Hausse
Ein Bullenmarkt ist die Bedingung eines Finanzmarktes einer Gruppe von Wertpapieren, an denen die Kurse steigen oder voraussichtlich steigen werden. Der Begriff "Bullenmarkt" wird am häufigsten für den Aktienmarkt verwendet, kann jedoch auf alle gehandelten Produkte wie Anleihen, Immobilien, Währungen und Rohstoffe angewendet werden. Da die Kurse von Wertpapieren während des Handels im Wesentlichen kontinuierlich steigen und fallen, ist der Begriff "Hausse" typischerweise für längere Zeiträume reserviert, in denen ein großer Teil der Wertpapierpreise steigt. Bullenmärkte dauern in der Regel Monate oder sogar Jahre.
2:01Hausse
Bullenmärkte verstehen
Bullenmärkte zeichnen sich durch Optimismus, Anlegervertrauen und die Erwartung aus, dass die starken Ergebnisse über einen längeren Zeitraum anhalten werden. Es ist schwierig, konsequent vorherzusagen, wann sich die Trends auf dem Markt ändern könnten. Ein Teil der Schwierigkeit besteht darin, dass psychologische Effekte und Spekulationen auf den Märkten manchmal eine große Rolle spielen.
Es gibt keine spezifische und universelle Metrik zur Identifizierung eines Bullenmarktes. Dennoch ist die vielleicht gebräuchlichste Definition eines Bullenmarkts eine Situation, in der die Aktienkurse um 20% steigen, normalerweise nach einem Rückgang von 20% und vor einem zweiten Rückgang von 20%. Da Bullenmärkte schwer vorhersehbar sind, können Analysten dieses Phänomen in der Regel erst erkennen, nachdem es eingetreten ist. Ein bemerkenswerter Bullenmarkt in der jüngeren Geschichte war der Zeitraum zwischen 2003 und 2007. Während dieser Zeit stieg der S & P 500 nach einem früheren Rückgang deutlich an; Als die Finanzkrise 2008 in Kraft trat, kam es nach dem Bullenmarkt erneut zu erheblichen Rückgängen.
Merkmale eines Bullenmarktes
Bullenmärkte finden im Allgemeinen statt, wenn sich die Wirtschaft belebt oder wenn sie bereits stark ist. Sie gehen in der Regel mit einem starken Bruttoinlandsprodukt (BIP) und einem Rückgang der Arbeitslosigkeit einher und gehen häufig mit einem Anstieg der Unternehmensgewinne einher. Das Anlegervertrauen wird in einer Phase der Hausse ebenfalls tendenziell steigen. Die Gesamtnachfrage nach Aktien wird positiv sein, zusammen mit dem allgemeinen Ton des Marktes. Darüber hinaus wird die IPO-Aktivität an den Bullenmärkten generell zunehmen.
Insbesondere sind einige der oben genannten Faktoren leichter quantifizierbar als andere. Während Unternehmensgewinne und Arbeitslosigkeit quantifizierbar sind, kann es beispielsweise schwieriger sein, den allgemeinen Ton der Marktkommentare einzuschätzen. Angebot und Nachfrage nach Wertpapieren werden schwanken: Das Angebot wird schwach sein, während die Nachfrage stark sein wird. Anleger werden gerne Wertpapiere kaufen, während nur wenige zum Verkauf bereit sind. In einem Bullenmarkt sind Anleger eher bereit, am (Aktien-) Markt teilzunehmen, um Gewinne zu erzielen.
1:44Marktmentalitäten: Bullen vs. Bären
Bull vs. Bear Markets
Das Gegenteil von einem Bullenmarkt ist ein Bärenmarkt, der von fallenden Kursen geprägt und in der Regel von Pessimismus umgeben ist. Der weit verbreitete Glaube an die Herkunft dieser Begriffe legt nahe, dass die Verwendung von "Bulle" und "Bär" zur Beschreibung von Märkten von der Art und Weise herrührt, wie die Tiere ihre Gegner angreifen. Ein Bulle stößt seine Hörner in die Luft, während ein Bär seine Pfoten nach unten streicht. Diese Aktionen sind Metaphern für die Bewegung eines Marktes. Wenn der Trend nach oben geht, ist es ein Bullenmarkt. Wenn der Trend nachlässt, ist es ein Bärenmarkt.
Bullen- und Bärenmärkte fallen häufig mit dem Konjunkturzyklus zusammen, der aus vier Phasen besteht: Expansion, Spitze, Kontraktion und Talsohle. Das Einsetzen eines Bullenmarktes ist oft ein Frühindikator für die wirtschaftliche Expansion. Da die Stimmung der Öffentlichkeit in Bezug auf die künftigen wirtschaftlichen Bedingungen die Aktienkurse beeinflusst, steigt der Markt häufig, noch bevor breitere wirtschaftliche Maßnahmen wie das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) beginnen, anzusteigen. Ebenso setzen Bärenmärkte in der Regel ein, bevor die wirtschaftliche Kontraktion einsetzt. Ein Blick zurück auf eine typische US-Rezession zeigt, dass der Aktienmarkt einige Monate vor dem Rückgang des BIP sinkt.
