Warum AMD Options-Händler langfristig bärisch sind

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist ein Finanzautor und Portfoliomanager.)

Viele Anleger von Advance Micro Devices Inc. (AMD) sind zu Recht besorgt, dass die Aktie kurzfristig fallen wird. Die Aktie ist bereits seit dem 21. März um mehr als 7% gefallen, als einer Investopedia-Meldung zufolge die Aktie Mitte April einbrechen könnte. Langfristige Anleger in AMD haben jedoch möglicherweise Grund, noch bärischer zu sein. Optionshändler wetten, dass die Aktie bis Januar 2019 um weitere 20% von ihrem aktuellen Kurs um 10, 55 USD fallen wird. Das ist ein atemberaubender Rückgang nach dem Rückgang von 23% von seinem Hoch in diesem Jahr. (Siehe auch: AMD-Aktie steht kurz vor dem Zusammenbruch .)

Die Optionswetten zeigen, dass die Aktie bis zum Ablauf der Optionen am 18. Januar 2019 voraussichtlich auf einen Kurs unter 8, 50 USD fallen wird. Es hat einen Marktwert von fast 25, 9 Millionen US-Dollar. Die Optionen sind auch nicht billig, da AMD eine implizite Volatilität von 53% aufweist und der Zeitwert mit 298 Tagen bis zum Verfall steil ist.

(Interaktive Makler)

Massive Volatilität

Die im Januar auslaufende Long-Straddle-Strategie mit einem Ausübungspreis von 10 USD impliziert, dass die Aktie gegenüber dem Ausübungspreis um fast 39% steigen oder fallen wird. Die Aktie bewegt sich in einer massiven Handelsspanne zwischen 6, 10 und 13, 90 US-Dollar. Das Abwärtsrisiko für die Aktie liegt bei fast 43% gegenüber dem aktuellen Kurs von 10, 50 US-Dollar am 26. März. Der größte Teil ist jedoch das Put-to-Call-Verhältnis. Die Anzahl der Put-Kontrakte überwog mit 169.000 offenen Put-Kontrakten die Calls um fast 3, 3 zu 1. Wenn diese Optionen um 1, 50 USD pro Kontrakt gehandelt werden, ergibt sich für die Optionen ein Marktwert von fast 25, 3 Mio. USD gegenüber einem Marktwert für die Calls von nur 11, 8 Mio. USD.

Laden auf Puts

(Handelsalarm)

Das Optionsvolumen für die Put-Transaktionen hat seit Jahresbeginn stattgefunden, aber das massivste Volumen war Anfang März zu verzeichnen, als die Optionen mit einem Preis zwischen 1, 17 und 1, 25 USD gehandelt wurden. Es zeigt uns, dass die Händler zu dieser Zeit nur nach einem Rückgang der Aktie auf 8, 75 USD Ausschau hielten, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Damals handelte die Aktie in einer Spanne von 11, 50 USD bis 12 USD.

Technisches Diagramm ist schwach

Das technische Chart sieht ebenfalls angespannt aus und da die Aktie kürzlich unter ein kritisches Unterstützungsniveau von 10, 70 USD gefallen ist, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie noch weiter fällt, vielleicht auf 9, 80 USD. Aber es ist bei 9, 80 $, dass der Chart interessant wird, denn sollte die Aktie am Kurs scheitern, hat die Aktie einen langen Weg, auf fast 8, 15 $ zu fallen.

Die Performance des Aktienkurses von AMD im Jahr 2018 war bisher weniger als herausragend, und die Optionshändler setzen darauf, dass die Performance auf einen schlechten Kurs fällt.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.