Fondsmanager
Ein Fondsmanager ist für die Umsetzung der Anlagestrategie eines Fonds und die Verwaltung seiner Portfoliohandelsaktivitäten verantwortlich. Der Fonds kann von einer Person, von zwei Personen als Co-Manager oder von einem Team von drei oder mehr Personen verwaltet werden.
Fondsmanager erhalten für ihre Tätigkeit eine Vergütung, die einem Prozentsatz des durchschnittlichen verwalteten Vermögens (AUM) des Fonds entspricht. Sie arbeiten im Fondsmanagement mit Investmentfonds, Pensionsfonds, Treuhandfonds und Hedgefonds.
Anleger sollten den Anlagestil von Fondsmanagern gründlich überprüfen, bevor sie in einen Fonds investieren.
0:46Was ist ein Fondsmanager?
Grundlegendes zu Fondsmanagern
Der Hauptvorteil einer Anlage in einen Fonds besteht darin, dass Sie die Anlageentscheidungen den Fachleuten anvertrauen. Deshalb spielen Fondsmanager in der Anlage- und Finanzwelt eine wichtige Rolle. Sie geben Anlegern die Gewissheit, dass ihr Geld in den Händen eines Experten liegt.
Während die Wertentwicklung eines Fonds viel mit den Marktkräften zu tun hat, spielen auch die Fähigkeiten des Managers eine Rolle. Ein gut ausgebildeter Manager kann seinen Fonds dazu bringen, seine Konkurrenten und deren Referenzindizes zu schlagen. Diese Art von Fondsmanager wird als aktiver oder Alpha-Manager bezeichnet, während diejenigen, die einen Backseat-Ansatz verfolgen, als passive Fondsmanager bezeichnet werden.
Fondsmanager beaufsichtigen im Allgemeinen Investmentfonds oder Pensionsfonds und steuern deren Ausrichtung. Sie sind auch für das Management eines Teams von Investmentanalysten verantwortlich. Dies bedeutet, dass der Fondsmanager über hervorragende Geschäfts-, Mathematik- und Personalkenntnisse verfügen muss.
Zu den Hauptaufgaben des Fondsmanagers gehört das Treffen mit seinem Team sowie bestehenden und potenziellen Kunden. Da der Fondsmanager für den Erfolg des Fonds verantwortlich ist, muss er auch nach Unternehmen recherchieren und sich mit der Finanzindustrie und der Wirtschaft befassen. Wenn Sie über Branchentrends auf dem Laufenden bleiben, können Sie als Fondsmanager wichtige Entscheidungen treffen, die mit den Zielen des Fonds im Einklang stehen.
Vor einer Anlage in einen Fonds sollten Anleger den Anlagestil eines Fondsmanagers überprüfen, um festzustellen, ob er mit dem eigenen kompatibel ist.
Der Weg zum Fondsmanagement
Um sich für eine Position im Fondsmanagement (Investmentfonds, Pensionsfonds, Treuhandfonds oder Hedgefonds) zu qualifizieren, muss der Einzelne über ein hohes Maß an schulischer und beruflicher Qualifikation sowie über entsprechende Erfahrung in der Anlageverwaltung verfügen. Anleger sollten eine langfristige, konsistente Fondsperformance bei einem Fondsmanager anstreben, dessen Amtszeit mit dem Wertentwicklungszeitraum des Fonds übereinstimmt.
Die meisten Fondsmanager streben häufig die Einstufung als Chartered Financial Analysts (CFA) als ersten Schritt an, um die Hauptauswahl für ein Portfolio zu treffen. CFA-Kandidaten durchlaufen strenge Schulungen in Bezug auf Investmentanalyse und Portfoliomanagement.
In der Regel unterstützen diese Analysten die Portfoliomanager bei der individuellen Analyse von Anlageideen und den anschließenden Kauf-, Verkaufs- oder Halteempfehlungen. Nach einigen Jahren bei dem Fonds hilft die Kenntnis des Fondsbetriebs und des Managementstils dem Analysten auf seinem Karriereweg. Erfolgreiche CFAs bilden ein gutes Argument für eine interne Beförderung zum Manager, wenn sich die Gelegenheit ergibt.
Verantwortlichkeiten der Fondsmanager
Fondsmanager recherchieren und ermitteln in erster Linie die besten Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapiere, die zur Strategie des Fonds passen, wie im Prospekt beschrieben, und kaufen und verkaufen sie dann.
