Return on Average Assets - ROAA-Definition
Die Kapitalrendite (Return on Average Assets, ROAA) ist ein Indikator zur Beurteilung der Rentabilität des Vermögens eines Unternehmens. Sie wird am häufigsten von Banken und anderen Finanzinstituten zur Messung der finanziellen Leistung herangezogen. Es wird auch als einfache Kapitalrendite (ROA) bezeichnet.
Die Kennzahl zeigt, wie gut das Vermögen eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen genutzt wird. Die Kapitalrendite wird berechnet, indem das Nettoeinkommen durch die durchschnittliche Bilanzsumme dividiert wird. Die endgültige Quote wird als Prozentsatz des durchschnittlichen Gesamtvermögens ausgedrückt.
Die Formel für die Rendite des durchschnittlichen Vermögens lautet
ROAA = Net IncomeAverage Total Assetswhere: Nettoeinkommen = Nettoeinkommen für den gleichen Zeitraum wie das Vermögen \ begin {align} & ROAA = \ frac {\ text {Nettoeinkommen}} {\ text {Average Total Assets}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Nettoeinkommen} = \ text {Nettoeinkommen für den gleichen Zeitraum wie das Vermögen} \\ & \ text {Durchschnittsvermögen} = (\ text {Beginn} + \ text {Endvermögen}) / 2 \ end {align} ROAA = Durchschnittliches Nettoeinkommen des Gesamtvermögens, wobei: Nettoeinkommen = Nettoeinkommen für den gleichen Zeitraum wie das Vermögen
1:48Return On Assets (ROA)
Berechnen des Return on Average Assets (ROAA)
Die Kapitalrendite wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die durchschnittliche Bilanzsumme geteilt wird. Der Nettogewinn wird in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, die einen Überblick über die Leistung eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum bietet. Analysten können in der Bilanz nach Vermögenswerten suchen.
Im Gegensatz zur Gewinn- und Verlustrechnung, die im Laufe des Jahres wachsende Salden aufweist, ist die Bilanz nur eine Momentaufnahme. Es gibt keinen Überblick über Änderungen, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums vorgenommen wurden, sondern am Ende des Zeitraums.
Um eine genauere Messung der Kapitalrendite zu erhalten, verwenden Analysten gern den Durchschnitt der Aktiva zu Beginn und am Ende des gleichen Zeitraums, der zur Definition des Nettoergebnisses herangezogen wurde.
Was sagt Ihnen die ROAA?
Die Kapitalrendite (Return on Average Assets, ROAA) zeigt, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, und ist auch bei der Bewertung von Vergleichsunternehmen in derselben Branche hilfreich. Im Gegensatz zur Eigenkapitalrendite, die die Rendite des investierten und des einbehaltenen Dollars misst, misst die ROAA die Rendite der mit diesen Dollars erworbenen Vermögenswerte.
Das ROAA-Ergebnis ist je nach Branche sehr unterschiedlich, und Unternehmen, die im Voraus viel Geld in Geräte und andere Vermögenswerte investieren, werden eine niedrigere ROAA erzielen. Ein Ratio-Ergebnis von 5% oder besser wird im Allgemeinen als gut angesehen.
Die zentralen Thesen
- Die ROAA zeigt, wie gut ein Unternehmen sein Vermögen nutzt, um Gewinne zu erzielen, und funktioniert am besten im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen in derselben Branche.
- Die Formel verwendet durchschnittliche Vermögenswerte, um signifikante Änderungen der Vermögensbilanzen während des analysierten Zeitraums zu erfassen.
- Unternehmen, die stark im Voraus in Geräte und andere Vermögenswerte investieren, weisen in der Regel einen niedrigeren ROAA auf.
Beispiel für die Verwendung von ROAA
Angenommen, Unternehmen A hat am Ende des zweiten Jahres einen Reingewinn von 1.000 USD. Ein Analyst wird den Aktivsaldo am Ende des ersten Jahres aus der Bilanz des Unternehmens entnehmen und ihn mit den Aktiva am Ende des zweiten Jahres für die Kapitalrendite (ROAA) mitteln Berechnung.
Das Vermögen des Unternehmens am Ende des ersten Jahres beträgt 5.000 US-Dollar und steigt bis zum Ende des zweiten Jahres auf 15.000 US-Dollar. Das durchschnittliche Vermögen zwischen dem ersten und dem zweiten Jahr beträgt (5.000 US-Dollar + 15.000 US-Dollar) / 2 = 10.000 US-Dollar. Der ROAA wird dann berechnet, indem der Reingewinn des Unternehmens in Höhe von 1.000 USD durch 10.000 USD dividiert wird, um eine Antwort von 10% zu erhalten.
Wenn die Kapitalrendite nur anhand der Vermögenswerte ab dem Ende des ersten Jahres berechnet wird, beträgt die Rendite 20%, da das Unternehmen mit weniger Vermögenswerten mehr Einkommen erzielt. Wenn der Analyst die Kapitalrendite jedoch nur anhand der am Ende des zweiten Jahres gemessenen Vermögenswerte berechnet, ergibt sich eine Antwort von 6%, da das Unternehmen mit mehr Vermögenswerten weniger Einkommen erzielt.
Analysten verwenden aus diesem Grund das durchschnittliche Vermögen, da es die Schwankungen des Gleichgewichts während des Jahres berücksichtigt und eine genauere Messung der Vermögenseffizienz über einen bestimmten Zeitraum liefert.
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