Blue Chip
Ein Blue Chip ist ein national anerkanntes, etabliertes und finanziell solides Unternehmen. Blue Chips verkaufen im Allgemeinen qualitativ hochwertige, allgemein akzeptierte Produkte und Dienstleistungen. Blue Chips sind dafür bekannt, dass sie Abschwünge überstehen und trotz widriger wirtschaftlicher Bedingungen profitabel arbeiten. Dies trägt dazu bei, dass sie seit langem ein stabiles und verlässliches Wachstum verzeichnen.
Der Name "Blue Chip" ist aus dem Pokerspiel hervorgegangen, bei dem die Blue Chips den höchsten Wert haben.
1:27Blue Chip
Blue Chips verstehen
Der Begriff "Blue Chip" wurde erstmals 1923 verwendet, um hochpreisige Aktien zu beschreiben, als Oliver Gingold, ein Mitarbeiter von Dow Jones, feststellte, dass bestimmte Aktien bei 200 USD oder mehr pro Aktie gehandelt wurden. Pokerspieler setzen auf blaue, weiße und rote Chips, wobei die blauen Chips mehr Wert haben als die roten und weißen Chips. Heute beziehen sich Blue-Chip-Aktien nicht unbedingt auf Aktien mit einem hohen Preis, sondern genauer gesagt auf Aktien hochwertiger Unternehmen, die den Test der Zeit überstanden haben.
Eine Blue-Chip-Aktie ist in der Regel Bestandteil der angesehensten Marktindizes oder Durchschnittswerte, wie z. B. des Dow Jones Industrial Average, des Standard & Poor's (S & P) 500 und des Nasdaq-100 in den USA sowie des TSX-60 in Kanada oder der FTSE-Index in Großbritannien. Wie groß ein Unternehmen sein muss, um sich für den Blue-Chip-Status zu qualifizieren, ist umstritten. Eine allgemein anerkannte Benchmark ist eine Marktkapitalisierung von 5 Mrd. USD, obwohl Markt- oder Branchenführer Unternehmen jeder Größe sein können.
Ein Blue Chip-Unternehmen ist ein multinationales Unternehmen, das seit mehreren Jahren in Betrieb ist. Denken Sie an Unternehmen wie Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM und McDonald's, die in ihren jeweiligen Branchen führend sind. Blue Chips haben im Laufe der Jahre eine angesehene Marke aufgebaut und die Tatsache, dass sie mehrere Konjunktureinbrüche überstanden haben, macht sie zu stabilen Unternehmen in einem Portfolio.
Konservative Anleger mit einem niedrigen Risikoprofil oder kurz vor dem Ruhestand entscheiden sich normalerweise für Blue-Chip-Aktien. Diese Aktien eignen sich hervorragend für den Kapitalerhalt, und ihre konsequenten Dividendenzahlungen sorgen nicht nur für Erträge, sondern schützen das Portfolio auch vor Inflation. In seinem Buch The Intelligent Investor weist Benjamin Graham darauf hin, dass konservative Anleger nach Unternehmen Ausschau halten sollten, die seit 20 Jahren oder länger beständig Dividenden gezahlt haben. Die von Standard and Poor's veröffentlichte Dividend Aristocrat List besteht aus Large-Cap-Blue-Chip-Unternehmen des S & P 500, deren Dividenden in den letzten 25 Jahren jedes Jahr gestiegen sind.
Die zentralen Thesen
- Ein Blue Chip bezieht sich auf ein etabliertes, stabiles und anerkanntes Unternehmen.
- Blue Chips gelten als relativ sichere Anlagen mit nachweislichem Erfolg und stabilem Wachstum.
- Blue-Chip-Aktien unterliegen dennoch der Volatilität und dem Scheitern, wie beispielsweise dem Zusammenbruch von Lehman Brothers oder den Auswirkungen der Finanzkrise auf GM.
Blue Chip Bestandsmerkmale
Blue-Chip-Aktien gelten als weniger volatile Anlagen als der Besitz von Anteilen an Unternehmen ohne Blue-Chip-Status, da Blue-Chips einen institutionellen Status in der Wirtschaft haben. Die Aktien sind hochliquide, da sie sowohl von Privatanlegern als auch von institutionellen Anlegern häufig am Markt gehandelt werden. Daher kann ein Anleger, der Bargeld aus einer Laune heraus benötigt, sicher einen Verkaufsauftrag für seine Aktie erstellen, in dem Wissen, dass sich immer ein Käufer am anderen Ende der Transaktion befindet. Blue-Chip-Unternehmen zeichnen sich außerdem durch eine geringe bis keine Verschuldung, eine hohe Marktkapitalisierung, ein stabiles Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital sowie eine hohe Eigenkapitalrendite (ROE) und eine hohe Kapitalrendite (ROA) aus. Die soliden Bilanzdaten und die hohe Liquidität haben dazu geführt, dass alle Blue-Chip-Aktien über ein Investment-Grade-Rating verfügen. Während Dividendenzahlungen nicht unbedingt erforderlich sind, um eine Aktie als Blue Chip zu betrachten, weisen die meisten Blue Chips eine lange Tradition der Zahlung stabiler oder steigender Dividenden auf.
Ein Anleger kann die Wertentwicklung von Blue-Chip-Aktien anhand eines Blue-Chip-Index verfolgen, der auch als Indikator für die Branchen- oder Wirtschaftsleistung herangezogen werden kann. Die meisten öffentlich gehandelten Blue-Chip-Aktien sind im Dow Jones Industrial Average (DJIA) enthalten, einem der beliebtesten Blue-Chip-Indizes. Obwohl Änderungen am DJIA-Index selten sind, sollte ein Investor, der Blue Chips nachverfolgt, den DJIA immer überwachen, um über alle Änderungen auf dem Laufenden zu bleiben.
Die Sicherheit von Blue-Chip-Aktien
Ein Blue-Chip-Unternehmen hat möglicherweise mehrere Herausforderungen und Marktzyklen überstanden, was dazu führte, dass es als sichere Investition wahrgenommen wurde. Dies ist jedoch möglicherweise nicht immer der Fall. Die Insolvenzen von General Motors und Lehman Brothers sowie einer Reihe führender europäischer Banken während der globalen Rezession von 2008 sind ein Beweis dafür, dass selbst die besten Unternehmen in Zeiten extremer Belastungen Schwierigkeiten haben können.
Blue-Chip-Aktien eignen sich zwar als Kernbestand in einem größeren Portfolio, sollten jedoch nicht das gesamte Portfolio umfassen. Ein diversifiziertes Portfolio enthält normalerweise eine gewisse Allokation in Anleihen und Barmitteln. Bei der Allokation eines Portfolios in Aktien sollte ein Anleger in Betracht ziehen, auch Mid Caps und Small Caps zu besitzen. Jüngere Anleger können im Allgemeinen das Risiko tolerieren, dass ein größerer Prozentsatz ihres Portfolios in Aktien, einschließlich Blue Chips, investiert wird, während ältere Anleger sich durch größere Investitionen in Anleihen und Bargeld möglicherweise stärker auf den Kapitalerhalt konzentrieren.
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