Durchschnittliche wahre Reichweite - ATR-Definition
Der Average True Range (ATR) ist ein Indikator für die technische Analyse, der die Marktvolatilität misst, indem der gesamte Bereich eines Vermögenswertpreises für diesen Zeitraum zerlegt wird. Insbesondere ist ATR ein Maß für die Volatilität, das der Markttechniker J. Welles Wilder Jr. in seinem Buch "New Concepts in Technical Trading Systems" eingeführt hat.
Der wahre Bereichsindikator wird als der größte der folgenden Indikatoren angenommen: Strom hoch weniger Strom niedrig; der absolute Wert des aktuellen Hochs abzüglich des vorherigen Schlusses; und der absolute Wert des aktuellen Tiefs abzüglich des vorherigen Schlusses. Der durchschnittliche wahre Bereich ist dann ein gleitender Durchschnitt der wahren Bereiche, der im Allgemeinen 14 Tage verwendet.
Die zentralen Thesen
- Average True Range (ATR) ist ein technischer Indikator zur Messung der Marktvolatilität.
- Sie wird in der Regel aus dem 14-tägigen gleitenden Durchschnitt einer Reihe echter Bereichsindikatoren abgeleitet.
- Es wurde ursprünglich für den Einsatz auf Rohstoffmärkten entwickelt und seitdem auf alle Arten von Wertpapieren angewendet.
Berechnung der Volatilität mit durchschnittlichem True Range
Die Formel für ATR ist
Der erste Schritt bei der Berechnung der ATR besteht darin, eine Reihe von wahren Bereichswerten für ein Wertpapier zu ermitteln. Die Preisspanne eines Vermögenswerts für einen bestimmten Handelstag ist einfach sein Hoch minus sein Tief. Mittlerweile ist die wahre Reichweite umfassender und definiert als:
TR = Max [(H - L), Abs (H - CP), Abs (L - CP)] ATR = (1n) ∑ (i = 1) (n) TRiwhere: TRi = Ein bestimmter wahrer Bereich \ begin { ausgerichtet} & TR = \ text {Max} [(H \ - \ L), \ text {Abs} (H \ - \ C_P), \ text {Abs} (L \ - \ C_P)] \\ & ATR = \ bigg (\ frac1n \ bigg) \ sum \ limits ^ {(n)} _ {(i = 1)} TR_i \\ & \ textbf {wobei:} \\ & TR_i = \ text {Ein bestimmter wahrer Bereich} \\ & n = \ text {Der verwendete Zeitraum} \ end {align} TR = Max. [(H - L), Abs. (H - CP), Abs. (L - CP)] ATR = (n1) (i = 1 ) ∑ (n) TRi wobei: TRi = Ein bestimmter wahrer Bereich
So berechnen Sie ATR
Händler können kürzere Zeiträume als 14 Tage verwenden, um mehr Handelssignale zu generieren, während längere Zeiträume mit höherer Wahrscheinlichkeit weniger Handelssignale generieren. Angenommen, ein kurzfristiger Händler möchte nur die Volatilität einer Aktie über einen Zeitraum von fünf Handelstagen analysieren. Daher könnte der Händler die fünftägige ATR berechnen. Unter der Annahme, dass die historischen Kursdaten in umgekehrter chronologischer Reihenfolge angeordnet sind, findet der Händler das Maximum aus dem absoluten Wert des aktuellen Hochs minus dem aktuellen Tief, dem absoluten Wert des aktuellen Hochs minus dem vorherigen Schluss und dem absoluten Wert des aktuellen Tiefs minus dem vorherige schließen. Diese Berechnungen der wahren Spanne werden für die fünf letzten Handelstage durchgeführt und dann gemittelt, um den ersten Wert des fünftägigen ATR zu berechnen.
Was sagt Ihnen die durchschnittliche wahre Reichweite?
