8 Möglichkeiten, wie Warren Buffett zu denken

Bereits 1999 schrieb Robert G. Hagstrom ein Buch über den legendären Investor Warren Buffett mit dem Titel "The Warren Buffett Portfolio". Das Besondere an dem Buch und der Unterschied zu den unzähligen anderen Büchern und Artikeln über das "Orakel von Omaha" besteht darin, dass es den Lesern wertvolle Einblicke in die tatsächliche Einstellung von Buffett zu Investitionen bietet. Mit anderen Worten, das Buch befasst sich mit der psychologischen Denkweise, die Buffett so fabelhaft reich gemacht hat.

(siehe Warren Buffett: Wie er es tut)

Obwohl Anleger von der Lektüre des gesamten Buches profitieren könnten, haben wir eine Stichprobe der Tipps und Vorschläge in Bezug auf die Anlegermentalität und Möglichkeiten zur Verbesserung der Aktienauswahl ausgewählt, die Ihnen helfen, sich in Buffetts Kopf hineinzuversetzen.

1. Aktien sind ein Geschäft

Viele Anleger betrachten Aktien und den Aktienmarkt im Allgemeinen als nichts anderes als kleine Papierstücke, die zwischen den Anlegern hin und her gehandelt werden. Dies kann dazu beitragen, zu verhindern, dass Anleger in Bezug auf eine bestimmte Position zu emotional werden, ermöglicht es ihnen jedoch nicht unbedingt, die bestmöglichen Anlageentscheidungen zu treffen.

Aus diesem Grund ist Buffett der Ansicht, dass die Aktionäre sich als "Teilhaber" des Geschäfts betrachten sollten, in das sie investieren. Auf diese Weise argumentieren sowohl Hagstrom als auch Buffett, dass Investoren dazu tendieren, Investitionsentscheidungen von der Stange zu vermeiden und sich längerfristig mehr auf das Wesentliche zu konzentrieren. Darüber hinaus tendieren längerfristige "Eigentümer" dazu, Situationen detaillierter zu analysieren und dann viel über Kauf- und Verkaufsentscheidungen nachzudenken. Hagstrom sagt, dass diese verstärkten Überlegungen und Analysen tendenziell zu einer Verbesserung der Anlagerenditen führen.

(Lesen Sie mehr mit What is Warren Buffetts Investing Style)

2. Steigern Sie Ihre Investition

Während es für Anleger selten - wenn überhaupt - sinnvoll ist, "alle Eier in einen Korb zu legen", ist es möglicherweise auch nicht gut, alle Eier in zu viele Körbe zu legen. Buffett ist der Ansicht, dass eine Überdiversifizierung die Renditen ebenso beeinträchtigen kann wie eine mangelnde Diversifizierung. Deshalb investiert er nicht in Investmentfonds. Aus diesem Grund investiert er am liebsten in eine Handvoll Unternehmen.

(Siehe Die Gefahren einer Überdiversifizierung Ihres Portfolios.)

Buffett ist der festen Überzeugung, dass Anleger zuerst ihre Hausaufgaben machen müssen, bevor sie in ein Wertpapier investieren. Nach Abschluss dieses Due-Diligence-Prozesses sollten sich Anleger jedoch wohl fühlen, um einen beträchtlichen Teil des Vermögens dieser Aktie zuzuweisen. Sie sollten sich auch wohl fühlen, wenn sie ihr Gesamtinvestitionsportfolio auf eine Handvoll guter Unternehmen mit hervorragenden Wachstumsaussichten reduzieren.

Buffetts Haltung, sich Zeit zu nehmen, um Ihre Gelder richtig zu verteilen, wird durch seine Bemerkung untermauert, dass es nicht nur um das beste Unternehmen geht, sondern auch darum, wie Sie sich über das Unternehmen fühlen. Wenn das beste Unternehmen, das Sie besitzen, das geringste finanzielle Risiko aufweist und die günstigsten langfristigen Aussichten hat, warum sollten Sie Geld in Ihr 20. Lieblingsgeschäft stecken, anstatt Geld zu den Top-Optionen hinzuzufügen?

3. Reduzieren Sie den Portfolioumsatz

Schneller Handel mit und ohne Aktien kann eine Person möglicherweise viel Geld verdienen, aber laut Buffett behindert dieser Händler tatsächlich seine oder ihre Anlagerenditen. Der Grund dafür ist, dass der Portfolioumschlag den Betrag der Steuern erhöht, die auf Kapitalerträge zu zahlen sind, und den Gesamtbetrag der in einem bestimmten Jahr zu zahlenden Provisionsdollar erhöht.

Das "Orakel" behauptet, dass das, was im Geschäft Sinn macht, auch in Aktien Sinn macht: Ein Investor sollte normalerweise ein kleines Stück eines herausragenden Geschäfts mit der gleichen Hartnäckigkeit halten, die ein Eigentümer aufweisen würde, wenn er das gesamte Geschäft besäße.

Investoren müssen langfristig denken. Mit dieser Einstellung vermeiden sie die Zahlung von hohen Provisionen und hohen kurzfristigen Kapitalertragssteuern. Sie werden auch eher dazu neigen, kurzfristige Schwankungen im Geschäft auszugleichen und letztendlich die Gewinne und / oder Dividenden zu steigern, die im Laufe der Zeit erzielt werden.

Warren Buffett: InvestoTrivia Teil 2

4. Alternative Benchmarks haben

Während Aktienkurse das ultimative Barometer für den Erfolg oder Misserfolg einer bestimmten Anlageentscheidung sein können, konzentriert sich Buffett nicht auf diese Metrik. Stattdessen analysiert und prüft er die zugrunde liegenden Wirtschaftsdaten eines bestimmten Unternehmens oder einer Unternehmensgruppe. Wenn ein Unternehmen das tut, was es braucht, um profitabel zu wachsen, wird sich der Aktienkurs letztendlich selbst tragen.

