Crush Spread
Ein Crush Spread ist eine Optionshandelsstrategie, die auf dem Sojabohnen-Futures-Markt angewendet wird. Der Oberbegriff hierfür ist eine Brutto-Verarbeitungsspanne. Ein Sojabohnen-Crush-Spread wird häufig von Händlern verwendet, um das Risiko zu steuern, indem separate Sojabohnen-, Sojaöl- und Sojabohnenmehl-Futures-Positionen in einer einzigen Position kombiniert werden.
Die Crush-Spread-Position wird verwendet, um die Spanne zwischen Soja-Futures und Sojaöl- und Mehl-Futures abzusichern. Ein Crush-Spread ist einem Crack-Spread auf dem Rohölmarkt insofern ähnlich, als es sich um mehrere Positionen in einer einzigen Kategorie handelt, die zu einer Position zusammengefasst sind.
BREAKING DOWN Crush Spread
Ein Crush Spread als Handelsstrategie beinhaltet eine Long-Position in Soja-Futures und eine Short-Position in Sojaöl- und Mehl-Futures. Die Strategie kann auch ein umgekehrter Crush-Spread sein, der darin besteht, eine Short-Position in Soja-Futures und eine Long-Position in Sojaöl- und Mehl-Futures einzugehen.
Indem der Händler gleichzeitig Sojabohnen-Futures kauft und Sojabohnenmehl-Futures verkauft, versucht er, eine künstliche Position bei der Verarbeitung von Sojabohnen aufzubauen, die der Spread schafft. Mit dem Crush Spread geht der Händler davon aus, dass die Verarbeitungskosten von Sojabohnen unterbewertet sind. Wenn dies zutrifft, erhöht sich der Spread und der Händler verdient Geld mit dem Kauf von Sojabohnen, deren Preis steigen wird. Gleichzeitig werden sie Sojaöl und Mehl verkaufen, was im Preis sinken wird.
Die umgekehrte Spreizung ist ebenfalls genau. Dabei geht der Händler davon aus, dass die Verarbeitungskosten der Sojabohnen überbewertet wurden. Mit dem umgekehrten Crush-Spread können Sie Geld verdienen, indem Sie Sojabohnen-Futures verkaufen, die sinken, und Sojaöl- und Mehl-Futures kaufen, die an Wert zunehmen.
Da sich die Spread-Beziehung zwischen den Futures im Laufe der Zeit ändert, können Händler den Bewegungen direkt ausgesetzt werden.
Absicherung und Spekulation mit Crush Spreads
Eine Crush-Spread-Position wird hauptsächlich von Hedgern und Spekulanten genutzt. Hedger sind Menschen, die an der Herstellung von Sojabohnen, Sojaöl und Sojabohnenmehl beteiligt sind. Der Handel mit Futures auf die Produkte, die sie herstellen, verringert das Risiko, dass die Kosten für ihre Produkte sinken. Hedger gleichen das Risiko aus, einen Verlust bei den tatsächlichen Produktverkäufen zu erleiden, indem sie Geld mit dem Crush-Spread von Sojabohnen und verarbeiteten Sojabohnen verdienen. Da eine Crush-Spread-Strategie überhöhte Verarbeitungskosten aufwirft, indem die Kosten für Sojaöl- und Sojaschrot-Futures im Vergleich zu den Kosten für Soja-Futures erhöht werden, könnten Hedger einen Crush-Spread vermutlich durch Aufrechterhaltung der Verarbeitungskosten beeinflussen.
Spekulanten sind auf der Suche nach Preisfehlern auf dem Markt und werden einen Crush-Spread oder einen Reverse-Crush-Spread verwenden, um Preisfehlern bei Sojabohnen, Sojaöl oder Sojabohnenmehl vorzubeugen.
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