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On-Balance Volume (OBV) -Definition

Was ist das bilanzielle Volumen (OBV)?

Das On-Balance-Volumen (OBV) ist ein technischer Indikator für das Handelsmomentum, der den Volumenstrom zur Vorhersage von Änderungen des Aktienkurses verwendet. Joseph Granville entwickelte die OBV-Metrik erstmals im Buch Granvilles New Key to Stock Market Profits von 1963.

Granville war der Ansicht, dass das Volumen die Hauptkraft hinter den Märkten ist, und entwickelte OBV, um zu prognostizieren, wann aufgrund von Volumenänderungen größere Marktbewegungen eintreten würden. In seinem Buch beschrieb er die von OBV erzeugten Vorhersagen als "eine Feder, die fest gewickelt ist". Er glaubte, dass, wenn das Volumen stark ansteigt, ohne dass sich der Aktienkurs wesentlich ändert, der Kurs irgendwann nach oben springen oder nach unten fallen wird.

Die zentralen Thesen

Das bilanzielle Volumen (On Balance Volume, OBV) ist ein technischer Indikator für die Dynamik, bei dem Volumenänderungen verwendet werden, um Preisvorhersagen zu treffen.
Der OBV zeigt die Stimmung der Zuschauer, die ein bullisches oder bärisches Ergebnis vorhersagen kann.
Der Vergleich des relativen Verhaltens zwischen Preisbalken und OBV generiert aussagekräftigere Signale als die grünen oder roten Volumenhistogramme, die normalerweise am unteren Rand der Preischarts zu finden sind.

Die Formel für OBV ist

OBV = OBVprev + {Volumen, wenn geschlossen> closeprev0, wenn geschlossen = closeprev − Volumen, wenn geschlossen \ text {close} _ {prev} \\ \ text {0, } & \ text {if close} = \ text {close} _ {prev} \\ - \ text {volume, } & \ text {if close} <\ text {close} _ {prev} \\ \ end {cases} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {OBV} = \ text {Aktuelle Bilanzlautstärke} \\ & \ text {OBV} _ {prev} = \ text {Vorheriges bilanzielles Volumen} \\ & \ text {volume} = \ text {Letzter Handelsvolumenbetrag} \\ \ end {align} OBV = OBVprev + ⎩⎪ ⎨⎪⎧ volume, 0, −volume, falls close> closeprev falls close = closeprev falls close

Berechnung des OBV

Das bilanzielle Volumen gibt eine laufende Summe des Handelsvolumens eines Vermögenswerts an und gibt an, ob dieses Volumen in ein bestimmtes Wertpapier oder Währungspaar fließt oder aus diesem fließt. Der OBV ist eine kumulierte Summe des Volumens (positiv und negativ). Bei der Berechnung des OBV sind drei Regeln implementiert. Sie sind:

1. Wenn der heutige Schlusskurs höher ist als der gestrige Schlusskurs, gilt Folgendes: Aktueller OBV = Vorheriger OBV + heutiges Volumen

2. Wenn der heutige Schlusskurs niedriger ist als der gestrige Schlusskurs, gilt Folgendes: Aktueller OBV = Vorheriger OBV - heutiges Volumen

3. Wenn der heutige Schlusskurs dem gestrigen Schlusskurs entspricht, gilt Folgendes: Aktueller OBV = Vorheriger OBV

Was sagt Ihnen die Gesamtlautstärke? ">
Die Theorie hinter OBV basiert auf der Unterscheidung zwischen Smart Money - nämlich institutionellen Anlegern - und weniger anspruchsvollen Privatanlegern. Da Investmentfonds und Pensionsfonds beginnen, sich in eine von Privatanlegern verkaufte Emission einzukaufen, kann das Volumen steigen, selbst wenn der Preis relativ konstant bleibt. Schließlich treibt das Volumen den Preis nach oben. Ab diesem Zeitpunkt beginnen größere Investoren zu verkaufen, und kleinere Investoren beginnen zu kaufen.
Der tatsächliche quantitative Einzelwert der OBV ist nicht relevant, obwohl er in einem Preischart dargestellt und numerisch gemessen wurde. Der Indikator selbst ist kumulativ, während das Zeitintervall durch einen bestimmten Startpunkt festgelegt bleibt, was bedeutet, dass der tatsächliche Zahlenwert von OBV willkürlich vom Startdatum abhängt. Stattdessen betrachten Händler und Analysten die Art der OBV-Bewegungen im Laufe der Zeit. Die Steigung der OBV-Linie trägt das gesamte Gewicht der Analyse.
Analysten suchen nach Volumenzahlen im OBV, um große institutionelle Investoren zu verfolgen. Sie behandeln Divergenzen zwischen Volumen und Preis als Synonym für die Beziehung zwischen "intelligentem Geld" und den unterschiedlichen Massen und hoffen, Kaufmöglichkeiten gegen falsche vorherrschende Trends aufzuzeigen. Zum Beispiel kann institutionelles Geld den Preis eines Vermögenswerts in die Höhe treiben und dann verkaufen, nachdem andere Investoren auf den Plan getreten sind.

