Was ist eine Tranche?

"Tranche" ist ein französisches Wort und bedeutet "Scheibe" oder "Teil". In der Welt des Investierens wird es verwendet, um ein Wertpapier zu beschreiben, das in kleinere Stücke aufgeteilt und anschließend an Anleger verkauft werden kann.

Mortgage-Backed Securities (MBS) wie Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) sind häufig in Form einer Tranche zu finden. Diese Wertpapiere können beispielsweise nach ihrer Laufzeit oder ihrem Rating unterteilt werden, um unterschiedliche Käufer anzusprechen.

Was sind Tranchen?

Zum Beispiel könnte ein Investor kurzfristig einen Cashflow benötigen und in Zukunft keinen Wunsch mehr haben, Bargeld zu erhalten. Umgekehrt könnte ein anderer Investor auf lange Sicht einen Bedarf an Cashflows haben, aber momentan noch nicht. Um diese Verkaufssituation zu nutzen, könnte eine Investmentbank ein Wertpapier oder einen Vermögenswert wie eine CMO in verschiedene Teile aufteilen, so dass der erste Investor die vorzeitigen Zahlungsströme der Hypotheken erhält und der zweite Investor das Recht hat, diese zu erhalten Cashflows. Mit der Schaffung dieser Tranchen kann ein Wertpapier oder eine Emission, die einmal unattraktiv war, eine neu entdeckte Marktfähigkeit genießen.

Die Aufteilung eines Finanzprodukts in Teile kann sicherlich die Absatzfähigkeit erhöhen. Denken Sie als Anleger daran, dass Ihnen eine Vielzahl von Anlageinstrumenten zur Verfügung steht.