Eine Rückkehr in die Finanzen
Eine Rendite, im einfachsten Sinne auch als finanzielle Rendite bezeichnet, ist das Geld, das mit einer Investition über einen bestimmten Zeitraum verdient wurde oder verloren gegangen ist.
Eine Rendite kann nominal als die Veränderung des Dollarwerts einer Anlage über die Zeit ausgedrückt werden. Eine Rendite kann auch als Prozentsatz ausgedrückt werden, der sich aus dem Verhältnis von Gewinn zu Investition ergibt. Renditen können auch als Nettoergebnisse (nach Gebühren, Steuern und Inflation) oder als Bruttorenditen dargestellt werden, die nur die Preisänderung berücksichtigen.
Die zentralen Thesen
- Eine Rendite ist die Änderung des Preises eines Vermögenswerts, einer Investition oder eines Projekts im Laufe der Zeit, die in Form von Preisänderungen oder prozentualen Änderungen dargestellt werden kann.
- Eine positive Rendite bedeutet einen Gewinn, während eine negative Rendite einen Verlust bedeutet.
- Renditen werden häufig zu Vergleichszwecken annualisiert, während eine Haltedauer-Rendite den Gewinn oder Verlust während des gesamten Zeitraums berechnet, in dem eine Investition gehalten wurde.
- Die reale Rendite berücksichtigt die Auswirkungen der Inflation und anderer externer Faktoren, während die nominale Rendite nur für Preisänderungen von Interesse ist. Die Gesamtrendite für Aktien beinhaltet Preisänderungen sowie Dividenden- und Zinszahlungen.
- Für die Fundamentalanalyse gibt es mehrere Renditekennzahlen.
Rückkehr
Renditen verstehen
Umsichtige Anleger wissen, dass eine genaue Definition der Rendite situationsabhängig ist und von der Eingabe der Finanzdaten abhängt, um diese zu messen. Ein Sammelbegriff wie Gewinn kann Brutto-, Betriebs- oder Nettobetrag vor Steuern oder nach Steuereinnahmen oder -erträgen bedeuten. Ein Sammelbegriff wie Investition kann ausgewähltes, durchschnittliches oder gesamtes Vermögen, Schulden oder Eigenkapital bedeuten.
Nachfolgend finden Sie Definitionen von Renditevariationen, die im Finanzlexikon üblich sind. Die jeder Rendite zugrunde liegenden finanziellen Kennzahlen müssen von Fall zu Fall bewertet werden, um die Bedeutung einer bestimmten Rendite wirklich zu verstehen.
Eine Haltedauer-Rendite ist die Rendite einer Anlage über den Zeitraum, in dem sie einem bestimmten Anleger gehört. Die Haltedauer kann nominal oder als Prozentsatz ausgedrückt werden. In Prozent ausgedrückt ist der häufig verwendete Begriff die Rendite (RoR).
Zum Beispiel ist die im periodischen Intervall eines Monats verdiente Rendite eine monatliche Rendite und eine jährliche Rendite. Häufig interessieren sich die Menschen für die jährliche Rendite einer Investition oder für die Rendite im Jahresvergleich (YoY), mit der die Preisänderung von heute auf das gleiche Datum vor einem Jahr berechnet wird.
Rückgaben über periodische Interna unterschiedlicher Länge können nur verglichen werden, wenn sie in Intervalle gleicher Länge konvertiert wurden. Es ist üblich, Renditen zu vergleichen, die in jahrelangen Intervallen erzielt wurden. Die Umrechnung kürzerer oder längerer Renditeintervalle in Jahresrenditen wird als Annualisierung bezeichnet.
Eine positive Rendite ist der Gewinn oder das Geld, das mit einer Investition oder einem Unternehmen erzielt wurde. Ebenso bedeutet eine negative Rendite einen Verlust oder Geldverlust bei einer Investition oder einem Unternehmen.
Nominale Rendite
Eine Nominalrendite ist der in Nominalwerten ausgedrückte Nettogewinn oder -verlust einer Anlage. Sie kann berechnet werden, indem die Wertänderung der Investition über einen bestimmten Zeitraum zuzüglich etwaiger Ausschüttungen abzüglich etwaiger Aufwendungen berechnet wird. Von einem Anleger erhaltene Ausschüttungen hängen von der Art der Investition oder des Unternehmens ab, können jedoch Dividenden, Zinsen, Mieten, Rechte, Vorteile oder andere von einem Anleger erhaltene Zahlungsströme umfassen. Die von einem Investor gezahlten Ausgaben hängen von der Art der Investition oder des Unternehmens ab, können jedoch Steuern, Kosten, Gebühren oder Ausgaben enthalten, die von einem Investor für den Erwerb, die Wartung und den Verkauf einer Investition gezahlt werden.
