Wie lese und analysiere ich eine Gewinn- und Verlustrechnung?
Die Gewinn- und Verlustrechnung, auch als Gewinn- und Verlustrechnung (P & L) bezeichnet, ist eine Finanzaufstellung, die die Einnahmen, Ausgaben und Nettoeinnahmen eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Es ist einer der am strengsten geprüften Abschlüsse, die von jeder Organisation herausgegeben werden. Obwohl die in diesem Dokument enthaltenen Daten relativ einfach sind, können viele nützliche Informationen daraus gewonnen werden, um die historische finanzielle Leistung eines Unternehmens einzuschätzen und eine Schätzung seiner Aussichten zu erstellen. Aus diesem Grund ist es wichtig, dass die Benutzer die Geschichte, die jede Gewinn- und Verlustrechnung zu erzählen versucht, genau verstehen.
Wie sieht eine Gewinn- und Verlustrechnung aus?
Während fast keine zwei Gewinn- und Verlustrechnungen gleich aussehen, verfügen sie alle über einen gemeinsamen Datensatz: Gesamteinnahmen, Gesamteinnahmen und Nettoeinkommen. Obwohl dies die Mindestmenge an Daten darstellt, die bereitgestellt werden muss, sind häufig zusätzliche Details für jeden Abschnitt enthalten, um den Benutzern einen besseren Einblick in die finanziellen Aktivitäten des Unternehmens zu ermöglichen. Einige der häufigsten Werbebuchungen und die Reihenfolge, in der sie angezeigt werden, sind unten aufgeführt.
Einnahmen auf Produktebene: Diese Werbebuchung zeigt die Einnahmen, die mit einem bestimmten Produkt verbunden sind, das das Unternehmen verkauft. Es kann mehrere Zeilen geben, wenn die Organisation mehrere verschiedene Produkte verkauft.
Herstellungskosten (Cost of Goods Sales, COGS): Diese Aufwandszeile gibt die direkt mit dem Produkt verbundenen Kosten an. Zum Beispiel listet eine Papierfabrik die Kosten des Zellstoffs auf, der zur Herstellung von Papier in der COGS-Sektion verwendet wird.
Bruttogewinn: Dies ist die Menge der Einnahmen, die nach Abzug von COGS übrig bleibt. Einfach ausgedrückt ist dies die Höhe der Einnahmen, die zur Deckung der Betriebskosten und zum Ausgleich des Eigentums zur Verfügung stehen.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten): Diese Kostenposition ist eine Zusammenfassung aller Kosten im Zusammenhang mit dem Verkauf der Produkte des Unternehmens und der allgemeinen Geschäftstätigkeit der Organisation.
Zinsaufwand: Diese Position zeigt, wie viel Zins das Unternehmen für die Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit im Berichtszeitraum gezahlt hat.
Wie wird es benutzt?
Gewinn- und Verlustrechnungen sollen Benutzern Einblicke in die finanzielle Leistung eines Unternehmens geben. Mit diesen Daten können zahlreiche Metriken und Analysen entwickelt werden, um eine eingehendere Beurteilung der Organisation zu ermöglichen. Bei Verwendung in der vergleichenden Unternehmensanalyse werden diese Metriken jedoch wertvoll. Bei dieser Art der Analyse werden Erfolgsmessgrößen wie das gesamte Umsatzwachstum und die Bruttogewinnmarge für ähnliche Unternehmen in einer Branche berechnet und miteinander verglichen. Im Folgenden finden Sie beispielsweise die Metriken, die zwei Technologieherstellern zugeordnet sind.
TechOne
- Umsatzwachstum: 12, 6%
- Rohertragsmarge: 74%
- Nettogewinnmarge: 35%
- Gewinnwachstum: 18, 6%
Alpha Systems
- Umsatzwachstum: 16, 2%
- Rohertragsmarge: 67%
- Nettogewinnmarge: 35%
- Gewinnwachstum: 19, 6%
Für einen Investor, der Aktien eines Technologieherstellers kaufen möchte, ergibt der Vergleich der Statistiken dieser beiden Unternehmen eine Reihe von Erkenntnissen, die für sich genommen nicht offensichtlich sind. Das Folgende sind nur einige der Schlussfolgerungen, die gezogen werden können.
- Auf der Grundlage des Umsatz- und des Nettogewinnwachstums übertrifft Alpha Systems TechOne. Da die zukünftigen Wachstumsperspektiven für jeden Investor von größter Bedeutung sind, erscheint Alpha Systems als attraktivere Option.
- TechOne weist aufgrund seiner höheren Rohertragsmarge einen niedrigeren COGS auf als Alpha Systems. Dies legt nahe, dass TechOne seine Inputs für weniger als Alpha Systems beziehen kann, was auf einen inhärenten Wettbewerbsvorteil hindeuten könnte.
- Obwohl beide Unternehmen die gleiche Nettogewinnmarge haben, scheint Alpha Systems aufgrund der Unterschiede zwischen Brutto- und Nettogewinnmarge niedrigere Betriebskosten als TechOne zu haben. Dies impliziert, dass Alpha Systems sein Geschäft effizienter als TechOne betreibt.
Zahlreiche andere Analysen können im Rahmen einer vergleichenden Unternehmensanalyse unter Verwendung der Gewinn- und Verlustrechnung durchgeführt werden. Der Punkt ist, dass jede Gewinn- und Verlustrechnung eine vergleichende Analyse beinhalten sollte, um den gemeldeten Zahlen und den dazugehörigen Metriken den erforderlichen Kontext zu geben. Auf diese Weise können Anleger, Management und andere Personen die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens vollständig nachvollziehen und fundierte Entscheidungen treffen.
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