Bei größeren Fonds verfügt der Fondsmanager in der Regel über Supportmitarbeiter von Analysten und Händlern, die einige dieser Aktivitäten ausführen. Bei einigen Investmentgesellschaften überwachen mehrere Manager das Kundengeld und jeder kann für einen Teil verantwortlich sein oder Entscheidungen über ein Komitee treffen.
Zu den weiteren Aufgaben des Fondsmanagers gehören die Erstellung von Berichten über die Leistung des Fonds für Kunden, die Erstellung von Berichten für potenzielle Kunden, um die Risiken und Ziele des Fonds zu kennen, sowie die Identifizierung von Kunden und Unternehmen, die als Kunden in Frage kommen.
Die zentralen Thesen
- Ein Fondsmanager ist für die Umsetzung der Anlagestrategie eines Fonds und die Verwaltung seiner Handelsaktivitäten verantwortlich.
- Sie beaufsichtigen Investmentfonds oder Pensionen, verwalten Analysten, führen Research durch und treffen wichtige Anlageentscheidungen.
- Die meisten Fondsmanager sind hochqualifiziert, verfügen über professionelle Qualifikationen und Managementerfahrung.
- Fondsmanager lassen sich in zwei Kategorien einteilen: aktive Manager und passive Manager.
Aktive und passive Manager
Aktive Fondsmanager versuchen, ihre Mitbewerber und die Referenzindizes zu übertreffen. Manager, die sich aktiv mit Fondsmanagement beschäftigen, untersuchen die Trends auf dem Markt, analysieren Wirtschaftsdaten und bleiben über Unternehmensnachrichten auf dem Laufenden.
Basierend auf diesen Untersuchungen kaufen und verkaufen sie Wertpapiere - Aktien, Anleihen und andere Vermögenswerte -, um höhere Renditen zu erzielen. Diese Fondsmanager erheben in der Regel höhere Gebühren, da sie eine aktivere Rolle in ihren Fonds einnehmen, indem sie ihre Bestände ständig ändern. Viele Investmentfonds werden aktiv verwaltet, was erklärt, warum ihre Gebühren im Allgemeinen hoch sind.
Passive Fondsmanager hingegen handeln mit Wertpapieren, die in einem Referenzindex gehalten werden. Diese Art von Fondsmanager wendet in seinem Portfolio dieselbe Gewichtung an wie der zugrunde liegende Index. Anstatt zu versuchen, den Index zu übertreffen, versuchen passive Fondsmanager normalerweise, seine Renditen widerzuspiegeln. Viele Exchange Traded Funds (ETFs) und Index-Investmentfonds gelten als passiv verwaltet. Die Gebühren für diese Anlagen sind in der Regel viel niedriger, da der Fondsmanager nicht viel Erfahrung mitbringt.
Bemerkenswerte Fondsmanager
Einer der bekanntesten Fondsmanager in der Geschichte pilotierte den Magellan Fund von Fidelity Investments. Peter Lynch verwaltete das bemerkenswerte Aktienportfolio des Unternehmens von 1977 bis 1990. Lynch war ein Befürworter der Auswahl von Aktien in Branchen, in denen er sich am wohlsten fühlte. Magellans Chef erwirtschaftete während seiner Amtszeit bemerkenswerte Durchschnittserträge von 29% pro Jahr und steigerte den AUM von 20 Mio. USD auf 14 Mrd. USD.
Einer der am längsten amtierenden Fondsmanager ist der 85-jährige Albert "Ab" Nicholas. Der erfahrene Portfoliomanager, Gründer der Nicholas Company, verwaltet seit dem 14. Juli 1969 den mit fünf Sternen ausgezeichneten Morningstar Nicholas Fund und ist von 2008 bis 2014 jedes Jahr mit dem S & P 500 Index ausgezeichnet worden.
Ein Hedgefonds-Symbol
Hedge-Fonds unterscheiden sich von Investmentfonds darin, dass Hedge-Fonds-Portfolios nur von akkreditierten Anlegern hohe Mindestanlagesummen verlangen. Der Citadel Global Equities Hedge Fund von Ken Griffin erzielte nach Gebühren im Jahr 2018 eine Rendite von fast 6%.
Griffin hatte ab 2018 ein Nettovermögen von 9, 1 Milliarden US-Dollar. In den 1980er Jahren kaufte und verkaufte Griffin Aktien aus seinem Wohnheim in Harvard und stieß mit 4 Millionen US-Dollar im Jahr 1990 in die Welt des Private-Equity-Managements vor.
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