Stufe 3
Stufe 3 ist die höchste Stufe von Angeboten, die von einem Handelsservice bereitgestellt wird, und gibt dem Institut die Möglichkeit, Angebote einzugeben, Aufträge auszuführen und Informationen zu senden. Der Level 3-Service ist auf Mitgliedsunternehmen der National Association of Securities Dealers (NASD) beschränkt, die als registrierte Market Maker fungieren.
Level 3 verstehen
Ein Level-3-Angebot ermöglicht es einer Person, Best-Execution-Geschäfte abzuschließen, während die Preise in Echtzeit aktualisiert werden. Level 3 und die damit verbundenen Quotes sind eng mit dem Börsengeschehen verbunden. Alle öffentlich gehandelten Aktien haben einen Geldkurs und einen Briefkurs, wenn sie gekauft und verkauft werden. Das Gebot ist der höchste Preis, den ein Anleger bereit ist, eine Aktie zu kaufen. Die Frage ist der niedrigste Preis, zu dem ein Anleger bereit ist, eine Aktie zu verkaufen.
Jedes Mal, wenn ein Geldkurs oder ein Briefkurs veröffentlicht wird, wird dies als Angebot gewertet. Der US-Aktienmarkt besteht aus drei Stufen von Quotes: Level 1, Level 2 und Level 3. Anhand dieser Quotes kann ein Anleger erkennen, wie sich eine bestimmte Aktie im Laufe der Zeit entwickelt und wo sich die Marktaktivitäten konsolidieren.
Beispiele für Level 3-Zitate
Alle drei Ebenen von Anführungszeichen bauen aufeinander auf. Level-1-Quotes bieten Anlegern das höchste Gebot und die niedrigsten Briefkurse für eine einzelne Aktie. Diese Art von Quotes ist die häufigste und wird privaten Anlegern angezeigt, wenn sie Informationen von ihrem Finanzdienstleistungsunternehmen anfordern.
Level 2-Quotes liefern die gleichen Bid- und Ask-Informationen, zeigen jedoch auch die Bid- und Ask-Preise für jeden einzelnen Market Maker. Dies ermöglicht es den Anlegern, den Market Maker mit dem niedrigsten Geld- / Brief-Spread zu identifizieren, was für größere Anleger wichtig ist, die große Volumina und Hochfrequenzgeschäfte abwickeln.
Anführungszeichen der Stufe 3 enthalten alle Informationen und Dienste der Anführungszeichen der Stufen 1 und 2. Darüber hinaus können Anleger mit Level 3-Quotes Quotes eingeben oder ändern, Aufträge ausführen und Auftragsbestätigungen versenden. Diese Arten von Quotes sind registrierten Brokern und Finanzinstituten vorbehalten. Market Maker nehmen beispielsweise an Level-3-Quotes teil, mit denen sie Kundenaufträge ausführen können.
Wie Zitatebenen interagieren
Alle Makler und Finanzinstitute haben Best-Execution-Anforderungen im Namen ihrer Kunden. Dies bedeutet, dass sie ihren Kunden den derzeit besten verfügbaren Aktienkurs bieten müssen. Wenn ein privater Investor zum Beispiel in Apple-Aktien investieren möchte, sieht er die Bid- und Ask-Kurse der Stufe 1 auf dem Online-Handelsportal seines Brokers. Wenn der Anleger eine Bestellung zum Kauf der Aktie aufgibt, verwendet der Broker Kurse der Stufe 3, um dem Anleger den bestmöglichen Preis zu bieten. Die tieferen Informationen in Level-3-Quotes werden also zum Vorteil des Anlegers verwendet, obwohl er nur Level-1-Quotes sieht.
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