Wie globale Ereignisse den Devisenmarkt beeinflussen

Der Devisen- oder Devisenmarkt ist der größte und aktivste Finanzmarkt der Welt. Täglich engagieren sich Teilnehmer aus der ganzen Welt für Devisentransaktionen im Wert von Billionen. Ereignisse aus allen Teilen der Welt können sich aufgrund der globalen Verflechtung des Devisenmarktes unmittelbar auf Wechselkurse und Währungskurse auswirken.

Im Folgenden werden einige typische globale Ereignisse erörtert, die den Forex-Markt beeinflussen können.

TUTORIAL: Wirtschaftsindikatoren zu wissen

Politische Auswirkungen auf die Währungskurse

Eine politische Wahl - ein in fast allen Ländern übliches Ereignis - kann einen großen Einfluss auf die Währung eines Landes haben. Wahlen können von den Händlern als Einzelfall möglicher politischer Instabilität und Unsicherheit angesehen werden, was in der Regel einer größeren Volatilität des Werts der Währung eines Landes gleichkommt. In den meisten Situationen werden Forex-Teilnehmer einfach die Umfragen vor den Wahlen im Auge behalten, um ein Gefühl dafür zu bekommen, was sie zu erwarten haben, und um zu sehen, ob sich an der Spitze etwas ändert. Das liegt daran, dass ein Regierungswechsel für die Bürger des Landes eine Änderung der Ideologie bedeuten kann, was in der Regel einer anderen Herangehensweise an die Geld- oder Fiskalpolitik gleichkommt, die jeweils als wichtige Triebkräfte für den Wert einer Währung fungiert.

Darüber hinaus neigen politische Parteien oder Einzelpersonen, die als fiskalisch verantwortlicher oder mit der Förderung des Wirtschaftswachstums befasst angesehen werden, dazu, den relativen Wert einer Währung zu steigern. Zum Beispiel kann ein Amtsinhaber, der als "wirtschaftsfördernd" eingestuft wird und in Gefahr ist, seine Machtposition zu verlieren, zu Währungsverlusten führen, da er ein begrenztes zukünftiges Wirtschaftswachstum und eine begrenzte Berechenbarkeit befürchtet.

Ein weiterer wichtiger Umstand ist eine unerwartete Wahl. Unabhängig davon, ob es sich um ein Misstrauensvotum, Korruptionsskandale oder eine andere Situation handelt, können ungeplante Wahlen eine Währung in Mitleidenschaft ziehen. Zum Beispiel können Umwälzungen unter den Bürgern, die zu Protesten oder Arbeitsunterbrechungen führen, in den Ländern zu großer Unsicherheit und erhöhter politischer Instabilität führen. Selbst in Fällen, in denen eine autokratische Regierung zugunsten einer neuen, demokratischeren und wirtschaftlich aufgeschlosseneren Regierung herausgefordert wird, mögen Forex-Händler die Unsicherheit nicht. Die politische Instabilität hat die Tendenz, positive Ergebnisse einer neuen Regierung kurzfristig aufzuwiegen, und die damit verbundenen Währungen werden normalerweise Verluste erleiden.

Grundlegende Bewertungsfaktoren und -prinzipien werden jedoch erneut zutreffen, und die Währungen sollten sich zu oder um einen Kurs bewegen, der auf lange Sicht die wirtschaftlichen Wachstumsaussichten des Landes anzeigt. (Weitere Informationen zum länderspezifischen Risiko finden Sie unter "Bewertung des Länderrisikos für internationale Investitionen".)

Auswirkungen von Naturkatastrophen auf die Währungskurse

Die Folgen einer Naturkatastrophe können für ein Land katastrophal sein. Erdbeben, Überschwemmungen, Tornados und Hurrikane schaden den Bürgern, der Moral und der Infrastruktur eines Landes. Darüber hinaus wirken sich solche Katastrophen auch negativ auf die Währung eines Landes aus. Der Verlust von Menschenleben, Schäden an großen Fabriken und Vertriebszentren sowie die Ungewissheit, die mit Naturkatastrophen einhergeht, sind allesamt schlechte Nachrichten für eine Währung.

