Inflationsgebundener Sparbrief (I Bond)
Inflationsgebundene Sparbriefe (I-Bonds) sind von der US-Regierung begebene Schuldverschreibungen, die normalen Sparbriefen ähneln. Sie unterscheiden sich erheblich von TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), obwohl sich die Höhe der gezahlten Zinsen wie bei TIPS nach der Inflationsrate richtet.
Im Gegensatz zu TIPS handelt es sich bei inflationsgebundenen Sparbriefen, auch als Serie-I-Anleihen bezeichnet, um sehr risikoarme Anlagen, die in der Regel an Privatanleger verkauft werden. Sie werden wie herkömmliche Sparbriefe direkt vom US-Finanzministerium zur Verfügung gestellt.
Wie alle Sparanleihen werden auch Anleihen der Serie I nicht an einem Sekundärmarkt gehandelt.
BREAKING DOWN Inflationsgebundene Sparbrief (I Bond)
Inflationsgebundene Sparbriefe (I-Bonds) werden von der US-Regierung begeben und hinterlegt und weisen kein Ausfallrisiko auf. Die Anleihen werden zum Nennwert verkauft und zahlen den angegebenen Zinssatz bei Fälligkeit, in der Regel 30 Jahre nach dem Kaufdatum. I-Bonds müssen mindestens fünf Jahre gehalten werden, andernfalls gilt eine Rücknahmegebühr.
I-Bonds werden nicht nur nicht gehandelt, sie können auch nicht übertragen werden. Das heißt, sie müssen entweder vom ursprünglichen Käufer oder vom Nachlass dieser Person eingelöst werden.
Aufgrund ihres geringen Ausfallrisikos zahlen Serien-I-Anleihen im Vergleich zu den meisten anderen Wertpapieren in der Regel sehr niedrige Zinssätze. Sie sind jedoch wie die meisten Kommunalanleihen von der Einkommensteuer befreit. Zinsen auf die meisten anderen festverzinslichen Wertpapiere sind steuerpflichtig.
Wie sich I-Bonds an die Inflation anpassen
Inflationsgebundene Sparbriefe sind an die Bewegungen des Verbraucherpreisindex (VPI) gebunden, einem langjährigen Maß für die Inflation, das vom US Bureau of Labour Statistics (BLS) ausgegeben wurde. Es misst die Preisänderung eines Konsumgüterkorbs im Zeitverlauf, einschließlich Lebensmitteln, Grundnahrungsmitteln, medizinischer Versorgung und Transport. Sie unterscheidet sich von der sogenannten PCE-Inflation, der bevorzugten Inflationszahl der US-Notenbank. Die PCE-Zahl weist im Vergleich zum VPI tendenziell eine deutlich niedrigere Inflationsrate auf. Die CPI-Zahlen werden monatlich veröffentlicht, und die BLS protokolliert die Ergebnisse des CPI im Zeitverlauf.
Vorteile inflationsgebundener Sparbriefe
Die Anpassung an die Inflation kann zu höheren Renditen für Anleihen der Serie I über einen Zeitraum von 30 Jahren im Vergleich zu regulären Sparbriefen führen. Es ist jedoch erwähnenswert, dass Anleihen der Serie I nicht wie TIPS funktionieren, die tatsächlich mehr oder weniger Zinsen zahlen, basierend auf den Bewegungen des CPI. Vielmehr wird der feste Zinssatz für Anleihen der Serie I regelmäßig angepasst, basierend auf der VPI-Inflation.
Serie-I-Anleihen können auch nicht aufgrund von Deflation oder negativen Zinssätzen an Wert verlieren.
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