Was Sie über Investitionen in Filme wissen müssen

Die Faszination Hollywood bringt Visionen von Partys mit sich, die mit den Reichen und Berühmten herumhüpfen, Preisverleihungen und sich bis zu den Neunen verkleiden. Früher gab es eine Zeit, in der die einzigen Menschen, die ihr Geld in das Filmemachen steckten, mächtige Unterhaltungskünstler waren. Aber nicht mehr. Möglicherweise haben Sie eine Möglichkeit, sich an der Aktion zu beteiligen.

Direkt in einen Film zu investieren mag glamourös klingen, aber es kann ein riskantes Unterfangen sein. Das richtige Talent ausfindig zu machen, die Produktionskosten zu verwalten und den richtigen Distributor zu finden, sind nur einige der Hürden, die Investoren bei der weiteren Entwicklung der Produktion haben. Am schwierigsten zu beurteilen ist jedoch die persönliche Laune des Kinogängers. Immerhin ist der Geschmack launisch. Eine Geschichte mit einer breiten Anziehungskraft in einem Jahrzehnt könnte im nächsten platt fallen. Wenn ein Film gut läuft, kann er die Möglichkeiten eines Franchise eröffnen, aber wenn er versagt, kann er eine Reihe von Opfern fordern - von Studios bis hin zu Karrieren von Schauspielern.

Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, was Sie beachten müssen, bevor Sie Ihren hart verdienten Teig herausschälen, und wie Sie in die Action einsteigen können.

Die zentralen Thesen

• Direkt in einen Film zu investieren mag glamourös klingen, aber es kann ein riskanter Schachzug sein.
• Bevor Sie in ein Projekt investieren, sollten Sie Ihre Sorgfalt walten lassen und das Projekt, die Produzenten, das Talent und das Renditepotential untersuchen.
• Fragen Sie sich, ob der Film den Massenmarkt anspricht oder nur für ein Nischenpublikum gedacht ist.
• Ziehen Sie Private Equity, Hedgefonds in Betracht, wenn Sie viel Geld investieren müssen, oder Crowdfunding-Quellen für allgemeine Projekte.
• Hedge-Fonds verwenden Schieferfinanzierungen, die in ein Portfolio von Filmen investieren, um Risiken zu steuern und Renditen zu erzielen.

Überlegungen vor dem Investieren

Bevor Sie überhaupt in Betracht ziehen, Ihr Geld anzulegen, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Due Diligence durchführen. Fragen Sie sich Folgendes:

• Wie ist der Ruf des Produzenten?
• Welche Erfahrung hat er oder sie?

Jemanden zu unterstützen, der keine nachgewiesene Erfolgsbilanz vorweisen kann, ist vergleichbar mit der Investition in einen Investmentfonds mit unerfahrenen Portfoliomanagern. Vergessen Sie aber nicht das Projekt selbst.

Fragen Sie sich, ob der Film einen breiten Markt ansprechen wird. Wenn es nur für ein Nischenpublikum gedacht ist, besteht eine gute Chance, dass Sie Ihr Geld verlieren. Blockbuster haben tendenziell eine breite Anziehungskraft, während ausländische Filme, Dokumentarfilme und kleine Bilder tendenziell weniger Anziehungskraft haben. Es gibt natürlich bemerkenswerte Ausnahmen wie Spike Lees "Sie muss es haben" und den Oscar-Preisträger 2016, "Moonlight". Filme mit einer religiösen Botschaft oder mit mehr intellektuellem Humor könnten für den Verleiher ebenfalls ein schwerer Verkauf sein, da ihr Publikum normalerweise recht eng ist.

Was ist, wenn der Film kein A-List-Talent hat? Das könnte ein Problem sein, obwohl manchmal der Film selbst das Talent ist - denken Sie an "Slum Dog Millionaire". Die Namenserkennung kann auch variieren, je nachdem, wo der Film veröffentlicht werden soll. Erfahren Sie mehr über die Vision des Regisseurs. Ein übergroßes Ego kann sich als tödlich erweisen, wie es bei "Heaven's Gate" der Fall war, bei dem es nicht annähernd gelungen ist, die entgangenen Kosten für den Perfektionisten Michael Cimino auszugleichen.

Stimmen die Interessen des Filmemachers mit den Interessen des Verleihers und der Investoren überein oder geht ein Großteil der Einnahmen zu Gunsten des Filmemachers? Ist die Investition eine faire Vereinbarung?

Anlagevehikel

Wenn Sie viel Geld zur Verfügung haben, ziehen Sie die Private Equity- und Hedgefonds in Betracht. Diese Investitionsvehikel scheinen am häufigsten für Direktinvestitionen in Kinounternehmen zu sein. Leider bedeutet dies in der Regel eines: Nicht anspruchsvolle Anleger müssen sich nicht bewerben. Die Risiken eines solchen Unternehmens können erheblich sein und eignen sich oft besser für das Family Office oder den institutionellen Anleger. Wenn Sie diesen Weg gehen können - und tun -, herzlichen Glückwunsch. Prüfen Sie jedoch alle Angebotsunterlagen, die dem geltenden Wertpapierrecht entsprechen müssen.

Das ist aber nicht der einzige Weg. Crowdfunding ist für viele Movie-Mogul-Möchtegern-Investoren zu einer sehr beliebten Form des Investierens geworden und eine großartige Möglichkeit für Filmemacher, Kapital aufzubringen. Filmemacher, die möglicherweise noch keinen direkten Zugang zu Kapital hatten, können jetzt kleine Beträge von einer sehr großen Gruppe von Menschen sammeln. Movie Investor und The Movie Fund sind nur zwei Beispiele für derzeit laufende Crowdfunding-Sites, die sich mit Filmen befassen.