Wie man einen Bullenmarkt nutzt
Anleger, die von einem Bullenmarkt profitieren möchten, sollten frühzeitig kaufen, um von steigenden Kursen zu profitieren und sie zu verkaufen, wenn sie ihren Höhepunkt erreicht haben. Obwohl es schwierig ist zu bestimmen, wann der Tiefpunkt und der Höchstpunkt stattfinden werden, sind die meisten Verluste minimal und in der Regel vorübergehend. Nachfolgend werden wir einige wichtige Strategien untersuchen, die Anleger während der Bullenmarktperioden anwenden. Da es jedoch schwierig ist, die derzeitige Marktlage einzuschätzen, sind diese Strategien zumindest mit einem gewissen Risiko verbunden.
- Kaufen und behalten
Eine der grundlegendsten Anlagestrategien besteht darin, ein bestimmtes Wertpapier zu kaufen und zu halten, um es möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Zu dieser Strategie gehört zwangsläufig das Vertrauen des Anlegers: Warum an einem Wertpapier festhalten, es sei denn, Sie erwarten einen Preisanstieg? Aus diesem Grund hilft der Optimismus, der mit den Bullenmärkten einhergeht, den Buy-and-Hold-Ansatz voranzutreiben.
- Erhöhtes Kaufen und Halten
Erhöhtes Kaufen und Halten ist eine Variation der einfachen Kauf- und Haltestrategie und birgt zusätzliches Risiko. Die Prämisse hinter dem verstärkten Buy-and-Hold-Ansatz besteht darin, dass ein Anleger seinen Bestand an einem bestimmten Wertpapier so lange aufstockt, wie der Preis weiter steigt. Eine übliche Methode zur Erhöhung des Anteilsbesitzes sieht vor, dass ein Anleger für jede Erhöhung des Aktienkurses um einen festgelegten Betrag eine zusätzliche feste Aktienmenge kauft.
- Retracement-Ergänzungen
Ein Retracement ist ein kurzer Zeitraum, in dem sich der allgemeine Trend beim Kurs eines Wertpapiers umkehrt. Selbst während eines Bullenmarktes ist es unwahrscheinlich, dass die Aktienkurse nur steigen werden. Vielmehr dürfte es auch in kürzeren Zeiträumen zu kleinen Einbrüchen kommen, auch wenn sich der allgemeine Trend nach oben fortsetzt. Einige Anleger halten Ausschau nach Retracements in einem Bullenmarkt und kaufen in diesen Zeiträumen. Hinter dieser Strategie steht der Gedanke, dass der Preis des betreffenden Wertpapiers unter der Annahme, dass der Bullenmarkt anhält, schnell wieder steigen wird und der Anleger rückwirkend einen ermäßigten Kaufpreis erhält.
- Voller Swing-Handel
Der vielleicht aggressivste Weg, von einem Bullenmarkt zu profitieren, ist der sogenannte Full Swing-Handel. Investoren, die diese Strategie anwenden, werden sehr aktive Rollen einnehmen und versuchen, mithilfe von Leerverkäufen und anderen Techniken maximale Gewinne herauszufiltern, wenn sich im Kontext eines größeren Bullenmarkts Veränderungen ergeben.
Die zentralen Thesen
- Ein Bullenmarkt ist eine Zeitspanne auf den Finanzmärkten, in der der Preis eines Vermögenswerts oder Wertpapiers kontinuierlich steigt.
- Die allgemein akzeptierte Definition eines Bullenmarktes ist, wenn die Aktienkurse nach zwei Rückgängen von jeweils 20% um 20% steigen.
- Trader wenden eine Vielzahl von Strategien an, wie z. B. vermehrtes Kaufen und Halten sowie Retracement, um von den Bullenmärkten zu profitieren.
Bull Market Beispiel
Der produktivste Bullenmarkt in der modernen amerikanischen Geschichte begann am Ende der Stagflations-Ära im Jahr 1982 und endete mit der Dotcom-Pleite im Jahr 2000. Während dieses säkularen Bullenmarkts - ein Begriff, der einen langjährigen Bullenmarkt bezeichnet - der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erzielte eine durchschnittliche jährliche Rendite von 16, 8%. Die NASDAQ, eine technikintensive Börse, verfünffachte ihren Wert zwischen 1995 und 2000 und stieg von 1.000 auf über 5.000. Auf den Bullenmarkt von 1982-2000 folgte ein lang anhaltender Bärenmarkt. Von 2000 bis 2009 hatte der Markt Schwierigkeiten, sich zu etablieren, und lieferte eine durchschnittliche jährliche Rendite von -6, 2%. 2009 begann jedoch der zehnjährige Aufwärtstrend am Bullenmarkt. Analysten gehen davon aus, dass der letzte Bullenmarkt am 9. März 2009 begann und hauptsächlich von einem Aufschwung der Technologiewerte angeführt wurde.
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