Haupt » algorithmischer Handel » Umwandlung in Finanzen definiert

Umwandlung in Finanzen definiert

algorithmischer Handel : Umwandlung in Finanzen definiert

Ein Umtausch ist der Umtausch eines wandelbaren Vermögenswerts in einen anderen Vermögenswert, üblicherweise zu einem festgelegten Preis, zu oder vor einem festgelegten Datum. Das Umtauschmerkmal ist ein Finanzderivat, das getrennt von dem zugrunde liegenden Wertpapier bewertet wird. Daher trägt eine eingebettete Konvertierungsfunktion zum Gesamtwert der Sicherheit bei.

Eine Konvertierung abbrechen

Ein Beispiel für einen Vermögenswert, der konvertiert werden kann, ist eine Wandelanleihe. Diese Art der Anleihe gibt dem Anleihegläubiger die Möglichkeit, die Anleihe gegen einen vorbestimmten Betrag des Eigenkapitals des Anleiheemittenten umzutauschen. In der Regel wird der Anleihegläubiger die Option ausüben, wenn der Gesamtwert der durch die Umwandlung erhaltenen Aktien den Wert der Anleihe übersteigt. Zum Beispiel besitzt John eine Wandelanleihe von XYZ Corp. im Wert von 1.000 USD. Wenn die Anleihe in 100 XYZ-Aktien umgewandelt werden kann, wird John die Umwandlungsoption höchstwahrscheinlich nur dann ausüben, wenn der Aktienkurs von XYZ 10 USD überschreitet. Das Wandlungsverhältnis oder der Wandlungspreis einer Wandelanleihe wird in der Regel zum Zeitpunkt der Emission der Anleihe im Trust Indenture angegeben.

Ein weiteres Wertpapier mit dem Merkmal der Wandlung sind Vorzugsaktien. Die Aktionäre haben ein Umtauschrecht, das ihnen die Möglichkeit gibt, Vorzugsaktien in Stammaktien umzutauschen, wenn das Ergebnis für die Anleger von Vorteil ist. Der den Aktionären zum Zeitpunkt der Ausgabe ausgehändigte Aktienprospekt enthält das Umtauschverhältnis, dh die Anzahl der Stammaktien, in die die Vorzugsaktien umgetauscht werden können. Zum Beispiel kauft Jill eine Vorzugsaktie für 100 USD mit einem Umtauschverhältnis von 4, was bedeutet, dass sie eine Vorzugsaktie in 4 Stammaktien umtauschen kann. Der Umtauschpreis beträgt 100 USD / 4 = 25 USD. Dies ist der Preis, bei dem es sich lohnen würde, die Vorzugsaktien in Stammaktien umzutauschen. Jill wird höchstwahrscheinlich ihre Umtauschoption ausüben, wenn der Preis der Stammaktien über 25 USD steigt.

In den meisten Fällen bestimmt der Inhaber eines Wertpapiers mit Umtauschfunktion, ob und wann ein Umtausch erfolgen soll. In anderen Fällen hat die Gesellschaft das Recht zu bestimmen, wann die Umwandlung erfolgt. In beiden Fällen wird durch die Umwandlung von Vorzugsaktien in Stammaktien die prozentuale Beteiligung der bestehenden Stammaktionäre verwässert. Da wandelbare Wertpapiere in neu ausgegebene Aktien umgewandelt werden, erhöht sich durch die neuen Aktien die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien am Markt, wodurch sich das Eigentum der bestehenden Aktionäre an einem Unternehmen verringert. Die Aktienverwässerung wiederum verschiebt fundamentale Positionen der Aktie wie den Eigentumsanteil, die Stimmrechtskontrolle, das Ergebnis je Aktie (EPS) und den Wert der einzelnen Aktien.

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Definition und Beispiel der bargeldlosen Umwandlung Die bargeldlose Umwandlung ist die direkte Umwandlung des Eigentums (von einer Eigentumsart in eine andere) eines Basiswerts ohne anfänglichen Bargeldaufwand. mehr Definition des Marktumwandlungspreises Der Marktumwandlungspreis ist der Betrag, den Anleger für eine Aktie zahlen, wenn sie von ihrer Option Gebrauch machen, um wandelbare Wertpapiere in Stammaktien umzutauschen. mehr Definition und Beispiel für wandelbare Vorzugsaktien Die wandelbare Vorzugsaktie enthält eine Option für den Inhaber, die Aktien nach einem festgelegten Datum in eine feste Anzahl von Stammaktien umzuwandeln. more Convertible-Wertpapier Ein Convertible-Wertpapier ist eine Anlage, die in eine andere Form geändert werden kann, beispielsweise in wandelbare Vorzugsaktien, die in Aktien oder Stammaktien geändert werden können. more Wandlungsprämie Eine Wandlungsprämie ist der Betrag, um den der Preis eines wandelbaren Wertpapiers den aktuellen Marktwert der Stammaktien übersteigt, in die es gewandelt werden kann. mehr Wandlungspreis Der Wandlungspreis ist der Preis pro Aktie, zu dem ein Wandlungswert wie Unternehmensanleihen oder Vorzugsaktien in Stammaktien gewandelt werden kann. mehr Partner Links
Empfohlen
Lassen Sie Ihren Kommentar