S & P 500 Mini
Der E-mini S & P 500 ist ein elektronisch gehandelter Futures-Kontrakt an der Chicago Mercantile Exchange (CME), der ein Fünftel des Werts des Standard-S & P 500-Futures-Kontrakts ausmacht.
E-Mini-Kontrakte sind auch für eine Vielzahl von Indizes wie den Nasdaq 100, S & P MidCap 400 und Russell 2000 sowie für Gold und den Euro verfügbar.
Die zentralen Thesen
- Der S & P 500 mini, genannt S & P 500 E-mini, ist ein Futures-Kontrakt im Wert von 1/5 des Werts eines Standard-S & P 500-Futures-Kontrakts.
- S & P 500 E-Minis haben sich zum primären Futures-Handelsinstrument für den S & P 500 entwickelt, das in den Standard-S & P 500-Futures-Kontrakten das geringste Volumen aufweist.
- Der Wert des E-mini beträgt 50 USD x S & P 500 Indexwert, und die Tickgröße und der Wert betragen 0, 25 USD und 12, 50 USD.
Grundlegendes zum S & P 500 Mini
Der Standard & Poor's 500 Index oder S & P 500 ist ein Index, der die 500 größten börsennotierten US-Unternehmen nach Marktwert abbildet. Der S & P 500 ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index und eine der häufigsten Benchmarks für die breiteren US-Aktienmärkte.
Alle Futures sind Finanzkontrakte, die den Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts oder den Verkäufer zum Verkauf eines Vermögenswerts wie einer physischen Ware oder eines Finanzinstruments zu einem festgelegten zukünftigen Datum und Preis verpflichten. Terminkontrakte beschreiben die Qualität und Quantität des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Sie sind standardisiert, um den Handel an einer Terminbörse zu erleichtern. Einige Futures-Kontrakte können eine physische Lieferung des Vermögenswerts erfordern, während andere in bar abgerechnet werden.
Der Wert des S & P 500-Kontrakts in voller Größe war für die meisten kleinen Trader zu groß geworden, sodass der erste E-Mini-Kontrakt - der E-Mini S & P 500 - am 9. September 1997 mit dem Handel begann. Sein Wert betrug ein Fünftel des Werts des Kontrakts Full-Size-Vertrag.
Der E-Mini machte den Futures-Handel für mehr Händler zugänglich. Es wurde schnell ein Erfolg, und heute gibt es E-Mini-Verträge, die eine Vielzahl von Indizes, Rohstoffen und Währungen abdecken. Der E-Mini S & P 500 bleibt jedoch der am meisten gehandelte E-Mini-Kontrakt der Welt.
Die täglichen Abrechnungspreise für die E-Minis entsprechen im Wesentlichen denen des regulären Kontrakts, können sich jedoch aufgrund von Rundungen geringfügig unterscheiden (aufgrund von Unterschieden bei den Mindest-Tick-Größen zwischen den E-Mini-Kontrakten und den Kontrakten in voller Größe) ). Eine Position mit fünf E-mini S & P 500-Futures-Kontrakten hat den gleichen finanziellen Wert wie ein Vollkontrakt im selben Kontraktmonat.
Die Kontraktgröße ist der Wert des Kontrakts basierend auf dem Preis des Futures-Kontrakts multipliziert mit einem kontraktspezifischen Multiplikator. Der E-mini S & P 500 beispielsweise hat eine Kontraktgröße von 50 USD, die dem S & P 500 Index entspricht. Wenn der S & P 500 mit 2.580 gehandelt wird, beträgt der Kontraktwert 129.000 USD (50 x 2.580 USD).
Da E-Minis rund um die Uhr Handel, niedrige Margin-Raten, Volatilität, Liquidität und bessere Erschwinglichkeit bieten, betrachten sie viele aktive Händler als ideales Handelsinstrument.
E-Minis versus Full-Sized-Futures
Es gibt wirklich nichts, was ein Full-Size-Vertrag nicht kann. Beides sind wertvolle Instrumente, mit denen Anleger spekulieren und absichern. Der einzige Unterschied besteht darin, dass kleinere Spieler mit einem geringeren Einsatz von E-Minis teilnehmen können.
