus, der einen Cent über dem Tief von 2010 im Juni 2012 lag. Dies war eine historische Kaufgelegenheit, die eine mehrjährige Umkehrung des Double Bottom vollendete und gleichzeitig einen starken Aufwärtstrend begründete Dieser erreichte 2015 endlich den Widerstand von 2007. Er brach 10 Monate später aus und erreichte im Mai 2017 höhere Höchststände, als der Kaufdruck in den oberen 60er Jahren nachließ.

Die Aktie verharrte in den letzten 21 Monaten in einer Handelsspanne, wobei die Umkehrungen von November 2017 und Mai 2018 in der Mitte der 50er Jahre eine Unterstützung innerhalb eines rechteckigen Musters generierten. Sie kehrte im September und November zum Range-Widerstand zurück, brach aber nicht aus, während ein dritter Versuch im Januar 2019 ebenfalls erfolglos blieb. Das langfristige Muster zeigt jedoch Fortschritte, steigert eine Reihe niedrigerer Hochs und verteidigt erfolgreich die Unterstützung der roten Trendlinie im Dezember.

TMUS-Kurzzeittabelle (2017 - 2019)

Die Aktie verzeichnete im Mai 2018 drei niedrigere Höchststände, während die Sommerrallye einen Trendlinienausbruch auslöste, gefolgt von mehreren fehlgeschlagenen Tests zum Widerstand in der Reichweite. Abschwünge haben die Breakout-Unterstützung im September und Oktober erfolgreich getestet, während die Verletzung im Dezember im Januar aufgehoben wurde. Dieser Prozess führt zu einer Unterstützung in den unteren bis mittleren 60er Jahren, die sich nun an dem exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) orientiert. Infolgedessen würde ein Durchbruch des gleitenden Durchschnitts eine Änderung des Charakters signalisieren, die eine Rückkehr zur Range-Unterstützung Mitte der 50er Jahre begünstigt.

Der Indikator für die Akkumulation-Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) ist seit September 2018 stark eingebrochen und trat in eine aggressive Verteilungsphase ein, sobald die Rally den Widerstand der Range erreichte. Unheilschwanger ist, dass diese Messung nicht auf einen Abprall von 10 Punkten gegenüber dem Dezember-Tief reagiert hat, was zu einer rückläufigen Divergenz geführt hat, die uns mitteilt, dass viele Anleger dem Fusionsergebnis skeptisch gegenüberstehen.

Die Kursbewegung hat seit 2015 eine Trendlinie mit höheren Tiefs verfolgt, mit einem erfolgreichen Test im Dezember 2018. Dieser Widerstand zwischen Linie und horizontalem Bereich wird im November dieses Jahres konvergieren und ein klassisches Rock- und Hard-Place-Muster etablieren, das stärkere Trends auslösen kann und niedriger, mit wenig Volumen. Der monatliche Stochastik-Oszillator ist im November in einen Verkaufszyklus eingetreten und prognostiziert für das erste Quartal eine anhaltende Schwäche. Insgesamt ist zu erwarten, dass die Sprint-Entscheidung eine sehr starke Reaktion hervorruft.

Die Quintessenz

Die Unterstützungs- und Widerstandslinien von T-Mobile nähern sich rasch an und generieren ein bilaterales Szenario, das als Reaktion auf die Sprint-Fusionsentscheidung wahrscheinlich einen starken Trend erkennen lässt. Die Gewinnchancen sind für höhere und niedrigere Preise gleich gewichtet, was dieses Instrument zu einer interessanten Wahl für einen Options-Straddle macht.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.