Weisheit der Massen
Crowds Weisheit ist die Idee, dass große Gruppen von Menschen kollektiv klüger sind als einzelne Experten, wenn es um Problemlösung, Entscheidungsfindung, Innovation und Prognose geht. James Surowiecki hat in seinem 2004 erschienenen Buch " The Wisdom of Crowds" das Konzept der "Weisheit der Massen" populär gemacht. Es zeigt, wie große Gruppen überlegene Entscheidungen in den Bereichen Popkultur, Psychologie, Biologie, Verhaltensökonomie und anderen Bereichen getroffen haben.
Die zentralen Thesen
- Die Weisheit der Menge bezieht sich auf die Idee, dass große Gruppen von Menschen kollektiv schlauer sind als einzelne Experten. Innerhalb der Finanzmärkte hilft die Idee, die Marktbewegung und das herdenähnliche Verhalten der Anleger zu erklären.
- Es wurde erstmals von dem New Yorker Schriftsteller James Surowiecki in seinem 2004 erschienenen Buch The Wisdom of Crowds veröffentlicht.
- Damit Menschenmengen weise sind, müssen sie sich durch Meinungsverschiedenheiten auszeichnen, und die Meinung jeder Person sollte unabhängig von der ihrer Umgebung sein.
Die Weisheit der Menge verstehen
Die Idee von der Weisheit der Menge lässt sich auf Aristoteles 'Theorie des kollektiven Urteils zurückführen, wie sie in seiner Arbeit Politik dargestellt wird . Er benutzte ein Potluck-Dinner als Beispiel und erklärte, dass eine Gruppe von Individuen zusammenkommen könnte, um ein befriedigenderes Fest für eine Gruppe als die Gesamtheit zu schaffen, als es ein Individuum bieten könnte.
Was braucht man, um eine weise Masse zu bilden?
Massen sind nicht immer weise. In der Tat können einige das Gegenteil sein. Nehmen wir zum Beispiel rasende Anleger, die an einer Aktienblase wie der in den 90er Jahren bei Dotcom-Unternehmen partizipieren. Die Gruppe oder Menge, die an dieser Blase beteiligt war, investierte auf der Grundlage von Spekulationen, dass Internet-Startups irgendwann in der Zukunft rentabel werden würden. Die Aktienkurse vieler dieser Unternehmen stiegen, obwohl sie noch keine Einnahmen generieren mussten. Leider ging ein großer Teil der Unternehmen unter, da die Märkte nach Massenverkaufsaufträgen über die Aktien einiger der großen Technologieunternehmen in Panik gerieten.
Surowiecki zufolge haben weise Massen jedoch mehrere Schlüsselmerkmale. Zuallererst sollte die Menge in der Lage sein, unterschiedliche Meinungen zu vertreten. Zweitens sollte die Meinung einer Person unabhängig von der ihrer Umgebung bleiben (und nicht von jemand anderem beeinflusst werden). Als nächstes sollte jeder, der an der Menge teilnimmt, in der Lage sein, sich aufgrund seines individuellen Wissens eine eigene Meinung zu bilden. Schließlich sollte die Menge in der Lage sein, einzelne Meinungen zu einer kollektiven Entscheidung zusammenzufassen.
In einer Studie aus dem Jahr 2018 wurde die Theorie der Menschenmengen aktualisiert, indem vorgeschlagen wurde, dass die Menschenmengen in einer vorhandenen Gruppe klüger sind als die Gruppe selbst. Die Forscher nannten ihre Ergebnisse eine Verbesserung gegenüber der bestehenden Theorie der Massen. Sie haben die Antworten auf ihre Fragen privat, von Einzelpersonen und gemeinsam aufgezeichnet, indem sie kleine Gruppen, die Unterabteilungen größerer Gruppen waren, dieselbe Frage besprachen, bevor sie eine Antwort gaben. Die Forscher stellten fest, dass die Antworten der kleinen Gruppen, in denen die Frage erörtert wurde, bevor eine Antwort vereinbart wurde, genauer waren als die Einzelantworten.
Weisheit der Massen in Finanzmärkten
Die Weisheit der Massen kann auch dazu beitragen, zu erklären, was Märkte, die eine Art von Masse sind, zuweilen effizient und zu anderen ineffizient macht. Wenn die Marktteilnehmer nicht vielfältig sind und keine Anreize bieten, sind die Märkte ineffizient und der Preis eines Artikels entspricht nicht seinem Wert.
In einem Artikel von Bloomberg View aus dem Jahr 2015 argumentierte der Vermögensverwalter und Kolumnist Barry Ritholtz, dass den Prognose- und Terminmärkten im Gegensatz zu den Märkten für Waren und Dienstleistungen die Weisheit der Massen fehlt, weil sie keinen großen oder vielfältigen Teilnehmerpool haben. Er weist darauf hin, dass die Prognosemärkte spektakulär gescheitert sind, als sie versucht haben, die Ergebnisse von Ereignissen wie dem griechischen Referendum, dem Michael Jackson-Prozess und der Iowa-Vorwahl von 2004 zu erraten. Die Personen, die versuchten, die Ergebnisse dieser Ereignisse vorherzusagen, schätzten einfach auf der Grundlage öffentlicher Umfragedaten und besaßen kein spezielles individuelles oder kollektives Wissen.
Die Idee, dass die Vielen klüger sind als die Wenigen, ist zwar von Vorteil, aber nicht immer richtig, insbesondere wenn die Mitglieder der Masse sich der Ideen des jeweils anderen bewusst sind und von diesen beeinflusst werden. Konsensdenken unter einer Gruppe von Menschen mit schlechtem Urteilsvermögen kann, nicht überraschend, zu einer schlechten Entscheidungsfindung in der Gruppe führen. Dieser Faktor könnte einer der Gründe für die Finanzkrise von 2008 gewesen sein. Es kann auch erklären, warum Demokratien manchmal unqualifizierte Führer wählen. Mit anderen Worten, wie der britische Wissenschaftsjournalist Philip Ball in einem Artikel für die BBC aus dem Jahr 2014 erklärte, ist es wichtig, wer in der Menge ist.
Beispiele für Weisheit der Massen
Zwei Beispiele, die zeigen, wie das Konzept funktioniert:
- Indem die einzelnen Vermutungen einer großen Gruppe über das Gewicht eines Objekts gemittelt werden, kann die Antwort genauer sein als die Vermutungen von Experten, die mit diesem Objekt am besten vertraut sind.
- Das kollektive Urteil einer vielfältigen Gruppe kann die Tendenz einer kleinen Gruppe ausgleichen. Bei dem Versuch, das Ergebnis eines World Series-Spiels zu erraten, sind die Fans möglicherweise irrational voreingenommen gegenüber ihren bevorzugten Teams, aber eine große Gruppe, die viele Nicht-Fans und Einzelpersonen umfasst, die beide World Series-Teams nicht mögen, kann den Sieger möglicherweise genauer vorhersagen .