Modifizierte Dietz-Methode
Die modifizierte Dietz-Methode ist eine mathematische Methode zur Bewertung der Rendite eines Portfolios auf der Grundlage einer gewichteten Berechnung seines Cashflows. Die modifizierte Dietz-Methode berücksichtigt den zeitlichen Ablauf der Zahlungsströme und geht davon aus, dass über einen bestimmten Zeitraum eine konstante Rendite erzielt wird. Die modifizierte Dietz-Methode ist genauer als die einfache Dietz-Methode, bei der davon ausgegangen wird, dass alle Zahlungsströme aus der Mitte des Bewertungszeitraums stammen.
Die modifizierte Dietz-Methode ist eine in der Investmentmanagementbranche gebräuchliche Renditeberechnung. Branchenbeobachter und Investoren suchen zunehmend nach mehr Transparenz bei der Berechnung und Berichterstattung von Anlagerenditen. Die modifizierte Dietz-Methode wird allgemein als ein guter Schritt zur Verbesserung der Berichterstattung über die Zuweisung von Anlageportfolios angesehen.
Modifizierte Dietz-Methode erklärt
Die modifizierte Dietz-Methode ist eine dollargewichtete Analyse der Rendite eines Portfolios. Es ist eine genauere Methode zur Messung der Rendite eines Portfolios als eine einfache geometrische Renditemethode, kann jedoch in Zeiten hoher Volatilität oder bei mehreren Cashflows innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu Problemen führen.
Die zeitweise modifizierte Dietz-Methode wird auch als modifizierte interne Rendite (MIRR) bezeichnet. Dies ist eine beliebte Metrik für die Rendite, die bei Entscheidungen zum Kapitalbudget verwendet wird. Dieser Ansatz zur Berechnung der Rendite ähnelt der Methode der dollargewichteten Rendite, hat jedoch den Vorteil, dass kein Löser erforderlich ist, um die genaue Rendite zu ermitteln.
Die Methode ist nach Peter O. Dietz benannt, dessen ursprüngliche Idee darin bestand, eine schnellere, weniger computerintensive Methode zur Berechnung eines IRR zu finden. Was zu dieser Zeit nach heutigen Maßstäben einen iterativen Ansatz mit langsamen Computern erforderte.
Heutzutage, mit dem Fortschritt der Technologie, können die meisten Systeme eine echte zeitgewichtete Rendite berechnen, indem sie eine tägliche Rendite berechnen und geometrisch verknüpfen, um eine monatliche, vierteljährliche, jährliche oder jede andere Periodenrendite zu erhalten. Die modifizierte Dietz-Methode ist jedoch weiterhin nützlich, da bei zeitgewichteten Berechnungsmethoden keine Vorteile für die Leistungszuweisungsberechnung verfügbar sind.
Diese Methode zur Renditekalkulation ist eine Signatur des modernen Portfoliomanagements. Es ist eine der Methoden zur Berechnung der Renditen, die vom Investment Performance Council (IPC) als Teil seiner Global Investment Performance Standards (GIPS) empfohlen werden. Die GIPS sollen Konsistenz bei der Berechnung der Portfoliorenditen auf internationaler Ebene gewährleisten.
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