Positive Korrelation
Eine positive Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei Variablen, in der sich beide Variablen gleichzeitig, dh in dieselbe Richtung, bewegen. Eine positive Korrelation besteht, wenn eine Variable abnimmt, während die andere abnimmt, oder wenn eine Variable zunimmt, während die andere zunimmt.
In der Statistik wird eine perfekte positive Korrelation durch den Korrelationskoeffizientenwert +1.0 dargestellt, während 0 keine Korrelation anzeigt und -1.0 eine perfekte inverse (negative) Korrelation anzeigt.
Die Korrelation zwischen Variablen impliziert (nicht notwendigerweise) eine Kausalität.
2:02Korrelation
Wie positive Korrelation funktioniert
Eine vollkommen positive Korrelation bedeutet, dass sich die fraglichen Variablen zu 100% der Zeit um genau denselben Prozentsatz und dieselbe Richtung zusammen bewegen. Ein positiver Zusammenhang besteht zwischen der Nachfrage nach einem Produkt und dem damit verbundenen Preis des Produkts. In Situationen, in denen das verfügbare Angebot gleich bleibt, steigt der Preis, wenn die Nachfrage steigt.
Darüber hinaus können Gewinne oder Verluste auf bestimmten Märkten zu ähnlichen Bewegungen auf verbundenen Märkten führen. Mit steigendem Kraftstoffpreis steigen auch die Preise für Flugtickets. Da Flugzeuge Treibstoff benötigen, um betrieben zu werden, wird eine Erhöhung dieser Kosten häufig an den Verbraucher weitergegeben, was zu einer positiven Korrelation zwischen Treibstoffpreisen und Flugticketpreisen führt.
Eine positive Korrelation garantiert weder Wachstum noch Nutzen. Stattdessen werden damit zwei oder mehr Variablen bezeichnet, die sich gemeinsam in dieselbe Richtung bewegen. Wenn also eine Variable größer wird, wird auch die andere größer. Während die Korrelation besteht, kann die Kausalität nicht; Während sich also bestimmte Variablen zusammen bewegen können, ist möglicherweise nicht bekannt, warum diese Bewegung auftritt.
Korrelation ist eine Form der Abhängigkeit, bei der eine Verschiebung einer Variablen eine Änderung der anderen Variablen wahrscheinlich macht oder bestimmte bekannte Variablen zu bestimmten Ergebnissen führen. Ein allgemeines Beispiel ist die ergänzende Produktnachfrage. Steigt die Nachfrage nach Fahrzeugen, steigt auch die Nachfrage nach fahrzeugbezogenen Dienstleistungen wie Reifen. Eine Zunahme in einem Bereich wirkt sich auf komplementäre Industrien aus.
In einigen Situationen können positive psychologische Reaktionen positive Veränderungen in einem Bereich verursachen. Dies kann auf den Finanzmärkten gezeigt werden, wenn allgemeine positive Nachrichten über ein Unternehmen zu einem höheren Aktienkurs führen.
Die zentralen Thesen
- Eine positive Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei Variablen, in der sich beide Variablen gleichzeitig, dh in dieselbe Richtung, bewegen.
- Eine positive Korrelation besteht, wenn eine Variable abnimmt, während die andere abnimmt, oder wenn eine Variable zunimmt, während die andere zunimmt.
- Aktien können bis zu einem gewissen Grad positiv miteinander oder mit dem Gesamtmarkt korreliert sein.
- Beta ist ein gängiges Maß für die Korrelation des Aktienkurses mit dem breiteren Markt, wobei häufig der S & P 500-Index als Benchmark herangezogen wird.
Besondere Überlegungen
Positive Korrelation im Finanzbereich
Ein einfaches Beispiel für eine positive Korrelation ist die Verwendung eines verzinslichen Sparkontos mit einem festgelegten Zinssatz. Je mehr Geld dem Konto gutgeschrieben wird, sei es durch neue Einzahlungen oder verdiente Zinsen, desto mehr Zinsen können aufgelaufen werden. Ebenso korreliert ein Anstieg des Zinssatzes mit einem Anstieg des Zinsniveaus, während ein Rückgang des Zinssatzes zu einem Rückgang des tatsächlich aufgelaufenen Zinsniveaus führt.
Investoren und Analysten untersuchen auch, wie Aktienbewegungen miteinander und mit dem breiteren Markt korrelieren. Die meisten Aktien haben eine Korrelation zwischen den Kursbewegungen in der Mitte der Bandbreite, wobei ein Koeffizient von 0 darauf hinweist, dass zwischen den beiden Wertpapieren keinerlei Beziehung besteht. Beispielsweise hat eine Aktie im Online-Einzelhandel wahrscheinlich nur eine geringe Korrelation mit dem Bestand eines Reifen- und Karosseriebaus, während zwei Einzelhandelsunternehmen eine höhere Korrelation feststellen werden. Dies liegt daran, dass Unternehmen, die sehr unterschiedliche Abläufe haben und unterschiedliche Produkte und Dienstleistungen mit unterschiedlichen Inputs produzieren werden.