Erfolgreiche Anleger müssen sich die Unternehmen ansehen, deren Eigentümer sie sind, und ihr wahres Ertragspotenzial untersuchen. Wenn die Fundamentaldaten solide sind und das Unternehmen den Shareholder Value durch ein konsistentes Gewinnwachstum steigert, sollte der Aktienkurs dies langfristig widerspiegeln.

5. Denken Sie in Wahrscheinlichkeiten

Bridge ist ein Kartenspiel, bei dem die erfolgreichsten Spieler mathematische Wahrscheinlichkeiten beurteilen können, um ihre Gegner zu besiegen. Es überrascht vielleicht nicht, dass Buffett Bridge liebt und aktiv spielt und die Strategien jenseits des Spiels in die Welt des Investierens überträgt.

Buffett schlägt vor, dass sich die Anleger auf die Wirtschaftlichkeit der Unternehmen konzentrieren, die sie besitzen (dh auf die zugrunde liegenden Unternehmen), und dann versuchen, die Wahrscheinlichkeit abzuwägen, mit der bestimmte Ereignisse eintreten oder nicht eintreten, ähnlich wie ein Bridge-Spieler die Wahrscheinlichkeiten seiner Gegner überprüft. Hände. Er fügt hinzu, dass ein Anleger durch die Konzentration auf den wirtschaftlichen Aspekt der Gleichung und nicht auf den Aktienkurs die Wahrscheinlichkeit genauer einschätzen kann.

In Wahrscheinlichkeiten zu denken hat seine Vorteile. Zum Beispiel ist ein Anleger, der über die Wahrscheinlichkeit nachdenkt, dass ein Unternehmen über einen Zeitraum von fünf oder zehn Jahren eine bestimmte Gewinnwachstumsrate ausweist, viel eher geneigt, kurzfristige Schwankungen des Aktienkurses auszugleichen. Im weiteren Sinne bedeutet dies, dass seine Anlagerenditen wahrscheinlich überlegen sind und er auch weniger Transaktions- und / oder Kapitalgewinnkosten realisieren wird.

6. Verstehe die Psychologie

Dies bedeutet ganz einfach, dass der Einzelne verstehen muss, dass es eine psychologische Einstellung gibt, die der erfolgreiche Investor tendenziell hat. Insbesondere konzentriert sich der erfolgreiche Investor auf Wahrscheinlichkeiten und wirtschaftliche Probleme, während Entscheidungen von rationalem statt von emotionalem Denken bestimmt werden.

Die eigenen Emotionen der Anleger können vor allem ihr schlimmster Feind sein. Buffett ist der Ansicht, dass der Schlüssel zur Überwindung von Emotionen darin besteht, dass Sie Ihren Glauben an die wahren Grundlagen des Geschäfts behalten und sich nicht zu viele Sorgen um den Aktienmarkt machen.

Anleger sollten erkennen, dass es eine bestimmte psychologische Denkweise gibt, die sie haben sollten, wenn sie erfolgreich sein möchten, und versuchen, diese Denkweise umzusetzen.

7. Marktprognosen ignorieren

Es gibt ein altes Sprichwort, dass der Dow "eine Mauer der Sorge erklimmt". Mit anderen Worten, trotz der Negativität auf dem Markt und derjenigen, die immer wieder behaupten, dass eine Rezession unmittelbar bevorsteht, haben sich die Märkte im Laufe der Zeit recht gut entwickelt. Daher sollten Doomsayer ignoriert werden.

Auf der anderen Seite argumentieren ebenso viele ewige Optimisten, dass der Aktienmarkt immer höher ausgerichtet ist. Diese sollten ebenfalls ignoriert werden.

In all dieser Verwirrung schlägt Buffett vor, dass sich die Anleger darauf konzentrieren sollten, Aktien zu isolieren und in Aktien zu investieren, die derzeit vom Markt nicht genau bewertet werden. Die Logik hier ist, dass der Anleger eine Menge Geld verdienen wird, wenn die Börse beginnt, den inneren Wert des Unternehmens zu erkennen (durch höhere Preise und höhere Nachfrage).

8. Warten Sie auf den Fat Pitch

In Hagstroms Buch wird das Modell des legendären Baseballspielers Ted Williams als Beispiel für einen weisen Investor verwendet. Williams wartete auf eine bestimmte Tonhöhe (in einem Bereich der Platte, in dem er wusste, dass er mit hoher Wahrscheinlichkeit Kontakt mit dem Ball hatte), bevor er schwang. Es wird gesagt, dass diese Disziplin es Williams ermöglichte, eine höhere durchschnittliche Schlagdauer als der typische Spieler zu erzielen.

Buffett schlägt auf die gleiche Weise vor, dass alle Anleger so tun, als besäßen sie eine lebenslange Entscheidungskarte mit nur 20 Investitionsentscheidungen. Die Logik ist, dass dies verhindern sollte, dass sie mittelmäßige Investitionsentscheidungen treffen und hoffentlich die Gesamtrendite ihrer jeweiligen Portfolios verbessern.

Die Quintessenz

"The Warren Buffett Portfolio" ist ein zeitloses Buch, das wertvolle Einblicke in die psychologische Denkweise des legendären Investors Warren Buffett bietet. Wenn es so einfach wäre zu lernen, wie man wie Warren Buffett investiert, wie ein Buch zu lesen, wären natürlich alle reich! Wenn Sie sich jedoch die Zeit und Mühe nehmen, einige der bewährten Strategien von Buffett umzusetzen, sind Sie möglicherweise auf dem Weg zu einer besseren Aktienauswahl und höheren Renditen.