Die Gesamtrendite einer Aktie umfasst sowohl Kapitalgewinne / -verluste als auch Dividendenerträge, während die nominale Rendite einer Aktie nur die Kursänderung darstellt.
Angenommen, ein Investor kauft öffentlich gehandelte Aktien im Wert von 1.000 USD, erhält keine Ausschüttungen, zahlt keine Ausgaben und verkauft die Aktie zwei Jahre später für 1.200 USD. Die nominale Rendite in US-Dollar beträgt 1.200 bis 1.000 US-Dollar = 200 US-Dollar.
Echte Rendite
Eine reale Rendite wird um Preisänderungen aufgrund von Inflation oder anderen externen Faktoren angepasst. Diese Methode drückt die nominale Rendite in realen Zahlen aus, wodurch die Kaufkraft eines bestimmten Kapitalniveaus über die Zeit konstant bleibt. Wenn Sie die Nominalrendite anpassen, um Faktoren wie die Inflation auszugleichen, können Sie bestimmen, wie viel von Ihrer Nominalrendite eine echte Rendite ist. Es ist sehr wichtig, die reale Rendite einer Investition zu kennen, bevor Sie Ihr Geld anlegen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Inflation den Wert im Laufe der Zeit verringern kann, ebenso wie die Steuern ihn sprengen.
Anleger sollten sich auch überlegen, ob das mit einer bestimmten Anlage verbundene Risiko angesichts der tatsächlichen Rendite tolerierbar ist. Die Angabe der Renditen eher in realen Werten als in nominalen Werten, insbesondere in Zeiten hoher Inflation, bietet ein klareres Bild des Werts einer Anlage.
Gibt Verhältnisse zurück
Renditekennzahlen sind eine Teilmenge der Finanzkennzahlen, die messen, wie effektiv eine Investition verwaltet wird. Sie helfen bei der Beurteilung, ob mit einer Investition die höchstmögliche Rendite erzielt wird. In der Regel vergleichen die Renditequoten die verfügbaren Instrumente zur Erzielung von Gewinnen, z. B. die Investition in Vermögenswerte oder Eigenkapital, mit dem Nettogewinn und dem tatsächlich erzielten Gewinn.
Renditekennzahlen führen diesen Vergleich durch, indem sie das ausgewählte Vermögen oder das gesamte Vermögen oder das Eigenkapital in das Nettoeinkommen aufteilen. Das Ergebnis ist ein Prozentsatz der Rendite pro investiertem Dollar, anhand dessen die Stärke der Investition bewertet werden kann, indem sie mit Benchmarks wie der Renditequote ähnlicher Anlagen, Unternehmen, Branchen oder Märkte verglichen wird. Beispielsweise bedeutet Kapitalrendite (Return of Capital, ROC) die Wiederherstellung der ursprünglichen Investition.
Return on Investment (ROI)
Eine prozentuale Rendite ist eine Rendite in Prozent. Es wird als Return on Investment (ROI) bezeichnet. Der ROI ist die Rendite pro investiertem Dollar. Der ROI wird berechnet, indem die Dollarrendite durch die anfängliche Dollarinvestition dividiert wird. Dieses Verhältnis wird mit 100 multipliziert, um einen Prozentsatz zu erhalten. Unter der Annahme einer Rendite von 200 USD bei einer Investition von 1.000 USD ergibt sich eine prozentuale Rendite oder ein ROI von (200 USD / 1.000 USD) x 100 = 20%.
Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) ist eine Rentabilitätskennzahl, die sich aus dem Nettogewinn dividiert durch das durchschnittliche Eigenkapital ergibt und die misst, wie viel Nettogewinn pro Dollar Aktienanlage erzielt wird. Wenn ein Unternehmen einen Jahresüberschuss von 10.000 USD erzielt und das durchschnittliche Eigenkapital des Unternehmens im selben Zeitraum 100.000 USD beträgt, beträgt der ROE 10%.
Return on Assets
Die Kapitalrendite (Return on Assets, ROA) ist eine Rentabilitätskennzahl, die sich aus dem Nettogewinn dividiert durch die durchschnittliche Bilanzsumme ergibt und die misst, wie viel Nettogewinn für jeden in Vermögenswerte investierten Dollar erzielt wird. Es bestimmt die finanzielle Hebelwirkung und ob aus der Nutzung von Vermögenswerten genug verdient wird, um die Kapitalkosten zu decken. Der Reingewinn geteilt durch die durchschnittliche Bilanzsumme entspricht dem ROA.
Wenn beispielsweise der Jahresüberschuss 10.000 USD beträgt und das durchschnittliche Gesamtvermögen des Unternehmens im selben Zeitraum 100.000 USD beträgt, ergibt sich ein ROA von 10.000 USD geteilt durch 100.000 USD oder 10%.
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