Bevor Sie Ihre Millionen für ein Filmprojekt zusagen, sollten Sie auch hier Ihre Sorgfalt walten lassen - genau wie bei jeder anderen Investition. Ein Projekt mag auf dem Papier gut klingen, aber man muss immer noch auf die feinen Details achten. Recherchieren Sie die Projekte, das Personal und deren Erfolgsbilanzen. Und achten Sie darauf, was der Filmemacher als Gegenleistung verspricht. Einige geben möglicherweise nur einige Filmwaren als Dankeschön weiter, anstatt eine große Belohnung zu erhalten.

Natürlich können Sie auf traditionelle Weise investieren. Unterhaltungsaktien sind eine großartige Option, um in sie zu investieren. Denken Sie jedoch daran, dass Sie diesen Produzenten-Kredit nicht erhalten. Unternehmen wie Viacom, Netflix und Disney produzieren alle Filme mit großem Budget. Und da die Angebote in der Unterhaltungsbranche im Allgemeinen sehr unterschiedlich sind, besteht eine gute Chance, dass Sie das Risiko einer Aktienmarktinvestition etwas verringern können.

Der Weg nach vorn

Für sich genommen scheint der Film eine Anlageklasse für sich zu sein - unabhängig von den anderen Arten von Investitionen. Filme sind etwas rezessionsresistent, da die Leute auch in schwierigen Zeiten noch Unterhaltung brauchen. Sie hören also nicht auf, ins Kino zu gehen oder sie online zu streamen.

Schieferfinanzierung ist der Ansatz der Hedgefonds für Risikomanagement und Ertragsgenerierung. Dieser Ansatz beinhaltet lediglich Investitionen in ein Portfolio von Filmen und nicht in eine einzelne Produktion. Durch die Diversifikation wird ein ausgewogeneres Verhältnis von Risiko und Ertrag erreicht. Welche Filme in das Portfolio aufgenommen werden, hängt möglicherweise davon ab, wie die Kofinanzierungsbemühungen des Fonds mit der Produktions- und Vertriebsgesellschaft durch die Filmstudios verlaufen. Ein Teil der Herausforderung besteht darin, undurchsichtige Finanzkonten durch Sorgfalt zu entwirren, um mehr Transparenz zu erreichen.

Schieferfinanzierung ist eine Anlagestrategie, bei der ein Portfolio von Filmen verwendet wird, um Risiken auszuschließen und Renditen zu erzielen.

Es gibt Stücke in der Filmindustrie selbst in Form von Stammaktien. Einzelanleger müssen jedoch verstehen, wo in der Produktionskette die Unternehmen liegen und welchen Risiken diese Unternehmen ausgesetzt sind. Handelt es sich beispielsweise um eine Investition in ein Studio wie Lionsgate, das seinen Aktienkurs seit Anfang 2012 nahezu verdoppelt hat, oder in einen Vertrieb wie Netflix oder Coinstar?

Klauseln und Rücksendungen

Alle Investitionsvorschläge sollten schriftlich erfolgen und eine Schiedsklausel für eine kostengünstigere Streitbeilegung enthalten. Filmemacher mögen es nützlich finden, eine solche Klausel im Umgang mit finanzstärkeren Verleihfirmen zu haben, um deren Interessen zu schützen.

Der Produzent sollte über eine Abschlussbürgschaft verfügen, bei der es sich um eine Bürgschaft handelt, mit der Kostenüberschreitungen bezahlt werden, anstatt dass die Investoren die Last tragen. Je nach Drehbuch und Budget sollten unterschiedliche Spendenoptionen in Betracht gezogen werden. Ordnungsgemäß verfolgte Steueranreize sind ein weiterer Erlösbringer, solange der Filmhund nicht mit dem Anreizschwanz wedelt.

Der Filmemacher sollte während der Fundraising-Phase des Films Geld hinterlegen. Dies trägt zur Gewährleistung von Transparenz und Rechenschaftspflicht bei. Wenn nicht genügend Mittel eingeworben werden, sollten diese an die Anleger zurückgegeben werden. All diese Überlegungen weisen darauf hin, dass ein Investor mit einem Fachmann mit Erfahrung in der Filmindustrie zusammenarbeiten muss.

Bei den Renditen werden die Filmeinnahmen zur Rückzahlung aller zuerst angefallenen Investitionen und Schulden verwendet. Der Prozess ist mit einer Rendite der Basis oder der Hauptinvestition vergleichbar. Die Gewinnbeteiligung oder die Rendite der Investition ist das nächste Glied in der Kette. Die Aufteilung erfolgt häufig sogar zwischen Produzenten und Investoren. Die Stars, Autoren und Regisseure des Films werden aus den Gewinnen des Produzenten bezahlt.

Die Quintessenz

Wurden Filme auf den Markt gebracht? Überlegen Sie, wie einfach es ist, auf einen Lieblingsfilm zuzugreifen. Das Theater ist nur der erste von mehreren Vertriebskanälen, zu denen Kabelfernsehen, Internet und andere Streaming-Kanäle gehören. Die sofortige Verfügbarkeit von Inhalten hat das Kinoerlebnis erheblich beeinträchtigt und zu mehr Einnahmequellen und höherer Rentabilität geführt.