Wie werde ich ein akkreditierter Investor?

Es braucht Geld, um Geld zu verdienen, und akkreditierte Anleger haben dazu mehr Möglichkeiten als nicht akkreditierte Anleger.

Dies liegt daran, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) es Unternehmen und privaten Fonds ermöglicht, die Registrierung bestimmter Anlagen zu überspringen, solange die Unternehmen diese Vermögenswerte an akkreditierte Investoren verkaufen. Akkreditierte Anleger können direkt in die lukrative Welt von Private Equity, Private Placements, Hedge Funds, Venture Capital und Equity Crowdfunding investieren. Die Anforderungen, wer ein akkreditierter Investor sein kann und wer nicht - und an diesen Möglichkeiten teilnehmen kann - werden von der SEC festgelegt.

Es gibt ein weit verbreitetes Missverständnis, dass es einen „Prozess“ gibt, nach dem eine Person ein akkreditierter Investor wird. Keine Regierungsbehörde oder unabhängige Stelle überprüft die Anmeldeinformationen eines Anlegers, und es gibt keine Zertifizierungsprüfung oder kein Dokument, das besagt, dass eine Person ein akkreditierter Anleger geworden ist. Stattdessen bestimmen die Unternehmen, die nicht eingetragene Wertpapiere ausgeben, den Status eines potenziellen Anlegers, indem sie vor dem Verkauf eine sorgfältige Prüfung durchführen.

In diesem Artikel werden die Voraussetzungen für die Zulassung als zugelassener Investor, Ihre Qualifikation sowie der von den Anlageverwaltern durchgeführte Überprüfungsprozess zur Überprüfung des Status als zugelassener Investor aufgeführt.

Wer ist ein akkreditierter Investor?

Regel 501 der Regulation D des Securities Act von 1933 (Reg. D) enthält die Definition eines akkreditierten Anlegers. Einfach ausgedrückt definiert die SEC einen akkreditierten Investor über die Grenzen von Einkommen und Vermögen auf zwei Arten:

• Eine natürliche Person mit einem Einkommen von mehr als 200.000 USD in den beiden letzten Jahren oder einem gemeinsamen Einkommen mit einem Ehepartner von mehr als 300.000 USD für diese Jahre und einer angemessenen Erwartung des gleichen Einkommensniveaus im laufenden Jahr ...
• Eine natürliche Person, die ein individuelles Vermögen oder ein gemeinsames Vermögen mit dem Ehepartner der Person hat, das zum Zeitpunkt des Kaufs 1 Million US-Dollar übersteigt, ausgenommen den Wert des Hauptwohnsitzes dieser Person.

Die letzte Passage des zweiten Aufzählungszeichens ist kritisch, da es sich um eine wichtige Änderung handelt, die mit der Verabschiedung des Dodd-Frank-Gesetzes von 2010 eingeführt wurde. Vor der Verabschiedung des Finanzgesetzes wurde der Hauptwohnsitz nicht von der Ermittlung des Nettovermögens einer Person ausgeschlossen. Jeder, der vor dem Übergang über akkreditierte Investitionen verfügte, wurde in das Gesetz aufgenommen.

Regel 501 enthält auch Bestimmungen für Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften, gemeinnützige Organisationen und Trusts sowie für Direktoren, Anteilseigner und Finanzinstitute. Die folgenden Formeln und Überprüfungsverfahren wurden jedoch für Einzelpersonen oder Paare erstellt, die die Bezeichnung eines akkreditierten Anlegers anstreben.

Wie kann man feststellen, ob man akkreditiert ist?

Personen, die in den letzten zwei Jahren ein Einkommen von mindestens 200.000 US-Dollar erzielt haben, gelten automatisch als zugelassener Investor, ebenso wie Personen, deren Einkommen in Kombination mit dem eines Ehepartners mindestens 300.000 US-Dollar beträgt.

Eine Person kann auch ein Vermögen von 1 Million US-Dollar oder mehr abzüglich des Werts eines Hauptwohnsitzes aufrechterhalten. Die einzige Situation, in der das primäre Eigenheim ein Vermögen belasten kann, besteht darin, dass ein Anleger entweder eine Unterwasserhypothek oder einen Saldo aus einer Eigenheimkreditlinie hat.

Damit eine Person feststellen kann, ob sie sich als zugelassener Investor qualifiziert, sollte sie eine persönliche Bilanz wie die folgende erstellen, indem sie die Gesamtzahl der Verbindlichkeiten vom Gesamtvermögen abzieht.

Wie im obigen Beispiel erwähnt, gilt Allen als akkreditierter Investor, da sein Nettovermögen mehr als 1 Million US-Dollar beträgt. Brian und Carla sind jedoch aufgrund zusätzlicher Verbindlichkeiten, die an ihren Hauptwohnsitz gebunden sind, nicht qualifiziert. In Brians Fall verfügt er über eine Eigenkapitallinie von 100.000 USD, die seine Verbindlichkeiten erhöht und sein Nettovermögen auf unter 1 Million USD senkt. In der Zwischenzeit erhöht Carlas Unterwasserhypothek ihre Verbindlichkeiten und begrenzt ihr Vermögen.

Die Due Diligence

Wie bereits erwähnt, bestätigt keine offizielle Agentur oder Institution die Akkreditierung eines Anlegers, und es wird keine Zertifizierung ausgestellt. Seit September 2013 verlangt die SEC jedoch, dass jeder, der an akkreditierte Anleger verkauft, verschiedene Schritte unternehmen muss, um diesen Status zu überprüfen. Es ist nicht länger erlaubt, einer Firma zu sagen oder ein Kästchen anzukreuzen, das anzeigt, dass eine Person qualifiziert ist.

Personen, die sich qualifiziert fühlen, können einen Fonds besuchen und Informationen über potenzielle Anlagen einholen. Zu diesem Zeitpunkt wird der Emittent von Wertpapieren einen Fragebogen ausfüllen, um festzustellen, ob eine Person als „akkreditierter Investor“ qualifiziert ist. Der Fragebogen erfordert wahrscheinlich auch die Anlage von Abschlüssen und Informationen anderer Konten, um das Eigentum an den aufgeführten Vermögenswerten zu überprüfen in einer Bilanz wie der obigen. Unternehmen werden wahrscheinlich auch eine Kreditauskunft prüfen, um die Schulden einer Person zu beurteilen, die einen akkreditierten Status anstrebt.

Personen, die ihre Qualifikationen auf das Jahreseinkommen stützen, müssen wahrscheinlich Steuererklärungen, W-2-Formulare und andere Dokumente einreichen, aus denen der Lohn hervorgeht. Einzelpersonen können auch Schreiben von Wirtschaftsprüfern, Steueranwälten, Investmentmaklern oder Beratern berücksichtigen.

Die Quintessenz

Akkreditierte Anleger haben die Möglichkeit, in nicht registrierte Anlagen von Unternehmen wie Private Equity-Fonds, Hedgefonds, Risikokapitalunternehmen und anderen zu investieren. Nach strengen Vorschriften der SEC müssen Unternehmen jedoch eine Reihe von Schritten unternehmen, um den Status eines Anlegers zu bestätigen, der den Status eines akkreditierten Anlegers beansprucht. Um die Qualität zu gewährleisten, muss ein akkreditierter Investor ein bestimmtes jährliches Einkommensniveau für die beiden vorherigen Jahre überschreiten oder ein Nettovermögen von über 1 Million USD (abzüglich des Werts eines Hauptwohnsitzes) aufrechterhalten.