Sicherer Hafen
Ein sicherer Hafen ist eine Investition, von der erwartet wird, dass sie in Zeiten von Marktturbulenzen ihren Wert beibehält oder erhöht. Die Anleger sind bestrebt, ihre Verlustrisiken im Falle eines Marktabschwungs zu begrenzen. Was jedoch als sichere Investition in einen Down-Markt erscheint, könnte eine katastrophale Investition in einen anderen Down-Markt sein. Daher variiert die Bewertung von Safe-Haven-Investitionen, und die Anleger müssen eine umfassende Due Diligence-Prüfung durchführen.
Grundlegendes zu sicheren Häfen
Eine Investition in einen sicheren Hafen diversifiziert das Portfolio eines Anlegers und ist in Zeiten volatiler Märkte von Vorteil. Meistens, wenn der Markt steigt oder fällt, ist es nur eine kurze Zeit. Es gibt jedoch Zeiten, in denen sich der Abschwung des Marktes fortsetzt, beispielsweise während einer wirtschaftlichen Rezession. Wenn der Markt in Aufruhr ist, fällt der Marktwert der meisten Anlagen stark.
Während solche systemischen Ereignisse auf dem Markt unvermeidbar sind, versuchen einige Anleger, in Krisenzeiten Sicherheitswerte zu kaufen, die nicht mit dem allgemeinen Markt korrelieren oder negativ korrelieren. Während die meisten Vermögenswerte an Wert verlieren, behalten sichere Häfen entweder ihren Wert oder erhöhen ihn.
Die zentralen Thesen
- Investitionen in sichere Häfen bieten Schutz vor Markteinbrüchen.
- Edelmetalle, Währungen, Aktien aus bestimmten Sektoren und mehr wurden in der Vergangenheit als sichere Häfen identifiziert.
- Sichere Häfen in einer Phase der Marktvolatilität können in einer anderen unterschiedlich reagieren, sodass es keinen anderen konsistenten sicheren Hafen als die Portfoliodiversität gibt.
Beispiele für sichere Häfen
Es gibt eine Reihe von Wertpapieren, die als sichere Häfen gelten. Einige von ihnen sind:
- Gold: Gold gilt seit Jahren als Wertspeicher. Als physische Ware kann sie nicht wie Geld gedruckt werden, und ihr Wert wird nicht durch Zinsentscheidungen einer Regierung beeinflusst. Da Gold seinen Wert im Laufe der Zeit historisch gewahrt hat, dient es als eine Form der Versicherung gegen nachteilige wirtschaftliche Ereignisse. Wenn ein nachteiliges Ereignis eintritt, das eine Weile anhält, häufen Anleger ihre Gelder in Gold an, was den Preis aufgrund der gestiegenen Nachfrage in die Höhe treibt. Wenn die Inflation droht, steigt der Goldwert, da der Preis in US-Dollar angegeben wird. Andere Rohstoffe, wie Silber, Kupfer, Zucker, Mais und Vieh, korrelieren negativ mit Aktien und Anleihen und dienen Anlegern als sichere Zufluchtsorte.
- Treasury Bills (T-Bills): Diese Schuldverschreibungen sind durch den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert und gelten daher auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten als sichere Zufluchtsorte. T-Rechnungen gelten als risikofrei, da jedes investierte Kapital bei Fälligkeit der Rechnung von der Regierung zurückgezahlt wird. Investoren tendieren daher dazu, in Zeiten des wahrgenommenen wirtschaftlichen Chaos auf diese Wertpapiere zu stoßen.
- Defensive Aktien: Beispiele für defensive Aktien sind Versorger-, Gesundheits-, Biotechnologie- und Konsumgüterunternehmen. Unabhängig von der Marktsituation werden die Verbraucher nach wie vor Lebensmittel, Gesundheitsprodukte und Grundnahrungsmittel für zu Hause kaufen. Aus diesem Grund behalten Unternehmen, die im defensiven Sektor tätig sind, in unsicheren Zeiten normalerweise ihre Werte, da die Nachfrage der Anleger nach diesen Aktien steigt.
- Bargeld: Wahrscheinlich gilt Bargeld in Zeiten eines Marktabschwungs als der einzig wahre sichere Hafen. Bargeld bietet jedoch keine echte Rendite oder Rendite und wird durch die Inflation negativ beeinflusst.
Safe-Haven-Währungen
Einige Währungen gelten im Vergleich zu anderen als sichere Häfen. In volatilen Märkten können Anleger und Devisenhändler versuchen, ihre Barmittelbestände zum Schutz in diese Währungen umzuwandeln. Der Schweizer Franken gilt als sichere Währung. Angesichts der Stabilität der Schweizer Regierung und ihres Finanzsystems ist der Schweizer Franken in der Regel einem starken Aufwärtsdruck ausgesetzt, der sich aus der gestiegenen Auslandsnachfrage ergibt. Die Schweiz hat einen großen, sicheren und stabilen Bankensektor, einen Kapitalmarkt mit geringer Volatilität, praktisch keine Arbeitslosigkeit, einen hohen Lebensstandard und positive Handelsbilanzzahlen. Die Unabhängigkeit des Landes von der Europäischen Union macht es auch etwas immun gegen negative politische und wirtschaftliche Ereignisse in der Region. Übrigens ist die Schweiz auch ein Steuerparadies für die Reichen, die die hochsicheren und anonymen Bankfunktionen des Landes nutzen, um Steuern auszuweichen und unerlaubte Gelder zu verbergen.
Neben dem Schweizer Franken gelten - je nach Herausforderung des Marktes - auch der Euro, der japanische Yen und der US-Dollar als sichere Häfen. Oft ist der US-Dollar ein sicherer Standardhafen für Unternehmen, die mit Unsicherheiten in Bezug auf die Landeswährung konfrontiert sind, da er die Reservewährung der Welt ist und die Bezeichnung für viele internationale Geschäftsabschlüsse darstellt.
Überlegungen bei der Suche nach sicheren Häfen
Es wird nicht garantiert, dass die oben aufgeführten Vermögenswerte in Zeiten der Marktvolatilität ihren Wert halten. Darüber hinaus ändert sich das, was einen sicheren Hafen ausmacht, im Laufe der Zeit. Wenn sich beispielsweise ein ganzer Wirtschaftssektor schlecht entwickelt, aber ein Unternehmen in diesem Sektor eine gute Leistung erbringt, kann seine Aktie als sicherer Hafen betrachtet werden. Anleger sollten bei der Investition in sichere Häfen gebührende Sorgfalt walten lassen, da ein Vermögenswert, der in einem Abschwung als sicherer Hafen gilt, bei steigenden Aktienmärkten möglicherweise nicht unbedingt eine gute Investition ist.
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