Investitionshorizont
Der Anlagehorizont beschreibt die Gesamtdauer, die ein Anleger für ein Wertpapier oder ein Portfolio erwartet.
Grundlagen des Anlagehorizonts
Der Anlagehorizont kann von kurzfristigen, nur wenigen Tagen bis zu viel längerfristigen, möglicherweise Jahrzehnte umfassenden Investitionen reichen. Beispielsweise hätte ein junger Profi mit einem 401 (k) -Plan einen Anlagehorizont, der Jahrzehnte umfassen würde. Die Treasury-Abteilung eines Unternehmens hat jedoch möglicherweise einen Anlagehorizont, der nur wenige Tage beträgt.
Tatsächlich können einige Handelsstrategien, insbesondere solche, die auf technischen Analysen basieren, Anlagehorizonte von Tagen, Stunden oder sogar Minuten aufweisen.
Die Länge eines Anlagehorizonts bestimmt häufig, welchem Risiko ein Anleger ausgesetzt ist und wie hoch sein Einkommensbedarf ist. Wenn Portfolios einen kürzeren Anlagehorizont haben, bedeutet dies im Allgemeinen, dass Anleger bereit sind, ein geringeres Risiko einzugehen. Wenn Anleger ein Anlageportfolio aufbauen, ist die Festlegung eines Anlagehorizonts einer der ersten Schritte, die sie unternehmen müssen.
Anlagehorizonte und Portfolioaufbau
Wenn Anleger einen längeren Anlagehorizont haben, können sie mehr Risiken eingehen, da sich der Markt im Falle eines Pullbacks über viele Jahre erholen muss. Beispielsweise würde ein Anleger mit einem Anlagehorizont von 30 Jahren in der Regel den größten Teil seines Vermögens Aktien zuweisen.
Darüber hinaus kann ein Anleger mit einem langen Zeithorizont sein Vermögen in als riskanter eingestufte Arten von Aktien wie Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien investieren. Diese Arten von Aktien oder Sub-Asset-Klassen tendieren dazu, in kurzen Zeiträumen viel größere Kursschwankungen aufzuweisen als Large-Cap-Aktien, da sie weniger gut etabliert sind und anfälliger für externe wirtschaftliche Kräfte sind.
Während sie für Anleger mit einem kürzeren Anlagehorizont riskant sein können, haben diese kurzfristigen Schwankungen angesichts der Möglichkeit eines Abschwungs, der mit der Notwendigkeit dieser Positionen zusammenfällt, nur geringe bis gar keine Auswirkungen auf Anleger, die an diesen Aktien festhalten möchten nächsten 30 Jahre.
Anleger passen ihr Portfolio an, wenn sich ihr Anlagehorizont verkürzt, in der Regel in Richtung einer Verringerung des Risikograds des Portfolios. Zum Beispiel verringern die meisten Altersvorsorgeportfolios ihr Engagement in Aktien und erhöhen ihren Bestand an festverzinslichen Vermögenswerten, sobald sie sich der Pensionierung nähern. Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren bieten auf lange Sicht in der Regel eine geringere Rendite als Aktien. Sie erhöhen jedoch den Wert eines Portfolios, da sie in der Regel kurzfristig weniger ausgeprägte Kursschwankungen aufweisen.
Die zentralen Thesen
- Ein Anlagehorizont bezieht sich auf die Zeitspanne, für die ein Anleger bereit ist, das Portfolio zu halten.
- Es ist im Allgemeinen angemessen für die Höhe des Risikos, das ein Anleger eingehen möchte, und für seine Erträge.
Beispiel für den Anlagehorizont
Carol ist 30 Jahre alt und arbeitet als Softwareentwicklerin. Sie hat einen langfristigen Anlagehorizont und ist risikoavers. Daher investiert sie ihre Ersparnisse in ein Haus und festverzinsliche Wertpapiere, die in den nächsten 20 Jahren fällig werden.
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