Definition des Deckungsverhältnisses für feste Gebühren
Der Deckungsgrad für feste Kosten misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine festen Kosten wie Schuldenzahlungen, Zinsaufwendungen und Ausrüstungsleasingaufwendungen zu decken. Es zeigt, wie gut das Ergebnis eines Unternehmens seine Fixkosten decken kann. Banken betrachten dieses Verhältnis häufig, wenn sie beurteilen, ob sie einem Unternehmen Geld verleihen sollen.
Die Formel für die feste Deckungsquote lautet:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = Ergebnis vor Zinsen und SteuernFCBT = Fixkosten vor Taxi = Zinsen \ begin {align} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {where: } \\ & EBIT = \ text {Ergebnis vor Zinsen und Steuern} \\ & FCBT = \ text {Fixkosten vor Steuern} \\ & i = \ text {Zinsen} \\ \ end {ausgerichtet} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Wobei: EBIT = Ergebnis vor Zinsen und SteuernFCBT = Fixkosten vor Taxi = Zinsen
So berechnen Sie das Deckungsverhältnis für feste Gebühren
Die Berechnung zur Bestimmung der Fähigkeit eines Unternehmens zur Deckung seiner Fixkosten beginnt mit dem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) aus der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens und addiert dann Zinsaufwendungen, Leasingaufwendungen und andere Fixkosten zurück. Anschließend wird das bereinigte EBIT durch den Betrag aus Fixkosten zuzüglich Zinsen geteilt. Ein Ratio-Ergebnis von 1, 5 beispielsweise zeigt, dass ein Unternehmen für jeden angefallenen Schuldenbetrag von 1 US-Dollar einen Gewinn von 1, 50 US-Dollar erzielt und finanziell gesund ist.
1:46Fixed Charge Coverage Ratio
Was sagt Ihnen die feste Deckungsquote?
Das Fixkostenverhältnis wird häufig von Kreditgebern verwendet, die die Höhe des Cashflows analysieren möchten, über den ein Unternehmen für die Rückzahlung von Schulden verfügt. Eine niedrige Quote zeigt oft einen Ertragsrückgang und könnte für das Unternehmen schlimm sein. Dies ist eine Situation, die die Kreditgeber zu vermeiden versuchen.
Infolgedessen verwenden viele Kreditgeber Deckungsquoten, einschließlich der Time-Interest-Earned-Ratio (TIE) und der Fixkosten-Deckungsquote, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, zusätzliche Schulden aufzunehmen und zu bezahlen. Ein Unternehmen, das seine Fixkosten schneller als seine Kollegen decken kann, ist nicht nur effizienter, sondern auch profitabler. Dies ist ein Unternehmen, das Kredite aufnehmen möchte, um das Wachstum zu finanzieren, anstatt eine Härte zu überstehen.
Der Umsatz eines Unternehmens und die mit seinem Umsatz und seiner Geschäftstätigkeit verbundenen Kosten bilden die Informationen in seiner Gewinn- und Verlustrechnung. Einige Kosten sind variable Kosten und hängen vom Umsatzvolumen über einen bestimmten Zeitraum ab. Mit steigendem Umsatz steigen auch die variablen Kosten. Andere Kosten sind fest und müssen unabhängig davon bezahlt werden, ob das Unternehmen eine Tätigkeit ausübt oder nicht.
Diese Fixkosten können Posten wie Ausrüstungsleasingzahlungen, Versicherungszahlungen, Ratenzahlungen für bestehende Schulden und bevorzugte Dividendenzahlungen umfassen.
Die zentralen Thesen
- Der FCCR zeigt, wie gut die Einnahmen eines Unternehmens seine Fixkosten decken.
- Kreditgeber verwenden häufig die feste Deckungsquote, um die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zu beurteilen.
- Ein hohes Ratio-Ergebnis zeigt, dass ein Unternehmen die Fixkosten auf der Grundlage seiner aktuellen Einnahmen angemessen decken kann.
Beispiel für das verwendete Deckungsverhältnis mit festen Gebühren
Ziel der Fixkostenquote ist es, herauszufinden, wie gut das Einkommen die Fixkosten decken kann. Dieses Verhältnis ist dem TIE-Verhältnis sehr ähnlich, es ist jedoch eine konservativere Maßnahme, bei der zusätzliche Fixkosten, einschließlich Leasingkosten, berücksichtigt werden.
Der Deckungsgrad für feste Gebühren unterscheidet sich geringfügig vom TIE, obwohl dieselbe Interpretation angewendet werden kann. Der Deckungsgrad mit festen Kosten erhöht das EBIT um Leasingzahlungen und dividiert dann durch die gesamten Zins- und Leasingaufwendungen. Beispiel: Unternehmen A verzeichnet ein EBIT von 300.000 USD, Leasingzahlungen von 200.000 USD und Zinsaufwendungen von 50.000 USD.
Die Berechnung umfasst 300.000 USD plus 200.000 USD geteilt durch 50.000 USD plus 200.000 USD, dh 500.000 USD geteilt durch 250.000 USD, oder einen festen Deckungsgrad von 2x. Das Ergebnis des Unternehmens ist doppelt so hoch wie die Fixkosten, die niedrig sind. Wie beim TIE ist das Verhältnis umso besser, je höher es ist.
Einschränkungen des Fixkosten-Deckungsverhältnisses
Der FCCR berücksichtigt keine raschen Kapitalveränderungen für neue und wachsende Unternehmen. Die Formel berücksichtigt auch nicht die Auswirkungen von aus dem Gewinn entnommenen Mitteln, um die Ziehung eines Eigentümers oder Dividenden an Anleger zu zahlen. Diese Ereignisse wirken sich auf die Ratio-Eingaben aus und können zu irreführenden Schlussfolgerungen führen, sofern nicht auch andere Metriken berücksichtigt werden.
Wenn Banken die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens für einen Kredit bewerten, betrachten sie daher in der Regel neben dem Deckungsgrad für festgelegte Kosten auch andere Benchmarks, um einen umfassenderen Überblick über die Finanzlage des Unternehmens zu erhalten.
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