Finanzieller Vermögenswert
Ein finanzieller Vermögenswert ist ein liquider Vermögenswert, der seinen Wert aus einem vertraglichen Recht oder einer Eigentumsforderung bezieht. Barmittel, Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Bankeinlagen sind Beispiele für finanzielle Vermögenswerte. Im Gegensatz zu Land, Eigentum, Waren oder anderen materiellen Vermögenswerten haben finanzielle Vermögenswerte nicht notwendigerweise einen inhärenten physischen Wert oder sogar eine physische Form. Ihr Wert spiegelt vielmehr die Faktoren von Angebot und Nachfrage auf dem Markt wider, auf dem sie handeln, sowie den Grad des Risikos, das sie tragen.
1:01Finanzieller Vermögenswert
Grundlegendes zu einem finanziellen Vermögenswert
Die meisten Vermögenswerte werden als real, finanziell oder immateriell eingestuft. Sachwerte sind Sachwerte, die ihren Wert aus Stoffen oder Eigenschaften wie Edelmetallen, Grundstücken, Immobilien und Rohstoffen wie Sojabohnen, Weizen, Öl und Eisen ziehen.
Immaterielle Vermögenswerte sind das wertvolle Gut, das nicht physischer Natur ist. Dazu gehören Patente, Marken und geistiges Eigentum.
Finanzielle Vermögenswerte liegen zwischen den beiden anderen Vermögenswerten. Finanzielle Vermögenswerte scheinen möglicherweise immateriell - nicht physisch - zu sein und nur den auf einem Blatt Papier angegebenen Wert zu haben, z. B. eine Dollarnote oder eine Auflistung auf einem Computerbildschirm. Bei diesem Papier oder dieser Auflistung handelt es sich jedoch um einen Anspruch auf Eigentum an einem Unternehmen wie einer Aktiengesellschaft oder um vertragliche Rechte auf Zahlungen, beispielsweise die Zinserträge aus einer Anleihe. Finanzielle Vermögenswerte leiten ihren Wert aus einer vertraglichen Forderung auf einen Basiswert ab.
Dieser Basiswert kann entweder real oder immateriell sein. Rohstoffe sind beispielsweise die realen zugrunde liegenden Vermögenswerte, die an finanzielle Vermögenswerte wie Warentermingeschäfte, Kontrakte oder einige Exchange Traded Funds (ETFs) gebunden sind. Ebenso ist Immobilien das mit Aktien von Real Estate Investment Trusts (REITs) verbundene Immobilienvermögen. REITS sind finanzielle Vermögenswerte und sind börsennotierte Unternehmen, die ein Immobilienportfolio besitzen.
Der Internal Revenue Service (IRS) verpflichtet Unternehmen, finanzielle und reale Vermögenswerte zu Steuerzwecken als Sachanlagen zu melden. Die Gruppierung der Sachanlagen erfolgt getrennt von den immateriellen Vermögenswerten.
die zentralen Thesen
- Ein finanzieller Vermögenswert ist ein liquider Vermögenswert, der einen Anspruch auf das Eigentum eines Unternehmens oder vertragliche Rechte an zukünftigen Zahlungen eines Unternehmens darstellt und daraus einen Wert ableitet.
- Der Wert eines finanziellen Vermögenswerts kann auf einem zugrunde liegenden materiellen oder realen Vermögenswert basieren, aber das Marktangebot und die Marktnachfrage beeinflussen auch seinen Wert.
- Aktien, Anleihen, Bargeld, CDs und Bankeinlagen sind Beispiele für finanzielle Vermögenswerte.
Gängige Arten von finanziellen Vermögenswerten
Gemäß der allgemein zitierten Definition aus den International Financial Reporting Standards (IFRS) umfassen finanzielle Vermögenswerte:
- Kasse
- Eigenkapitalinstrumente eines Unternehmens - zum Beispiel ein Aktienzertifikat
- Ein vertragliches Recht, einen finanziellen Vermögenswert von einem anderen Unternehmen zu erhalten, das als Forderung bezeichnet wird
- Das vertragliche Recht, finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten zu günstigen Konditionen mit einem anderen Unternehmen zu tauschen
- Ein Vertrag, der in die eigenen Eigenkapitalinstrumente eines Unternehmens eingeht
Die obige Definition umfasst neben Aktien und Forderungen auch Finanzderivate, Anleihen, Geldmarkt- oder sonstige Kontenbestände sowie Beteiligungen. Viele dieser finanziellen Vermögenswerte haben erst dann einen festgelegten Geldwert, wenn sie in Bargeld umgewandelt werden, insbesondere bei Aktien, deren Wert und Preis schwanken.
Abgesehen von Bargeld sind die häufigsten Arten von finanziellen Vermögenswerten, auf die Anleger stoßen:
- Aktien sind finanzielle Vermögenswerte ohne festgelegtes Ende oder Ablaufdatum. Ein Anleger, der Aktien kauft, wird Teilhaber eines Unternehmens und beteiligt sich an dessen Gewinnen und Verlusten. Aktien können auf unbestimmte Zeit gehalten oder an andere Anleger verkauft werden.
- Anleihen sind eine Möglichkeit, mit der Unternehmen oder Regierungen kurzfristige Projekte finanzieren. Der Anleihegläubiger ist der Kreditgeber, und die Anleihen geben an, wie viel Geld geschuldet ist, welcher Zinssatz gezahlt wird und wann die Anleihe fällig ist.
