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Latentes Eigenkapital ist eine Art von Wertpapier, wie beispielsweise Vorzugsaktien oder Wandelschuldverschreibungen, das in Zukunft zu einem festgelegten Preis gegen eine andere Art von Instrument, wie beispielsweise Stammaktien, eingetauscht werden kann. Diese Wertpapiere werden aufgrund ihrer Eigenkapitalkomponente und der Erwartung, dass sie in Zukunft in Aktien umgewandelt werden, als latentes Eigenkapital bezeichnet. Sie werden auch als Wandelanleihen bezeichnet, in der Regel als Anleihen oder Vorzugsaktien, die in Stammaktien umgewandelt werden können.
AUFGLIEDERUNG des latenten Eigenkapitals
Eine Wandelanleihe ist ein Beispiel für ein aufgeschobenes Eigenkapital, da der Anleihegläubiger von der Wandeloption Gebrauch macht und die Anleihe in Stammaktien umwandelt, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktien auf ein profitables Niveau steigt, das in der Regel 25% über dem Ausgabepreis liegt. Durch die Emission von Wandelanleihen kann ein Unternehmen eine niedrige Kuponrendite erzielen, aber Anleger mit einer Wertschöpfungskomponente anlocken. Jede Wandelanleihe hat ein Umtauschverhältnis, das die Anzahl der Stammaktien angibt, die der Anleihegläubiger beim Umtausch erhalten kann. Das Verhältnis kann stabil sein oder sich über die Laufzeit der Anleihe ändern, es wird jedoch immer für Aktiensplits und Aktiendividenden angepasst. Ein Umtauschverhältnis von 50 bedeutet, dass der Inhaber der Anleihe für jeweils 1.000 USD Nennwert oder Nennwert der Anleihe 50 Stammaktien erhält. Die meisten Wandelanleihen haben eine mittelfristige Laufzeit.
Darüber hinaus verfügen die meisten Wandelanleihen über eine Kündigungsmöglichkeit, dh das Unternehmen kann die Anleger zwingen, die Anleihe in Stammaktien umzuwandeln, in der Regel, wenn der Aktienkurs auf ein hohes Niveau steigt. Anleger, die konvertieren möchten, müssen dies zu diesem Preis tun, auch wenn sie lieber auf einen noch höheren Preis warten möchten. Der Vorteil ist nicht unbegrenzt. Der Anleger erhält jedoch bei Fälligkeit den Nennwert der Anleihe, auch wenn der Aktienkurs dramatisch fällt, und bietet damit einen gewissen Schutz vor Abwärtsbewegungen.
Ein wandelbares Wertpapier ist ein Schuldinstrument, das in Eigenkapital umgewandelt werden kann, wodurch das Eigenkapital bis zum Zeitpunkt der Umwandlung in Stammaktien verschoben wird.
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