Eine Einführung in CFDs

Der Differenzkontrakt (CFD) bietet europäischen Händlern und Anlegern die Möglichkeit, von Kursbewegungen zu profitieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Es handelt sich um eine relativ einfache Sicherheit, die anhand der Bewegung des Vermögenswerts zwischen Handelsübernahme und -abnahme berechnet wird und nur die Preisänderung ohne Berücksichtigung des zugrunde liegenden Werts des Vermögenswerts berechnet. Dies wird durch einen Vertrag zwischen dem Kunden und dem Makler erreicht und es werden keine Aktien, Devisen, Waren oder Terminkontrakte verwendet. Der Handel mit CFDs bietet mehrere wesentliche Vorteile, die die enorme Beliebtheit der Instrumente im letzten Jahrzehnt erhöht haben.

So funktioniert eine CFD

Wenn eine Aktie einen Briefkurs von 25, 26 USD hat und der Händler 100 Aktien kauft, betragen die Transaktionskosten 2.526 USD zuzüglich Provision und Gebühren. Dieser Handel erfordert mindestens 1.263 USD an freiem Bargeld bei einem traditionellen Broker auf einem Konto mit einer Marge von 50%, während ein CFD-Broker früher nur eine Marge von 5% oder 126, 30 USD benötigte. Ein CFD-Trade weist einen Verlust in Höhe des Spread zum Zeitpunkt der Transaktion auf. Wenn der Spread also 5 Cent beträgt, muss die Aktie 5 Cent zulegen, damit die Position den Breakeven-Preis erreicht. Sie werden einen Gewinn von 5 Cent sehen, wenn Sie die Aktie direkt besaßen, aber eine Provision gezahlt hätten und einen höheren Kapitalaufwand hatten.

Wenn die Aktie auf einem traditionellen Brokerkonto zu einem Geldkurs von 25, 76 USD steigt, kann sie für einen Gewinn von 50 USD oder 50 USD / 1263 USD = 3, 95% Gewinn verkauft werden. Wenn jedoch die nationale Börse diesen Preis erreicht, kann der CFD-Angebotspreis nur 25, 74 USD betragen. Der CFD-Gewinn wird niedriger sein, da der Händler zum Geldkurs aussteigen muss und der Spread größer ist als auf dem regulären Markt. In diesem Beispiel verdient der CFD-Händler schätzungsweise 48 USD oder 48 USD / 126, 30 USD = 38% Kapitalrendite. Der CFD-Broker kann auch verlangen, dass der Trader zu einem höheren Anfangspreis kauft, beispielsweise 25, 28 USD. Trotzdem bedeuten die mit dem CFD-Handel erzielten 46 bis 48 US-Dollar einen Nettogewinn, während der Gewinn von 50 US-Dollar durch den vollständigen Besitz der Aktie keine Provisionen oder sonstigen Gebühren beinhaltet und mehr Geld in die Tasche des CFD-Händlers steckt.

Vertrag für Differenzen (CFD)

Die Vorteile:

Höhere Hebelwirkung

CFDs bieten eine höhere Hebelwirkung als traditioneller Handel. Standard-Leverage auf dem CFD-Markt unterliegt der Regulierung. Es war einmal so niedrig wie eine Marge von 2% (Hebel von 50: 1); aber ist jetzt begrenzt in einem Bereich von 3% (30: 1 Hebel) könnte bis zu 50% (2: 1 Hebel) gehen. Niedrigere Margin-Anforderungen bedeuten weniger Kapitalaufwand für den Trader / Investor und höhere Renditepotenziale. Eine erhöhte Hebelwirkung kann jedoch auch Verluste vergrößern.

Globaler Marktzugang von einer Plattform aus

Viele CFD-Broker bieten Produkte auf allen wichtigen Märkten der Welt an und ermöglichen den Zugriff rund um die Uhr.

Keine Leerverkaufsregeln oder Ausleihbestände

Bestimmte Märkte haben Regeln, die das Leerverkaufen verbieten, verlangen, dass der Händler das Instrument ausleiht, bevor er Leerverkäufe tätigt, oder haben unterschiedliche Margin-Anforderungen für Short- und Long-Positionen. CFD-Instrumente können jederzeit ohne Fremdkapitalkosten gekürzt werden, da der Händler den zugrunde liegenden Vermögenswert nicht besitzt.