Ursprünglich hat Wilder den Average True Range (ATR) für Rohstoffe entwickelt, der Indikator kann jedoch auch für Aktien und Indizes verwendet werden. Einfach ausgedrückt hat eine Aktie mit hoher Volatilität einen höheren ATR und eine Aktie mit niedriger Volatilität einen niedrigeren ATR. Der ATR kann von Markttechnikern zum Ein- und Ausstieg aus Trades verwendet werden und ist ein nützliches Werkzeug, um ein Handelssystem zu erweitern. Es wurde entwickelt, um Händlern mithilfe einfacher Berechnungen eine genauere Messung der täglichen Volatilität eines Vermögenswerts zu ermöglichen. Der Indikator zeigt nicht die Preisrichtung an; Vielmehr wird es hauptsächlich zur Messung der Volatilität verwendet, die durch Lücken und Begrenzung von Auf- oder Abwärtsbewegungen verursacht wird. Der ATR ist relativ einfach zu berechnen und benötigt nur historische Kursdaten.
Die Verwendung des ATR wird üblicherweise als Ausstiegsmethode verwendet, die unabhängig davon angewendet werden kann, wie die Einstiegsentscheidung getroffen wird. Eine beliebte Technik ist als "Kronleuchter-Ausgang" bekannt und wurde von Chuck LeBeau entwickelt. Der Kronleuchterausgang setzt einen Trailing Stop unter das höchste Hoch, das der Bestand seit dem Eintritt in den Handel erreicht hat. Der Abstand zwischen dem höchsten Hoch und dem Stop-Level wird als ein Vielfaches der ATR definiert. Zum Beispiel können wir den dreifachen Wert des ATR vom höchsten Hoch seit dem Eintritt in den Handel subtrahieren.
Die durchschnittliche True Range kann einem Händler auch einen Hinweis darauf geben, welche Handelsgröße auf Derivatemärkten zu erzielen ist. Es ist möglich, den ATR-Ansatz zur Positionsbestimmung zu verwenden, der die eigene Risikobereitschaft eines einzelnen Händlers sowie die Volatilität des zugrunde liegenden Marktes berücksichtigt. ( Ein detailliertes Beispiel für die Verwendung von ATR zu diesem Zweck finden Sie in unserem Artikel, Dimensionierung eines Futures-Handels anhand der durchschnittlichen True Range .)
Beispiel für die Verwendung von ATR
Nehmen Sie als hypothetisches Beispiel an, dass der erste Wert der fünftägigen ATR bei 1, 41 berechnet wird und der sechste Tag einen wahren Bereich von 1, 09 aufweist. Der sequenzielle ATR-Wert kann geschätzt werden, indem der vorherige Wert des ATR mit der Anzahl der Tage abzüglich eines multipliziert und dann der wahre Bereich für den aktuellen Zeitraum zum Produkt hinzugefügt wird. Teilen Sie als nächstes die Summe durch den ausgewählten Zeitrahmen. Beispielsweise wird der zweite Wert der ATR auf 1, 35 oder (1, 41 * (5 - 1) + (1, 09)) / 5 geschätzt. Die Formel könnte dann über den gesamten Zeitraum wiederholt werden.
Einschränkungen von ATR
Es gibt zwei Haupteinschränkungen bei der Verwendung der Anzeige für den durchschnittlichen wahren Bereich. Die erste ist, dass die ATR ein subjektives Maß ist - was bedeutet, dass sie interpretiert werden kann. Es gibt keinen einzigen ATR-Wert, der Ihnen mit Sicherheit sagt, dass sich ein Trend umkehren wird oder nicht. Stattdessen sollten ATR-Werte immer mit früheren Werten verglichen werden, um ein Gefühl für die Stärke oder Schwäche eines Trends zu bekommen.
Zweitens misst ATR auch nur die Volatilität und nicht die Kursrichtung eines Vermögenswerts. Dies kann manchmal zu gemischten Signalen führen, insbesondere wenn die Märkte Dreh- und Angelpunkte haben oder wenn sich die Trends an Wendepunkten befinden. Zum Beispiel könnte ein plötzlicher Anstieg der ATR nach einer großen Bewegung entgegen dem vorherrschenden Trend einige Händler dazu veranlassen, zu glauben, dass die ATR den alten Trend bestätigt. Dies ist jedoch möglicherweise nicht der Fall.
(Siehe Weiter: Profitables Gebiet mit durchschnittlicher wahrer Reichweite betreten. )
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