Ein stationärer Buchhändler hingegen hat wahrscheinlich eine negative Korrelation mit der Aktie von Amazon.com, da die Popularität des Onlinehändlers für traditionelle Buchhandlungen in der Regel eine schlechte Nachricht ist. Der Bestand des beliebten Zahlungsdienstleisters PayPal dürfte positiv mit dem Bestand der Online-Händler korrelieren, die seine Dienste in Anspruch nehmen. Wenn die Aktien von eBay, Amazon und Best Buy aufgrund gestiegener Online-Umsätze zulegen, wird PayPal wahrscheinlich einen ähnlichen Aufschwung erleben, da die gebührenpflichtigen Einnahmen steigen und positive Gewinnberichte die Anleger anregen.
Beta und Korrelation
Beta ist ein gängiges Maß für die Korrelation des Aktienkurses mit dem breiteren Markt, wobei häufig der S & P 500-Index als Benchmark herangezogen wird. Wenn eine Aktie ein Beta von 1, 0 aufweist, weist dies darauf hin, dass ihre Kursaktivität stark mit dem Markt korreliert. Eine Aktie mit einem Beta von 1, 0 hat ein systematisches Risiko, aber die Beta-Berechnung kann kein unsystematisches Risiko erkennen. Das Hinzufügen einer Aktie zu einem Portfolio mit einem Beta von 1, 0 erhöht nicht das Risiko des Portfolios, erhöht jedoch auch nicht die Wahrscheinlichkeit, dass das Portfolio eine Überschussrendite erzielt.
Ein Beta von weniger als 1, 0 bedeutet, dass das Wertpapier theoretisch weniger volatil ist als der Markt, was bedeutet, dass das Portfolio mit der enthaltenen Aktie weniger riskant ist als ohne. Zum Beispiel haben Versorgeraktien oft niedrige Betas, weil sie dazu neigen, sich langsamer als der Marktdurchschnitt zu bewegen.
Ein Beta von mehr als 1, 0 zeigt an, dass der Wertpapierpreis theoretisch volatiler ist als der Markt. Wenn beispielsweise das Beta einer Aktie 1, 2 beträgt, wird angenommen, dass es 20% volatiler ist als der Markt. Technologiewerte und Small Caps weisen tendenziell höhere Beta-Werte als die Markt-Benchmark auf. Dies weist darauf hin, dass das Hinzufügen der Aktie zu einem Portfolio das Risiko des Portfolios erhöht, aber auch die erwartete Rendite.
Einige Aktien haben sogar negative Betas. Ein Beta von -1, 0 bedeutet, dass die Aktie umgekehrt zum Markt-Benchmark korreliert ist, als wäre es ein entgegengesetztes Spiegelbild der Benchmark-Trends. Put-Optionen oder inverse ETFs sind so konzipiert, dass sie negative Beta-Werte aufweisen. Es gibt jedoch einige Branchengruppen wie Goldminenunternehmen, bei denen auch ein negatives Beta üblich ist.
Der Unterschied zwischen positiver und inverser Korrelation
In der Statistik beschreibt eine positive Korrelation die Beziehung zwischen zwei Variablen, die sich gemeinsam ändern, während eine inverse Korrelation die Beziehung zwischen zwei Variablen beschreibt, die sich in entgegengesetzte Richtungen ändern. Inverse Korrelation wird manchmal als negative Korrelation bezeichnet. Beispiele für positive Korrelationen treten im Alltag der meisten Menschen auf. Je mehr Stunden ein Mitarbeiter zum Beispiel arbeitet, desto höher ist der Gehaltscheck des Mitarbeiters am Ende der Woche. Je mehr Geld für Werbung ausgegeben wird, desto mehr Kunden kaufen vom Unternehmen.
Inverse Korrelationen beschreiben zwei Faktoren, die relativ zueinander schwanken. Beispiele hierfür sind ein sinkender Kontostand im Verhältnis zu höheren Ausgabegewohnheiten und ein geringerer Kraftstoffverbrauch im Verhältnis zu einer höheren durchschnittlichen Fahrgeschwindigkeit. Ein Beispiel für eine inverse Korrelation in der Welt der Anlagen ist die Beziehung zwischen Aktien und Anleihen. Mit steigenden Aktienkursen neigt der Rentenmarkt dazu, zu fallen, genau wie es dem Rentenmarkt gut geht, wenn die Aktien unterdurchschnittlich abschneiden.
Es ist wichtig zu verstehen, dass Korrelation nicht unbedingt Kausalität impliziert. Die Variablen A und B können zusammen steigen und fallen, oder A kann steigen, wenn B fällt, aber es ist nicht immer richtig, dass der Anstieg eines Faktors den Anstieg oder Abfall des anderen Faktors direkt beeinflusst. Beides kann durch einen zugrunde liegenden dritten Faktor wie Rohstoffpreise verursacht werden, oder die offensichtliche Beziehung zwischen den Variablen kann ein Zufall sein.
So hat zum Beispiel die Zahl der mit dem Internet verbundenen Personen seit ihrer Gründung zugenommen, und der Ölpreis hat sich im gleichen Zeitraum im Allgemeinen nach oben bewegt. Dies ist eine positive Korrelation, aber die beiden Faktoren haben mit ziemlicher Sicherheit keine bedeutungsvolle Beziehung. Dass sowohl die Bevölkerung der Internetnutzer als auch der Ölpreis gestiegen sind, dürfte ein Zufall sein.
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