Warum nicht kurz vor der Dividende kaufen und dann verkaufen?

Vor vielen Jahren verfolgten skrupellose Makler eine miese Verkaufstaktik. Sie würden ihren Kunden raten, Aktien einer bestimmten Aktie zu kaufen, die eine Dividende bieten würde. Sie kauften Aktien für ihre Kunden, kurz bevor die Dividende ausgezahlt wurde, und verkauften sie gleich danach wieder.

Theoretisch mag dies wie eine solide Anlagestrategie erscheinen, aber es ist ein Verlierer. Der Käufer würde die Dividende erhalten, aber zum Zeitpunkt des Verkaufs der Aktie wäre der Wert um den Betrag der Dividende gesunken. Der Makler hat die Provision erhalten und der Käufer hat möglicherweise die Gewinnschwelle abzüglich der Provision überschritten.

Die zentralen Thesen

• Bei Zahlung einer Aktiendividende sinkt der Aktienkurs sofort um einen entsprechenden Betrag.
• Der Markt passt den Aktienkurs effektiv an den niedrigeren Wert des Unternehmens an, wodurch der von einem kurzfristigen Käufer angestrebte Gewinn zunichte gemacht werden könnte.
• Darüber hinaus schuldet der Käufer Steuern auf diese Dividenden.

Warum ist der Aktienkurs gleich nach der Dividendenzahlung gesunken? Denn so funktionieren die Märkte.

Der Dividendeneffekt

Eine Dividende ist eine Ausschüttung eines Teils des Gewinns eines Unternehmens, der an eine Klasse seiner Anteilseigner in Form von Barmitteln, Aktien oder anderem Eigentum ausgezahlt wird. Es ist ein Teil des Gewinns des Unternehmens und eine Belohnung für seine Investoren.

Dividenden sind für viele Anleger der Punkt des Aktienbesitzes. Sie beabsichtigen, die Aktie langfristig zu halten, und die Dividenden sind eine Ergänzung zu ihren Erträgen.

Dividenden sind als zu versteuerndes Einkommen auszuweisen.

Dividenden sind auch ein Zeichen dafür, dass es dem Unternehmen gut geht. Es hat Gewinne zu teilen. Es verfügt in der Tat über mehr Bargeld, als es benötigt, und es kann es sich leisten, es mit seinen Stakeholdern zu teilen. Aus diesem Grund kann der Kurs einer Aktie unmittelbar nach Bekanntgabe einer Dividende steigen.

Am Ex-Dividende-Tag wird der Wert der Aktie jedoch zwangsläufig fallen. Der Wert der Aktie wird um einen Betrag fallen, der in etwa dem in Dividenden gezahlten Gesamtbetrag entspricht. Der Marktpreis wurde angepasst, um die Einnahmen zu berücksichtigen, die aus seinen Büchern entfernt wurden.

Dieser Wertverlust ist natürlich nicht dauerhaft. Nachdem die Dividende berücksichtigt wurde, werden sich die Aktie und das Unternehmen positiv oder negativ entwickeln.

Langfristige Aktionäre sind unbeeindruckt und in der Tat nicht betroffen. Der soeben erhaltene Dividendenscheck gleicht den Marktwertverlust ihrer Aktien aus.

Daher ist der Kauf einer Aktie, bevor eine Dividende ausgeschüttet wird, und der Verkauf, nachdem sie eingegangen ist, sinnlos.

Warum kaufen Anleger Aktien nicht kurz vor dem Dividendentermin und verkaufen sie direkt danach?

Dividenden und Steuern

Hinzu kommt, dass Dividenden steuerpflichtig sind. Sie müssen in der Einkommensteuererklärung des Folgejahres als zu versteuerndes Einkommen geltend gemacht werden.

Das Warten auf den Kauf der Aktie bis nach der Dividendenzahlung ist eine bessere Strategie, da Sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis kaufen können, ohne Dividendensteuern zu erheben.