Wirtschaftsindikatoren, die den US-Aktienmarkt beeinflussen
Für Anleger ist es möglicherweise nicht ausreichend, nur die Cashflows, Verkäufe, Schuldenlasten und andere wichtige Statistiken eines Unternehmens zu untersuchen, um die Aussichten und die Zukunft des Unternehmens zu verstehen. Verschiedene äußere Einflüsse haben einen großen Einfluss auf die Rendite Ihres Portfolios - auch wenn es für Ihre Aktie nicht gut läuft. Verschiedene Wirtschaftsindikatoren und -kräfte können sich darauf auswirken, wie gut Ihr Portfolio abschneidet.
Obwohl ein wirtschaftswissenschaftliches Studium nicht erforderlich ist, ist das Verständnis, wie sich diese verschiedenen wirtschaftlichen Messgrößen auf die Anlagerendite auswirken, eine wichtige Lehre für Anleger. Das Wissen über diese grundlegenden Konzepte kann den Unterschied zwischen großen Gewinnen oder einem erheblichen Portfolio-Verlust bedeuten.
Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Das Bruttoinlandsprodukt oder das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird häufig als allgemeines Maß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes verwendet und kann einen großen Einfluss auf Ihre Anlagerenditen haben. Grundsätzlich ist das BIP die Gesamtmenge an Dienstleistungen und Gütern, die an den Grenzen eines Landes produziert werden. Dies schließt den gesamten privaten und öffentlichen Verbrauch, die staatlichen Ausgaben, Investitionen und Exporte abzüglich der Importe ein, die in einem bestimmten Gebiet anfallen.
Wie zu erwarten ist, hat diese Messung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes einen enormen Einfluss auf die Börsenrenditen. Jede signifikante Veränderung des BIP - nach oben oder unten - hat normalerweise einen signifikanten Einfluss auf die Richtung des Aktienmarktes. Wenn beispielsweise eine Wirtschaft gesund ist und wächst, wird erwartet, dass Unternehmen bessere Gewinne und ein besseres Wachstum erzielen. Offensichtlich erfreuen solche höheren Gewinne Anleger aller Art und werden sie in Aktien treiben. Gleichzeitig können niedrigere BIP-Werte die Aktienkurse negativ beeinflussen, da die Unternehmen zu leiden beginnen.
Ein Paradebeispiel dafür war die jüngste Rezession. Als das US-BIP sank und schrumpfte, sanken breite Börsenindizes - wie der SPDR 500 S & P - auf ein Jahrzehntestief.
Arbeitslosenquote / Beschäftigungsbericht
Ein weiterer sehr starker Indikator, der die Aktienmärkte beeinflusst, ist die Arbeitslosenquote. Wie das BIP zeigt auch die Beschäftigungsquote die Entwicklung und die Stärke der Wirtschaft. Der Beschäftigungsbericht wird monatlich vom US Bureau of Labour Statistics veröffentlicht und macht ungefähr 80% der Arbeitnehmer aus, die das gesamte Bruttoinlandsprodukt der Vereinigten Staaten produzieren. Die Statistik wird verwendet, um Entscheidungsträgern und Ökonomen der Regierung dabei zu helfen, den aktuellen Stand der Wirtschaft zu bestimmen und künftige wirtschaftliche Aktivitäten vorherzusagen.
Auch die Anleger folgen dieser Zahl genau. Der Beschäftigungsbericht und die Arbeitslosenquoten sind wichtige Maßstäbe für die allgemeine Gesundheit einer Volkswirtschaft. Im Wesentlichen bedeuten mehr Menschen mit Arbeitsplätzen höhere Wirtschaftsleistung, Einzelhandelsumsätze, Ersparnisse und Unternehmensgewinne. Als solche steigen oder fallen Aktien im Allgemeinen mit guten oder schlechten Beschäftigungsberichten, da Anleger die möglichen Veränderungen in diesen Bereichen verdauen.
Die Verbraucherpreis- / Erzeugnispreisindizes
Die kalte Hand der Inflation könnte auch einen echten Einfluss auf die Portfoliorenditen haben. Sowohl der Verbraucherpreisindex (VPI) als auch der Erzeugerpreisindex (PPI) messen die Preisänderungen von Warenkörben. Der Verbraucherpreisindex gibt Aufschluss über die durchschnittliche Preisänderung von Konsumgütern und Dienstleistungen in mehr als 200 verschiedenen Kategorien. Die Daten enthalten die Preise für Hausrat, Energie, Lebensmittel und medizinische Artikel, die die Menschen täglich verbrauchen, während der Erzeugerpreisindex (PPI) den Durchschnittspreis von über 10.000 Waren angibt, die die Unternehmen für die Umwandlung in Fertigwaren verwenden werden.
Für Investoren können Zeiten hoher Verbraucher- und Produzenteninflation die Todesursache für Unternehmensgewinne sein. Höhere Verbraucherpreise für Grundgüter können dazu führen, dass kein Geld mehr übrig bleibt, um bestimmte Artikel wie Starbucks Lattes zu kaufen. Gleichzeitig könnten höhere PPI-Zahlen verhindern, dass ein Unternehmen mehr Arbeitskräfte einstellt oder ausbaut, da die Produktionskosten steigen. Der Aktienmarkt kann auf der Grundlage der Signale, die diese beiden Indikatoren liefern, steigen oder fallen.
Einzelhandelsumsätze
Schließlich ist das monatliche Maß für das Verbrauchervertrauen und die tatsächlichen Daten zu den Einzelhandelsverkäufen von größter Bedeutung, da die Einzelhandelsverkäufe bis zu 70% des BIP der Vereinigten Staaten ausmachen. Jeder Zeitraum längerer Rückgänge bei den Einzelhandelsausgaben - insbesondere in Bezug auf saisonale Höchststände wie Weihnachten - kann einen Konjunkturabschwung auslösen, indem die Steuereinnahmen für den Staat gesenkt werden und die Unternehmen gezwungen werden, die Zahl der Beschäftigten aufgrund sinkender Gewinne zu senken.
Darüber hinaus ist der Einzelhandelsbericht einer der aktuellsten, da er Daten enthält, die nur wenige Wochen alt sind. Einzelne Einzelhandelsunternehmen geben häufig ihre eigenen Verkaufszahlen ungefähr zur gleichen Zeit im Monat an, und schlechte Berichte dieser Unternehmen können Ausverkäufe im gesamten Spektrum auslösen, da Anleger einen Aktienrückgang befürchten.
Die Quintessenz
Die Lagerbestände werden wesentlich stärker beeinflusst als nur durch Umsatz-, Ertrags- und Verschuldungskennzahlen. Verschiedene Veränderungen in der Wirtschaft können sich auch auf die Portfolios auswirken. Der kluge Investor muss alle wirtschaftlichen und sonstigen Indikatoren im Auge behalten, die auf eine Veränderung der Märkte hindeuten können. Die bisherigen Maßnahmen sind nur einige der Wirtschaftsdaten, die zur Gestaltung eines makroökonomischen Bilds der Wirtschaft herangezogen werden können.