Mikrorisiko
Das Mikrorisiko ist eine Art politisches Risiko, das sich auf politische Handlungen in einem Gastland bezieht, die sich nachteilig auf ausgewählte Auslandsgeschäfte auswirken können. Das Mikrorisiko kann sich aus Ereignissen ergeben, auf die die Regierung möglicherweise Einfluss hat oder nicht.
Mikrorisiko verstehen
Zum Beispiel haben diplomatische Spannungen mit Land A dazu geführt, dass die Bürger von Land B alle in Land B ansässigen Unternehmen in Land A verwüstet haben. In diesem Beispiel waren nur Operationen aus Land A mit widrigen Situationen konfrontiert. Operationen aus anderen Ländern waren nicht betroffen.
Politisches Risiko
All dies fällt unter die allgemeine Überschrift des politischen Risikos. Das politische Risiko ist das Risiko, dass die Rendite einer Anlage durch politische Veränderungen oder Instabilität in einem Land beeinträchtigt wird. Instabilität, die sich auf die Kapitalrendite auswirkt, kann auf einen Wechsel der Regierung, gesetzgebender Körperschaften, anderer außenpolitischer Entscheidungsträger oder der militärischen Kontrolle zurückzuführen sein. Das politische Risiko wird auch als "geopolitisches Risiko" bezeichnet und wird mit zunehmendem Zeithorizont für Investitionen immer wichtiger.
Unternehmen, die international tätig sind und als multinationale Unternehmen bekannt sind, können eine Versicherung gegen politische Risiken abschließen, um bestimmte politische Risiken zu beseitigen oder zu mindern. Dies ermöglicht Management und Investoren, sich auf die Geschäftsgrundlagen zu konzentrieren und gleichzeitig zu wissen, dass Verluste aus politischen Risiken vermieden oder begrenzt werden. Typische Maßnahmen umfassen Krieg und Terrorismus.
Ein verwandtes Konzept ist ein Länderrisiko, das sich auf eine Reihe von Risiken bezieht, die mit einer Anlage in einem bestimmten Land verbunden sind. Das Länderrisiko variiert von Land zu Land und kann das politische Risiko, das Wechselkursrisiko, das wirtschaftliche Risiko und das Transferrisiko umfassen. Unter Länderrisiko ist insbesondere das Risiko zu verstehen, dass eine ausländische Regierung ihre Anleihen oder sonstigen finanziellen Verpflichtungen nicht einhält. Im weiteren Sinne ist das Länderrisiko das Ausmaß, in dem politische und wirtschaftliche Unruhen die Wertpapiere von Emittenten betreffen, die in einem bestimmten Land geschäftlich tätig sind.
Bei Anlagen außerhalb der USA ist das Länderrisiko von entscheidender Bedeutung. Da Faktoren wie politische Instabilität große Turbulenzen an den Finanzmärkten verursachen können, kann das Länderrisiko den erwarteten Return on Investment (ROI) von Wertpapieren verringern. Anleger schützen sich möglicherweise durch Absicherung gegen einige Länderrisiken wie das Wechselkursrisiko, andere Risiken wie die politische Instabilität sind jedoch nicht wirksam abgesichert.
Einige der Mikro-, Länder- und politischen Risiken können in den Unterlagen eines Unternehmens bei der Securities and Exchange Commission (SEC) oder in einem Prospekt enthalten sein, wenn es sich um einen Investmentfonds handelt. Nahezu alle multinationalen Unternehmen sind diesen Risiken ausgesetzt und viele von ihnen versichern, inwieweit sie gegen sie vorgehen können.
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