Kumulativer Volumenindex (CVI)
Der kumulative Volumenindex (CVI) ist ein Momentumindikator, der die Bewegung von Fonds in den gesamten Aktienmarkt hinein und aus ihm heraus misst, indem er die Differenz zwischen steigenden und fallenden Aktien zu einer laufenden Summe addiert.
Grundlegendes zum kumulativen Volumenindex (CVI)
Der kumulative Volumenindex ist ein Breitenindikator, der die Richtung eines Marktes oder Index angibt, z. B. der New York Stock Exchange oder der S & P 500-Index. Der Name lässt es ähnlich klingen wie der Indikator für das bilanzielle Volumen. Der Unterschied besteht jedoch darin, dass CVI nur die Anzahl der Wertpapiere und nicht deren Volumen betrachtet, ähnlich wie der Advance / Decline-Index.
Der kumulative Volumenindex kann wie folgt berechnet werden:
CVI = PPCVI + (Advancing Stocks - Declining Stocks) Dabei gilt Folgendes: PPCVI = CVIAdvancing Stocks der Vorperiode = Anzahl der vorrückenden Bestände in der aktuellen PeriodeDeclining Stocks = Anzahl der vorrückenden Bestände in der aktuellen Periode \ begin {align} & \ text {CVI} = \ text {PPCVI } + (\ text {Vorrückende Aktien} - \ text {Rückläufige Aktien}) \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {PPCVI} = \ text {CVI der Vorperiode} \\ & \ text {Vorrückende Aktien } = \ text {Anzahl laufender Bestände in} \\ & \ text {aktueller Zeitraum} \\ & \ text {Abnehmende Bestände} = \ text {Anzahl laufender Bestände in} \\ & \ text {aktueller Zeitraum} \\ \ end {align} CVI = PPCVI + (Advancing Stocks - Declining Stocks) Dabei gilt Folgendes: PPCVI = CVIAdvancing Stocks der Vorperiode = Anzahl der fortschreitenden Bestände in der aktuellen PeriodeDeclining Stocks = Anzahl der fortschreitenden Bestände in der aktuellen Periode
Beim Lesen des CVI ist zu beachten, dass die tatsächliche Anzahl keine Rolle spielt, da sie nicht normalisiert ist (es handelt sich lediglich um eine laufende Summe). Händler und Anleger sollten sich stattdessen den zeitlichen Verlauf des CVI im Verhältnis zum Indexpreis ansehen, um dessen Bedeutung zu interpretieren.
Viele Händler und Investoren verwenden CVI auch in Verbindung mit anderen Formen der technischen Analyse, wie z. B. Chartmustern oder technischen Indikatoren, anstatt sie als eigenständigen Indikator zu verwenden. Auf diese Weise erhöhen sie die Chancen eines erfolgreichen Handels, indem sie nach Bestätigung von Trends und Umkehrungen suchen.
CVI verwenden
Der kumulative Volumenindex wird verwendet, um zu bestimmen, ob sich Kapital in einen Index hinein oder aus einem Index heraus bewegt. Wenn der CVI tendenziell niedriger ist, können Händler davon ausgehen, dass ein Trend an Dynamik verliert und eine Umkehrung unmittelbar bevorsteht. Wenn der CVI tendenziell höher ist, können Händler davon ausgehen, dass ein Trend an Fahrt gewinnt und es an der Zeit ist, parallel zum Trend zu handeln.
Gleichzeitig können Händler auch nach Abweichungen oder Konvergenzen zwischen den Preis- und CVI-Trendlinien suchen. Im Preis gemachte Hochs und Tiefs, die sich nicht in den CVI-Werten widerspiegeln, können ein Zeichen für eine Abschwächung des Trends und eine bevorstehende Korrektur sein.
CVI-Beispiel
Die folgende Grafik zeigt ein Beispiel für einen kumulativen Volumenindex, der auf den SPDR S & P 500 ETF (NYSE ARCA: SPY) angewendet wird.
In der obigen Grafik können Sie sehen, dass der CVI zwischen Dezember und Februar steigt, bevor er mit dem Ausverkauf des Marktes stark sinkt. Der CVI tendierte dann im Februar und April seitwärts, bevor er im April bis Juni langsam nach oben tendierte.
Chart mit freundlicher Genehmigung von TradingView.com.
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