Alle Futures-Strategien sind mit E-Minis möglich, einschließlich Spread Trading. Und E-Minis sind mittlerweile so beliebt, dass ihr Handelsvolumen deutlich höher ist als das von großen Terminkontrakten. Das E-Mini-Volumen stellt das Volumen der regulären Kontrakte in den Schatten, was bedeutet, dass institutionelle Anleger aufgrund ihrer hohen Liquidität und der Möglichkeit, eine erhebliche Anzahl von Kontrakten zu handeln, in der Regel auch das E-Mini nutzen.
Kontraktspezifikationen des S & P 500 E-Mini
Der S & P 500 E-mini wird an der CME gehandelt und verfügt über standardisierte Spezifikationen, die einen einfachen Handel ermöglichen.
Der Wert des Kontrakts beträgt 50 USD x S & P 500 Indexwert. Was für die meisten Trader wichtig ist, ist die minimale Preisschwankung und der Tick-Wert, da dies den Gewinn oder Verlust des Kontrakts bestimmt. Der E-mini bewegt sich in Schritten von 0, 25 Punkten und jeder dieser Schritte entspricht 12, 50 USD bei einem Kontrakt. Daher bedeutet ein Ein-Punkt-Zug, der vier Ticks entspricht, dass 50 US-Dollar gewonnen oder verloren werden.
Verträge sind mit Ablauf von März, Juni, September und Dezember erhältlich.
Es handelt sich um finanziell abgewickelte Kontrakte, dh der S & P-Index oder die Aktien müssen nicht geliefert werden, wenn der Kontrakt bis zum Ablauf gehalten wird.
Der elektronische Handel findet sonntags zwischen 18 Uhr und freitags zwischen 17 Uhr und 16 Uhr 30 statt
Beispiel eines S & P 500 E-Mini-Handels
Angenommen, ein Händler wartet auf einen Ausbruch oberhalb der 2.970 auf dem S & P 500 E-mini, auf dem sich ein kurzfristiger Widerstandsbereich gebildet hat. Der Händler glaubt, dass der Kurs auf 3.000 steigen wird, wenn er über dieses Niveau hinausgeht.
Der Kurs notiert aktuell bei 2.965. Wenn der Preis über 2.970 steigt, kaufen sie einen Kontrakt. Angenommen, sie erhalten einen Preis von 2.970, 50. Sie platzieren einen Stop-Loss bei 2.960, woraus sich ein Risiko von 10, 5 Punkten ergibt. Jeder Punkt ist 50 USD wert, sodass das Risiko für den Trader 525 USD (10, 5 x 50 USD) beträgt.
Der Händler gibt auch eine Limit-Order auf, um das angestrebte Niveau von 3.000 zu verkaufen. Wenn das Ziel erreicht ist, beträgt der Gewinn 1.475 USD ((3.000 - 2970, 50 USD) x 50 USD).
Der Händler ist nicht verpflichtet, den vollständigen Kontrakt zu kaufen, der zum Zeitpunkt des Kaufs einen Wert von 148.525 USD (2.970, 5 × 50 USD) hat. Vielmehr muss der Händler nur eine Marge aufstellen. Wenn der Trader nur die Position für den Tag hält, muss er nur die Day-Trading-Marge buchen. Bei einigen Futures-Brokern können dies nur 400 USD sein. In diesem Fall könnte der Trader 525 USD für den Trade plus Provisionen verlieren. Wenn die Marge also 400 USD beträgt, möchte der Trader mindestens 925 USD plus Provisionskosten auf seinem Konto haben. Der S & P 500 E-mini kann sich schnell bewegen, insbesondere bei wichtigen Pressemitteilungen. Daher wird Händlern immer empfohlen, deutlich mehr als die erforderliche Mindestmarge für den Handelstag auf ihrem Konto zu haben, da dies dazu beiträgt, Margin Calls zu vermeiden oder Positionen liquidieren zu lassen vom Makler.
Wenn der Kontrakt über Nacht gehalten wird, verlangt der CME, dass die Händler eine Wartungsspanne von mindestens 6.300 USD auf ihrem Konto haben, um den Kontrakt zu halten.
Viele Trader schlagen vor, dass nur 1% bis 2% des Kontokapitals für einen einzelnen Trade riskiert werden sollten. In diesem Fall riskiert der Trader 525 USD. Wenn sie das Risiko auf 1% bis 2% ihres Kontostands beschränken möchten, sollten sie mindestens 26.250 bis 52.500 USD auf ihrem Konto haben (525 x 50 USD und 525 x 100 USD).
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