Infrastrukturschäden sind auch bei den Auswirkungen von Naturkatastrophen ein zentrales Anliegen. Die Tatsache, dass die Basisinfrastruktur das Rückgrat jeder Volkswirtschaft ist, kann die Wirtschaftsleistung einer Region erheblich einschränken, wenn diese Infrastruktur unterbrochen wird. Darüber hinaus nehmen die zusätzlichen Kosten für die Sanierung und den Wiederaufbau nach einer Katastrophe die staatlichen und privaten Ausgaben weg, die für wirtschaftlich vorteilhafte Vorhaben hätten verwendet werden können, anstatt eine Unterbrechung der Wertschöpfungskette aufgrund von Schäden in der Infrastruktur auszugleichen.

Hinzu kommt ein wahrscheinlicher Rückgang der Verbraucherausgaben aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit und ein möglicher Verlust des Verbrauchervertrauens, und alle wirtschaftlichen Stärken können in wirtschaftliche Schwächen umgewandelt werden. Insgesamt wird eine Naturkatastrophe mit ziemlicher Sicherheit die Währung einer Nation negativ beeinflussen.

Auswirkung des Krieges auf Währungen

Im Gegensatz zu einem Währungskrieg, in dem Länder aktiv versuchen, ihre Währungen abzuwerten, um ihre Binnenwirtschaft im globalen Exporthandel zu unterstützen, kann ein physischer Krieg die Wirtschaft eines Landes weitaus verheerender treffen. Ähnlich wie bei einer Naturkatastrophe sind die Auswirkungen des Krieges brutal und weit verbreitet. Ähnlich wie Katastrophen verursacht der Krieg gegen die Infrastruktur einen schweren Schlag für die kurzfristige wirtschaftliche Lebensfähigkeit eines Landes, der Bürger und Regierungen Milliarden von Dollar kostet.

Die Geschichte hat gezeigt, dass Wiederaufbauanstrengungen häufig mit billigem Kapital finanziert werden müssen, das aus niedrigeren Zinssätzen resultiert, die den Wert einer Landeswährung zwangsläufig mindern. Es gibt auch ein großes Maß an Unsicherheit in Bezug auf solche Konflikte hinsichtlich der zukünftigen wirtschaftlichen Erwartungen und der Gesundheit der betroffenen Nationen. Demnach ist die Volatilität der Währungen in Ländern, die sich aktiv im Krieg befinden, höher als in Ländern, die nicht in Konflikte verwickelt sind.

Einige Ökonomen glauben jedoch, dass der Krieg ein wirtschaftliches Aufwärtspotential birgt. Der Krieg kann eine junge Wirtschaft ankurbeln, insbesondere ihre Produktionsbasis, wenn sie gezwungen ist, sich auf die Produktion in der Kriegszeit zu konzentrieren. Zum Beispiel half der Eintritt der USA in den Zweiten Weltkrieg nach den Angriffen auf Pearl Harbor, das Land aus der Weltwirtschaftskrise herauszuholen. Obwohl es einen historischen Präzedenzfall für diesen Standpunkt gibt, stimmen die meisten darin überein, dass eine verbesserte Wirtschaft auf Kosten des menschlichen Lebens ein sehr schlechter Kompromiss ist. (Weitere Informationen zum wirtschaftlichen Aufstieg Deutschlands nach dem Zweiten Weltkrieg finden Sie unter "Das deutsche Wirtschaftswunder".)

Die Quintessenz

Politische Unruhen, Naturkatastrophen und Kriege sind nur einige Ereignisse, die sich tiefgreifend auf die Devisenmärkte auswirken können. Ein Großteil des Wertes einer Währung ergibt sich aus der wirtschaftlichen Stärke einer Nation, und jede unvorhergesehene Ungewissheit über zukünftige wirtschaftliche Prognosen wirkt sich in der Regel nicht günstig auf die Währung aus. Während es sehr schwierig ist, das Unerwartete auf dem Forex-Markt zu planen, wird ein informierter Trader globale Ereignisse als Hauptindikator in einer umfassenden Handelsstrategie verwenden.