Professionelle Ausführung ohne Gebühren

CFD-Broker bieten viele der gleichen Auftragstypen wie herkömmliche Broker an, einschließlich Stopps, Limits und Kontingentaufträgen wie "One Cancels the Other" und "If Done". Einige Broker bieten garantierte Stopps an, die eine Gebühr für den Service erheben oder die Kosten auf andere Weise wieder hereinholen. Broker verdienen Geld, wenn der Trader den Spread bezahlt, und die meisten verlangen keinerlei Provisionen oder Gebühren. Um zu kaufen, muss ein Händler den Briefkurs bezahlen, und um zu verkaufen / zu verkaufen, muss der Händler den Geldkurs bezahlen. Dieser Spread kann je nach Volatilität des Basiswerts klein oder groß sein, und häufig sind feste Spreads verfügbar.

Keine Day-Trading-Anforderungen

Bestimmte Märkte erfordern Mindestkapital für den täglichen Handel oder beschränken die Anzahl der täglichen Geschäfte, die auf bestimmten Konten getätigt werden können. Der CFD-Markt ist nicht an diese Beschränkungen gebunden, und alle Kontoinhaber können auf Wunsch täglich handeln. Konten können oft für nur 1.000 USD eröffnet werden, obwohl 2.000 USD und 5.000 USD übliche Mindesteinzahlungsanforderungen sind.

Vielzahl von Handelsmöglichkeiten

Broker bieten derzeit Aktien-, Index-, Treasury-, Währungs-, Sektor- und Rohstoff-CFDs an, sodass Spekulanten in verschiedenen Finanzinstrumenten CFDs als Alternative zu Börsengeschäften handeln können.

Die Nachteile

Händler zahlen den Spread

CFDs bieten zwar eine attraktive Alternative zu traditionellen Märkten, sie bergen jedoch auch potenzielle Gefahren. Zum einen ist es nicht möglich, von kleinen Schritten zu profitieren, wenn man den Spread bei Ein- und Ausgängen bezahlen muss. Der Spread verringert auch die Gewinne aus Trades um einen kleinen Betrag im Vergleich zum zugrunde liegenden Wertpapier und erhöht die Verluste um einen kleinen Betrag. Während traditionelle Märkte den Trader Gebühren, Vorschriften, Provisionen und höheren Kapitalanforderungen aussetzen, schmälern CFDs die Gewinne der Trader durch Spread-Kosten.

Schwache Branchenregulierung

Beachten Sie auch, dass die CFD-Branche nicht stark reguliert ist und die Glaubwürdigkeit des Brokers eher auf dem Ansehen, der Langlebigkeit und der Finanzlage als auf dem Ansehen oder der Liquidität der Regierung basiert. Es gibt ausgezeichnete CFD-Broker, aber es ist wichtig, den Hintergrund eines Brokers zu untersuchen, bevor Sie ein Konto eröffnen.

Risiken

Der CFD-Handel verläuft schnell und erfordert eine genaue Überwachung. Es gibt Liquiditätsrisiken und -margen, die Sie einhalten müssen. Wenn Sie Wertminderungen nicht abdecken können, schließt Ihr Anbieter möglicherweise Ihre Position und Sie müssen den Verlust unabhängig davon begleichen, was anschließend mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert passiert. Hebelrisiken setzen Sie größeren potenziellen Gewinnen, aber auch größeren potenziellen Verlusten aus. Während Stop-Loss-Limits von vielen CFD-Anbietern angeboten werden, können sie nicht garantieren, dass Sie keine Verluste erleiden, insbesondere bei Marktschließungen oder starken Kursbewegungen. Ausführungsrisiken können auch aufgrund von Handelsverzögerungen auftreten. Zum Teil aus diesen Gründen sind sie für Einwohner der USA verboten und nicht verfügbar

Die Quintessenz

Zu den Vorteilen des CFD-Handels zählen geringere Margin-Anforderungen, ein einfacher Zugang zu den globalen Märkten, keine Shorting- oder Day-Trading-Regeln und geringe oder keine Gebühren. Eine hohe Hebelwirkung erhöht jedoch die Verluste, wenn sie auftreten, und es kann kostspielig sein, einen Spread zu zahlen, um Positionen zu betreten und zu verlassen, wenn keine großen Kursbewegungen auftreten. In der Tat hat die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (ESMA) Beschränkungen für CFDs festgelegt, um Privatanleger zu schützen.