Direktkaufplan (DSPP)
Ein direkter Aktienkaufplan (DSPP) ist ein Programm, mit dem einzelne Anleger die Aktien eines Unternehmens direkt von diesem Unternehmen kaufen können, ohne dass ein Makler eingreifen muss. Einige Unternehmen, die DSPPs anbieten, stellen die Pläne Privatanlegern direkt zur Verfügung, während andere Transferagenten oder andere Administratoren von Drittanbietern für die Abwicklung dieser Transaktionen einsetzen. Solche Pläne bieten niedrige Gebühren und manchmal die Möglichkeit, Aktien mit einem Abschlag zu kaufen. Nicht alle Unternehmen bieten DSPPs an. und diese Pläne können mit Einschränkungen dahingehend einhergehen, wann eine Person Anteile erwerben darf. Solche Pläne haben in den letzten zwei Jahrzehnten an Attraktivität verloren, da das Investieren über Online-Broker billiger und praktischer geworden ist, obwohl DSPPs immer noch Vorteile für den langfristigen Investor bieten, der nicht viel Geld hat, um anzufangen.
Die zentralen Thesen
- Mit einem DSPP können Anleger Aktien direkt vom Unternehmen kaufen.
- DSPPs benötigen sehr wenig Geld, um anzufangen.
- Einige DSPPs haben keine Gebühren, aber die meisten haben geringe Gebühren.
- Diese Programme bieten langfristigen Anlegern eine einfache und automatische Möglichkeit, Aktien im Laufe der Zeit zu erwerben.
So funktioniert ein DSPP (Direct Stock Purchase Plan)
Ein DSPP ermöglicht es einzelnen Anlegern, Einlagen zum Zwecke des Erwerbs von Anteilen direkt von einem bestimmten Unternehmen zu tätigen und zu bilanzieren. Der Anleger zahlt eine monatliche Einzahlung (in der Regel von ACH) und das Unternehmen wendet diesen Betrag auf den Kauf von Anteilen an. Der Plan erwirbt jeden Monat neue Aktien oder Bruchteile davon, basierend auf dem verfügbaren Geld aus Einlagen oder Dividendenzahlungen, falls vorhanden.
Dieser Mechanismus macht es einfach und automatisch, langsam Aktien von einem bestimmten Unternehmen zu akkumulieren. Da diese Pläne oft sehr niedrige Gebühren (und manchmal auch keine Gebühren) haben, sind DSPPs eine kostengünstige Möglichkeit für Erstanleger, in die Finanzmärkte einzusteigen. Die Mindesteinzahlungen für die Teilnahme können zwischen 100 und 500 US-Dollar liegen.
Das wahrscheinlich häufigste Mittel für Direktinvestitionen ist die Wiederanlage von Dividenden, dh die Verwendung der Dividenden, um mehr Aktien desselben Unternehmens zu kaufen. Für Unternehmen, die Dividenden zahlen, können Sie einen DSPP einrichten, der die Anteile automatisch kauft und sie dann über einen optionalen Dividenden-Reinvestitionsplan (DRIP) reinvestiert. DRIPs ermöglichen es Anlegern, ihre Dividenden am Tag der Dividendenausschüttung in zusätzliche Aktien oder Aktienbruchteile der zugrunde liegenden Aktie zu investieren.
Ein Nachteil eines DSPP ist, dass die Aktien eher illiquide sind - das heißt, es ist schwierig, die eigenen Aktien ohne einen Broker weiterzuverkaufen. Infolgedessen funktionieren diese Pläne im Allgemeinen am besten für Anleger mit einer langfristigen Anlagestrategie.
Direct Stock Purchase Plans und der Emittent
So sehr direkte Kaufpläne den Anlegern zugute kommen können, können sie sich auch für das Unternehmen lohnen, das sie anbietet. DSPPs können neue Investoren anwerben, die sonst möglicherweise nicht in der Lage gewesen wären, in das Unternehmen zu investieren. Darüber hinaus kann ein DSPP einem Unternehmen die Möglichkeit geben, zusätzliche Mittel zu reduzierten Kosten aufzubringen.
