Selbstregulierungsorganisation - SRO-Definition
Eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) ist eine Nichtregierungsorganisation, die befugt ist, eigenständige Branchen- und Berufsregeln und -standards zu schaffen und durchzusetzen. Im Falle einer Finanz-SRO wie einer Börse besteht die Priorität darin, den Anleger durch die Festlegung von Regeln, Vorschriften und Standards für Verfahren zu schützen, die Ethik, Gleichheit und Professionalität fördern.
Beispiele für Selbstregulierungsorganisationen sind:
- Die New Yorker Börse (NYSE)
- Die Financial Planning Association (FPA)
- Chicago Board of Trade (CBOT)
- Amerikanischer Lebensversicherungsrat (ACLI)
- Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie, Inc. (FINRA)
- Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
- Options Clearing Corporation (OCC)
- American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)
Es kann auch landesspezifische Selbstregulierungsorganisationen geben, wie die Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) und die Association of Mutual Funds in India (AMFI). Einige Branchen können auch SROs gründen, beispielsweise die American Bar Association und das Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
Der Zweck der SROs
Obwohl es sich bei SROs um private Organisationen handelt, unterliegen sie bis zu einem gewissen Grad der behördlichen Regulierung. Die Regierung delegiert jedoch einige Aspekte der Branchenaufsicht an Selbstregulierungsorganisationen.
Alle anwendbaren Gesetze oder behördlichen Vorschriften gelten in erster Linie, während die von der SRO festgelegten ergänzend werden.
Da die SRO einen gewissen regulatorischen Einfluss auf eine Branche oder einen Beruf ausübt, kann sie häufig als Wachhund dienen, um Betrug oder unprofessionellen Praktiken vorzubeugen. Die Fähigkeit einer SRO, Aufsichtsbehörden auszuüben, beruht nicht auf einer Erteilung von Befugnissen durch die Regierung.
Stattdessen führen SROs die Kontrolle häufig über interne Mechanismen durch, die den Geschäftsablauf regeln. Die Behörde kann auch aus einer externen Vereinbarung zwischen ähnlichen Unternehmen stammen. Der Zweck dieser Organisationen besteht darin, von innen heraus zu regieren und gleichzeitig Verbindungen zur Regierungsführung eines Landes zu vermeiden.
Behörde für Selbstregulierungsorganisationen
Sobald die selbstregulierende Organisation Vorschriften und Bestimmungen festlegt, die die Tätigkeit leiten, sind diese Vorschriften verbindlich. Die Nichteinhaltung der vorgegebenen Vorschriften kann Konsequenzen haben, und ein Unternehmen muss diese Regeln verstehen, wenn es in Betracht zieht, mit der SRO in Verbindung zu treten.
Darüber hinaus kann die SRO Standards festlegen, die ein Fachmann oder ein Unternehmen erfüllen muss, um Mitglied zu werden, z. B. mit einem bestimmten Bildungshintergrund oder in einer Weise, die von der Branche als ethisch angesehen wird.
Eine weitere Aufgabe der SRO besteht darin, Investoren über geeignete Geschäftspraktiken aufzuklären. Die SRO wird Informationen bereitstellen und Beiträge zu Bereichen von Interesse oder Bedenken ermöglichen, die Betrug oder andere unethische Aktivitäten der Branche beinhalten können. Die SRO kann Anlegern auch dabei helfen, die Funktionsweise ihrer Anlagen zu verstehen und Methoden zur Minderung potenzieller Risiken im Zusammenhang mit der Wertpapierbranche zu empfehlen.
Die zentralen Thesen
- Eine SRO hat die Befugnis, Industriestandards und -vorschriften festzulegen.
- Obwohl sich die SRO in Privatbesitz befinden können, kann die Regierung ihre Politik weiterhin bestimmen.
- Branchen können sich zusammenschließen und eigene SROs gründen, die es ihnen ermöglichen, Wettbewerbsfähigkeits- und Sicherheitsbedenken aufrechtzuerhalten, wenn es an staatlicher Aufsicht mangelt.
Beispiel aus der realen Welt
Beispielsweise ist die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) befugt, Effektenhändler zu lizenzieren. Zu ihren Befugnissen gehört die Fähigkeit, Händler und verbundene Unternehmen zu prüfen und die Einhaltung der derzeit geltenden Standards sicherzustellen. Ziel ist es, ethische Branchenpraktiken zu fördern und die Transparenz innerhalb der Branche zu verbessern.
FINRA überwacht auch die Schiedsgerichtsbarkeit zwischen Investoren, Maklern und anderen Beteiligten. Diese Überwachung bietet einen Standard für die Behandlung verschiedener Streitigkeiten, beschränkt jedoch auch die Maßnahmen, die ein Unternehmen außerhalb des Systems ergreifen kann. FINRA ist keine Regierungsorganisation. Stattdessen handelt es sich um eine private Organisation, die von Mitgliedsunternehmen bevölkert wird, die aus Finanzinstituten wie Broker-Dealern und Finanzfachleuten bestehen.
Die von der FINRA geförderten und durchgesetzten Regeln und Vorschriften unterliegen somit einem Selbstregulierungsrahmen. Regierungsgesetze oder -mandate unterliegen der Kontrolle der Securities and Exchange Commission (SEC). Die Gesetze des Bundes oder der Länder haben Vorrang vor den FINRA-spezifischen Bestimmungen.
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