Supplemental Liquidity Provider (SLP)
Supplemental Liquidity Provider sind einer der drei wichtigsten Marktteilnehmer an der New York Stock Exchange (NYSE). Supplemental Liquidity Providers (SLPs) sind Marktteilnehmer, die mithilfe hochentwickelter Hochgeschwindigkeitsrechner und -algorithmen ein hohes Volumen an den Börsen schaffen, um den Märkten Liquidität zu verleihen. Als Anreiz für die Bereitstellung von Liquidität zahlt die Börse dem SLP einen Rabatt oder eine Gebühr, die sich ab 2009 auf 0, 15 Cent belief.
BREAKING DOWN Zusätzlicher Liquiditätsanbieter (SLP)
Das SLP-Programm (Supplemental Liquidity Provider) wurde kurz nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers eingeführt. Der Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 verursachte große Bedenken hinsichtlich der Liquidität der Märkte, was zur Einführung des SLP führte, um zu versuchen, die Krise zu lindern. Die beiden anderen Hauptmarktteilnehmer sind Designated Market Maker (DMMs) und Trading Floor Brokers. Das einzigartige Marktmodell der NYSE kombiniert führende Technologie mit menschlichem Urteilsvermögen, um für börsennotierte Unternehmen Preisermittlung und Stabilität vor Geschwindigkeit zu priorisieren. Die NYSE ist der Ansicht, dass das menschliche Element ihres Marktmodells zu einer geringeren Volatilität, einer tieferen Liquidität und verbesserten Preisen führt.
SLPs wurden erstellt, um die Liquidität zu erhöhen und bestehende Quotierungsanbieter zu ergänzen und mit diesen zu konkurrieren. Jeder SLP hat in der Regel einen Wertpapierquerschnitt an der Börse, an der er existiert, und ist verpflichtet, mindestens 10 Prozent des Handelstages ein Angebot zum National Best Bid or Offer (NBBO) für jedes seiner zugewiesenen Wertpapiere einzuhalten. SLPs müssen außerdem ein durchschnittliches tägliches Volumen von 10 Millionen Aktien aufweisen, um sich für verbesserte finanzielle Rabatte zu qualifizieren.
Die NYSE belohnt wettbewerbsfähige Quotes von SLPs mit einem finanziellen Rabatt, wenn der SLP Liquidität in einem zugewiesenen Wertpapier verbucht, das gegen eingehende Aufträge ausgeführt wird. Dies führt zu einer höheren Quote-Aktivität, was zu engeren Spreads und einer höheren Liquidität auf jeder Preisstufe führt.
SLPs befinden sich hauptsächlich in liquiden Aktien mit mehr als 1 Million Anteilen des durchschnittlichen täglichen Volumens. SLPs handeln nur für ihre eigenen Konten, nicht für öffentliche Kunden oder auf Agenturbasis. SLPs, die Liquidität in einem zugewiesenen Wertpapier buchen, das gegen eingehende Aufträge ausgeführt wird, erhalten von der NYSE einen finanziellen Rabatt.
Fakten zu zusätzlichen Liquiditätsanbietern
- Das Pilot-SLP-Programm belohnte aggressive Liquiditätsanbieter, die den Wettbewerb bestehender Quotierungsanbieter ergänzen und verstärken.
- Eine Personalvertretung der NYSE weist jedem SLP einen Querschnitt von an der NYSE notierten Wertpapieren zu. Jeder Ausgabe können mehrere SLPs zugewiesen werden.
- Eine Mitgliedsorganisation kann nicht als Designated Market Maker und SLP in derselben Sicherheit auftreten.
- Bei der erstmaligen Einrichtung im Jahr 2009 sollten zusätzliche Liquiditätsanbieter designierte Market Maker ergänzen.