Beispiel für die Verwendung des On-Balance-Volumens

Nachfolgend finden Sie eine Liste mit 10 Tagen des Schlusskurses und des Schlussvolumens einer hypothetischen Aktie:

Erster Tag: Schlusskurs 10 US-Dollar, Volumen 25.200 Aktien
Zweiter Tag: Schlusskurs 10, 15 USD, Volumen 30.000 Aktien
Dritter Tag: Schlusskurs 10, 17 USD, Volumen 25.600 Aktien
Vierter Tag: Schlusskurs 10, 13 USD, Volumen 32.000 Aktien
Fünfter Tag: Schlusskurs 10, 11 USD, Volumen 23.000 Aktien
Sechster Tag: Schlusskurs 10, 15 USD, Volumen 40.000 Aktien
Siebter Tag: Schlusskurs 10, 20 USD, Volumen 36.000 Aktien
8. Tag: Schlusskurs 10, 20 USD, Volumen 20.500 Aktien
Neunter Tag: Schlusskurs 10, 22 USD, Volumen 23.000 Aktien
Tag 10: Schlusskurs 10, 21 USD, Volumen 27.500 Aktien

Wie zu sehen ist, sind die Tage zwei, drei, sechs, sieben und neun Tage abgelaufen, sodass diese Handelsvolumina zum OBV hinzugerechnet werden. Die Tage vier, fünf und 10 sind Ausfalltage, daher werden diese Handelsvolumina vom OBV abgezogen. Am achten Tag wurden keine Änderungen am OBV vorgenommen, da sich der Schlusskurs nicht geändert hat. In Anbetracht der Tage ist der OBV für jeden der 10 Tage:

Erster Tag OBV = 0
Zweiter Tag OBV = 0 + 30.000 = 30.000
Tag drei OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
Vierter Tag OBV = 55.600 - 32.000 = 23.600
Fünfter Tag OBV = 23.600 - 23.000 = 600
Sechster Tag OBV = 600 + 40.000 = 46.600
Siebter Tag OBV = 46.600 + 36.000 = 76.600
Tag acht OBV = 76.600
Neunter Tag OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
Tag 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100

Der Unterschied zwischen OBV und Akkumulation / Verteilung

Das bilanzielle Volumen und die Akkumulations- / Verteilungslinie sind insofern ähnlich, als sie beide Momentumindikatoren sind, die das Volumen verwenden, um die Bewegung von „intelligentem Geld“ vorherzusagen. Hier enden jedoch die Gemeinsamkeiten. Im Falle eines ausgeglichenen Volumens wird es berechnet, indem das Volumen an einem Aufwärtstag aufsummiert und das Volumen an einem Abwärtstag abgezogen wird.

Die Formel, mit der die Akkumulations- / Verteilungslinie (Acc / Dist) erstellt wird, unterscheidet sich erheblich von der oben gezeigten OBV. Die Formel für das Acc / Dist lautet, ohne zu kompliziert zu werden, dass es die Position des aktuellen Preises im Verhältnis zu seiner jüngsten Handelsspanne verwendet und mit dem Volumen dieses Zeitraums multipliziert.

Einschränkungen von OBV

Eine Einschränkung von OBV ist, dass es sich um einen Frühindikator handelt, was bedeutet, dass er möglicherweise Vorhersagen liefert, aber es gibt nur wenige Aussagen darüber, was tatsächlich in Bezug auf die von ihm erzeugten Signale passiert ist. Aus diesem Grund ist es anfällig, falsche Signale zu erzeugen. Es kann daher durch verzögerte Indikatoren ausgeglichen werden. Fügen Sie dem OBV eine Linie mit gleitendem Durchschnitt hinzu, um nach Durchbrüchen der OBV-Linie zu suchen. Sie können einen Ausbruch im Preis bestätigen, wenn der OBV-Indikator einen gleichzeitigen Ausbruch macht.

Ein weiterer Hinweis zur Vorsicht bei der Verwendung des OBV ist, dass ein großer Lautstärkeschub an einem einzelnen Tag den Indikator für eine Weile ausschalten kann. Beispielsweise kann eine überraschende Bekanntgabe der Gewinne, die einem Index hinzugefügt oder daraus entfernt wird, oder ein massiver institutioneller Blocktrade dazu führen, dass der Indikator ansteigt oder einbricht, aber der Anstieg des Volumens ist möglicherweise kein Hinweis auf einen Trend.

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