Käfig
"Cage" ist eine umgangssprachliche Bezeichnung für die Abteilung eines Maklerunternehmens, das physische Wertpapiere entgegennimmt und vertreibt. Um zu gewährleisten, dass die Sicherheitsstandards eingehalten werden, halten die Broker Käfige in ihren Büros, um sicherzustellen, dass physische Probleme gesichert sind. Aktien- und Anleihenzertifikate werden als gespeicherter Geldwert angesehen. Wenn Zertifikate gestohlen werden oder verloren gehen, können Einzelpersonen vom Verkauf oder der Einlösung dieser Zertifikate profitieren.
Käfig durchbrechen
Anleger, die Aktien besitzen, halten in der Regel keine physischen Aktienzertifikate. Die meisten Aktien lauten auf den Namen des Maklers und nicht auf jeden einzelnen Anleger. Wenn ein Anleger Aktien kauft, bleiben diese als Eigentum der Maklerfirma in den Büchern des Emittenten eingetragen. In den Unterlagen der Maklerfirma ist der Investor als tatsächlicher Eigentümer aufgeführt. Der Bestand wird in Buchform oder in elektronischer Form geführt.
Geschichte der Aktienzertifikate
Die Finanzindustrie reduziert seit vielen Jahrzehnten die Anzahl der physischen Zertifikate. Vor der Technologie nutzte die Wall Street Boten für den Transport von Aktienzertifikaten zum und vom Financial District in Manhattan. In den späten 1960er Jahren überforderte das hohe Volumen an Aktienzertifikaten und Papierkram die Käfige der Maklerfirmen. Geschäfte wurden nicht rechtzeitig abgeschlossen, so dass viele Firmen schließen mussten. Während der Paperwork Crisis, wie die Veranstaltung genannt wurde, stahlen Diebe von 1969 bis 1970 Wertpapiere im Wert von über 400 Millionen US-Dollar. Die Verluste ermutigten die Branche, technologiegetriebene Lösungen wie die Registrierung von Straßennamen zu nutzen, um den Handel sicherer und einfacher zu machen.
Vorteile der Straßennamenregistrierung
Durch die elektronische Erfassung des Aktienbesitzes und nicht durch physische Aktienzertifikate werden Aktien schneller gehandelt. Anleger behalten alle Rechte und Vorteile als Aktionäre, ohne dass ein physisches Aktienzertifikat vor Verlust oder Diebstahl geschützt werden muss.
Um ein verlorenes Zertifikat zu ersetzen, muss eine Entschädigungsbürgschaft gekauft werden, die den Emittenten und die Transferstelle der Aktie vor Ansprüchen im Zusammenhang mit dem ursprünglichen verlorenen Zertifikat schützt. Die Anleihen kosten 2 bis 3% des Wertes der verlorenen Aktien. Dieser Betrag kann Tausende von Dollar oder mehr betragen, abhängig vom Börsenkurs der Aktie und der Anzahl der Aktien, die der Anleger besitzt. Der Verlust des Aktienzertifikats während einer volatilen Zeit am Markt bedeutet, dass das Risiko besteht, dass der Aktienkurs erheblich steigt oder fällt.
Die Registrierung von Aktienzertifikaten in Straßennamen ist hilfreich, wenn Maklerfirmen schließen. Bei Liquidation eines Unternehmens stellen die Aufsichtsbehörden sicher, dass die Wertpapiere der Kunden an ein anderes Unternehmen übertragen werden. Da sich die gesamte Dokumentation auf einem zentralen Konto befindet, wird der Vorgang durch die Verwendung von Wertpapieren im Straßennamen vereinfacht.
Wenn Anleger ihre Aktien im Straßennamen halten, können sie diese als Sicherheit für die Ausleihe auf einem Margin-Konto verwenden. Der Prozess ist kostengünstig und bequem und erfordert keine Bonitätsprüfung oder spezielle Rückzahlungsvereinbarung.
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