- Eine Einzahlungsbescheinigung (Certificate of Deposit, CD) ermöglicht es einem Anleger, für einen bestimmten Zeitraum einen Geldbetrag mit einem garantierten Zinssatz bei einer Bank einzuzahlen. Eine CD zahlt monatliche Zinsen und kann je nach Vertrag zwischen drei Monaten und fünf Jahren gehalten werden.
Vor- und Nachteile von hochliquiden finanziellen Vermögenswerten
Die reinste Form von finanziellen Vermögenswerten sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - Girokonten, Sparkonten und Geldmarktkonten. Liquide Konten werden leicht in Geldmittel zur Begleichung von Rechnungen und zur Deckung von finanziellen Notfällen oder dringenden Forderungen umgewandelt.
Andere Arten von finanziellen Vermögenswerten sind möglicherweise nicht so liquide. Liquidität ist die Fähigkeit, einen finanziellen Vermögenswert schnell in Bargeld umzuwandeln. Bei Aktien ist es die Fähigkeit eines Anlegers, Beteiligungen auf einem geeigneten Markt zu kaufen oder zu verkaufen. In liquiden Märkten gibt es viele Käufer und Verkäufer, und es gibt keine lange Wartezeit beim Versuch, einen Trade auszuführen.
Bei Aktien wie Aktien und Anleihen muss ein Anleger verkaufen und auf den Erfüllungstag warten, um sein Geld zu erhalten - normalerweise zwei Geschäftstage. Sonstige finanzielle Vermögenswerte haben unterschiedliche Abwicklungsdauern.
Der Erhalt von liquiden Mitteln kann zu einer besseren Kapitalerhaltung führen. Bankschecks, Sparguthaben und CD-Konten werden von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) - der National Credit Union Administration (NCUA) für Kreditgenossenschaftskonten - gegen Verluste von bis zu 250.000 USD versichert. Wenn die Bank aus irgendeinem Grund ausfällt, kann Ihr Konto bis zu 250.000 US-Dollar für US-Dollar abdecken. Da die FDIC jedoch jedes Finanzinstitut einzeln abdeckt, erleidet ein Investor mit vermittelten CDs in Höhe von über 250.000 USD bei einer Bank Verluste, wenn die Bank zahlungsunfähig wird.
Liquide Mittel wie Scheck- und Sparkonten haben eine begrenzte Kapitalrendite. Der ROI ist der Gewinn, den Sie aus einem Vermögenswert abzüglich der Kosten für den Besitz dieses Vermögenswerts erhalten. Bei Girokonten und Sparkonten ist der ROI minimal. Sie können bescheidene Zinserträge erzielen, bieten aber im Gegensatz zu Aktien nur eine geringe Wertsteigerung. Außerdem beschränken CDs und Geldmarktkonten Abhebungen für Monate oder Jahre. Wenn die Zinssätze sinken, werden häufig abrufbare CDs abgerufen, und Anleger investieren ihr Geld in Anlagen mit möglicherweise geringerem Einkommen.
Vorteile
Flüssige Mittel lassen sich leicht in Bargeld umwandeln.
Einige finanzielle Vermögenswerte können an Wert gewinnen.
Die FDIC und NCUA versichern Konten bis zu 250.000 US-Dollar.
Nachteile
Hochliquide Finanzanlagen haben wenig Wertzuwachs
Illiquide finanzielle Vermögenswerte können möglicherweise nur schwer in Barmittel umgewandelt werden.
Der Wert eines finanziellen Vermögenswerts ist nur so stark wie der des zugrunde liegenden Unternehmens.
Illiquide Vermögenswerte Vor- und Nachteile
Das Gegenteil eines liquiden Vermögenswerts ist ein illiquider Vermögenswert. Immobilien und feine Antiquitäten sind Beispiele für illiquide finanzielle Vermögenswerte. Diese Gegenstände sind wertvoll, können aber nicht schnell in Bargeld umgewandelt werden.
Ein weiteres Beispiel für einen illiquiden finanziellen Vermögenswert sind Aktien, die kein hohes Handelsvolumen an den Märkten aufweisen. Häufig handelt es sich dabei um Anlagen wie Penny Stocks oder spekulative Hochzinsanlagen, bei denen es möglicherweise keinen Käufer gibt, der bereit ist, sie zu verkaufen.
Zu viel Geld in illiquiden Anlagen gebunden zu halten, hat Nachteile - auch in normalen Situationen. Dies kann dazu führen, dass eine Person eine hochverzinsliche Kreditkarte verwendet, um Rechnungen zu begleichen, die Verschuldung zu erhöhen und den Ruhestand und andere Anlageziele negativ zu beeinflussen.
Reales Beispiel für finanzielle Vermögenswerte
Sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen halten finanzielle Vermögenswerte. Im Falle einer Investment- oder Vermögensverwaltungsgesellschaft umfassen die finanziellen Vermögenswerte das Geld, das von den Portfoliounternehmen für Kunden verwaltet wird, und werden als Assets under Management (AUM) bezeichnet. Zum Beispiel ist BlackRock Inc. der größte Investmentmanager in den USA und der Welt, gemessen an seinen 6, 5 Billionen US-Dollar in AUM (Stand 31. März 2019).
Bei Banken umfassen die finanziellen Vermögenswerte den Wert der ausstehenden Kredite, die sie an Kunden vergeben haben. Capital One, die zehntgrößte Bank in den USA, wies im ersten Quartal 2019 eine Bilanzsumme von 372.537.597 Mrd. USD aus. Davon entfielen 247, 090, 748 Mrd. USD auf immobiliengesicherte Kredite sowie gewerbliche und industrielle Kredite.
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