Unternehmen, die DSPPs anbieten, verweisen in der Regel auf ihrer Website, in den Abschnitten Investor Relations, Shareholder Services oder Frequently Asked Questions (FAQ) auf Informationen zu den Plänen. Hier finden Sie Details zu Kontomindestbeträgen, Anlagemindestbeträgen, Gebühren für deren Angebot, Handelsdetails und dergleichen. Die Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert die Aktivitäten eines DSPP genauso wie die Aktivitäten eines Brokers. Obwohl sich der Mechanismus für die Investition in DSPPs geringfügig von einem Broker unterscheidet, sind die Risiken des Kaufs von Aktien gleichermaßen vorhanden, unabhängig davon, wie die Aktie gekauft wird.
Berücksichtigung von direkten Aktienkaufplänen
- Ein Anlageprodukt nach seiner Blütezeit? DSPPs waren in den frühen Tagen der Internetinvestition ein ziemlich süßes Geschäft, da Sie immer noch erhebliche Handels- oder Verwaltungsgebühren an Full-Service-Broker zahlen mussten, wenn Sie Aktien kaufen wollten. Da Online-Investitionen im Laufe der Zeit billiger wurden, sind einige der ursprünglichen positiven Faktoren von DSPPs verblasst. Ein häufig genannter Vorteil von DSPPs ist beispielsweise, dass Aktionäre keine physischen Zertifikate als Kaufnachweis vorhalten müssen (da ein Agent DSPP-Transaktionen direkt in den Büchern des Unternehmens registriert). Heutzutage ist dieser Vorteil jedoch praktisch umstritten, da die meisten Aktien in elektronischer Form im Computersystem eines Maklers aufbewahrt werden - das als Straßenname bezeichnet wird -, sodass Papierzertifikate ohnehin so gut wie verschwunden sind. Während das Konzept der DSPPs ansprechend bleibt, sind sie in der heutigen Realität nicht mehr ganz so funktionsfähig.
- Unsicherheit über Handelstag und Aktienkurs. Wenn Sie einen Neukauf über einen DSPP tätigen, haben Sie in der Regel keine Kontrolle über das jeweilige Handelsdatum und damit über den Aktienkurs, unabhängig davon, ob Sie einen einmaligen Kauf tätigen oder sich für eine monatliche Investition anmelden. Dies liegt daran, dass bei Verwendung eines Transferunternehmens die Transaktion möglicherweise einige Wochen lang nicht durchgeführt wird, sodass der Kauf zu dem zu diesem Zeitpunkt geltenden Aktienkurs abgeschlossen wird. Auf der anderen Seite ermöglichen es Ihnen Discount-Broker, in Echtzeit zu handeln, sodass Sie immer den Preis kennen.
- Diversifikation . Ein Grundprinzip des Investierens besteht darin, Ihre Anlagen zu diversifizieren. Wenn Sie also nicht in Dutzenden von DSPPs in mehreren Branchen und international registriert sind oder die meisten Ihrer Anlagen in Indexfonds, Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) tätigen, sind Sie möglicherweise nicht ausreichend diversifiziert. Tatsächlich läuft fast jeder einzelne Aktienkauf, egal ob er direkt oder über einen Broker getätigt wird, dasselbe Risiko. Sie müssen diversifizieren. DSPPs allein reichen für einen durchschnittlichen Anleger in der Regel nicht aus.
- Wirklich keine Gebühren? Obwohl die damit verbundenen Gebühren eines DSPP niedrig sind, ist es selten, dass für einen Plan überhaupt keine Gebühren anfallen. Viele erheben Ersteinrichtungsgebühren und einige Gebühren für jede Kauftransaktion sowie Verkaufsgebühren. Selbst sehr geringe Gebühren können sich im Laufe der Zeit summieren, insbesondere wenn Sie langsam und automatisch Ihre Position aufstocken. Lesen Sie daher, wie bei jedem Prospekt, einen DSPP-Prospekt sorgfältig durch, um festzustellen, welche Gebühren Ihnen möglicherweise berechnet werden.
Alles in allem bleibt der größte Vorteil von DSPPs für einzelne Anleger die Möglichkeit, Provisionen zu vermeiden, indem keine Makler hinzugezogen werden. Für einige ist die Investition in DSPPs immer noch eine gute Option. Für den Kleinanleger, der bereit ist, einzelne Aktien eines bestimmten Unternehmens zu kaufen, um sein Portfolio langfristig zu erweitern, kann ein direkter Aktienkaufplan eine sparsame Möglichkeit sein.
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