Regierung National Mortgage Association (Ginnie Mae)
Die Government National Mortgage Association (im Allgemeinen als Ginnie Mae bezeichnet und mit GNMA abgekürzt) ist eine US-amerikanische Regierungsgesellschaft, die die fristgerechte Zahlung von Kapital und Zinsen auf Mortgage-Backed Securities (MBS) garantiert, die von zugelassenen Ginnie Mae-Kreditgebern ausgegeben wurden. Diese Zusicherung ermöglicht es den Hypothekengebern, auf den Kapitalmärkten einen besseren Preis für diese Angebote zu erzielen. Diese verbesserten Einnahmen ermöglichen es den Kreditgebern wiederum, zusätzliche Hypothekendarlehen zu vergeben und die Finanzierungskosten zu senken.
In der Tat dienen die Bemühungen von Ginnie Mae dazu, den Pool der Hausbesitzer zu erweitern, indem sie vor allem die Kreditvergabe an Hausbesitzer unterstützen, die auf dem Hypothekenmarkt traditionell unterversorgt sind. Die meisten Hypotheken, die als Ginnie Mae Mortgage-Backed Securities (MBS) verbrieft sind, sind bei der Federal Housing Administration (FHA) versichert, die in der Regel Hypotheken für Erstkäufer und einkommensschwache Kreditnehmer versichert. Weitere häufige Begünstigte von Ginnie Mae-Garantien sind Wertpapiere, die Hypotheken umfassen, die von der Veterans Administration (VA) und der Rural Housing Administration (RHA) versichert wurden.
Wie funktioniert Ginnie Mae?
Ginnie Mae, Teil des US-amerikanischen Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung (HUD), wurde 1968 gegründet, um Wohneigentum zu fördern. Es war die erste Organisation, die 1970 hypothekarisch besicherte Wertpapiere auflegte und garantierte, und hat diese Instrumente seitdem weiter besichert.
Seit 1970 garantiert Ginnie Mae durch Hypotheken besicherte Wertpapiere, um den Markt für Hypotheken für Hausfrauen, Kreditnehmer mit niedrigem Einkommen und andere unterversorgte Gruppen zu öffnen.
Dabei steht Ginnie Mae ein paar Schritte hinter dem Hypothekenmarkt. Sie gibt weder durch Hypotheken besicherte Wertpapiere aus, noch kauft sie solche, noch kauft sie Hypothekendarlehen. Stattdessen vergeben von Ginnie Mae genehmigte private Kreditinstitute zulässige Kredite, fassen sie in Wertpapieren zusammen und geben hypothekenbesicherte Wertpapiere aus, die von Ginnie Mae garantiert werden.
Auf diese Weise garantiert Ginnie Mae die fristgerechte Zahlung von Kapital und Zinsen von zugelassenen Emittenten (wie Hypothekenbanken, Spar- und Kreditinstituten sowie Geschäftsbanken) für qualifizierte Kredite. Ein Anleger in ein GNMA-Wertpapier wird nicht wissen, wer der zugrunde liegende Emittent der Hypotheken ist, sondern lediglich, dass das Wertpapier von Ginnie Mae garantiert wird und somit genau wie die von emittierten Instrumente vom vollen Vertrauen und Kredit der US-Regierung gestützt wird das USTreasury. Die GNMA-Garantie bedeutet, dass sich Anleger mit Anteilen an Ginnie Mae-Fonds niemals um die Auswirkungen von verspäteten Zahlungen oder Hypothekenausfällen auf ihre Investition sorgen müssen: Wenn Hypothekenschuldner keine Zahlung leisten, greift Ginnie Mae ein, um diese versäumten Zahlungen zu honorieren.
Ginnie Mae gegen die anderen Maes und Freddie Mac
Die Cousins von Ginnie Mae, Freddie Mac, Fannie Mae und Sallie Mae unterscheiden sich von ihren Verwandten darin, dass sie keine bundesweiten Unternehmen sind, sondern von der Regierung geförderte Unternehmen (GSEs), die bundesweit gecharterte Unternehmen sind, die sich in Privatbesitz von Aktionären befinden.
Und wenn Ginnie Mae nur Wertpapiere garantiert, bei denen es sich um Hypotheken handelt, die von Bundesbehörden wie der FHA und der VA garantiert wurden, können ihre Angehörigen Wertpapiere hinterlegen, deren Hypotheken nicht von diesen Bundesbehörden versichert sind. Fannie Mae hat auch ein eigenes Portfolio, das gemeinhin als ein einbehaltenes Portfolio bezeichnet wird und in hypothekenbesicherte Wertpapiere seiner eigenen und anderer Institute investiert.
Die GNMA ist auch angeblich die einzige Mae oder Mac, die vom "vollen Vertrauen und Verdienst" der Bundesregierung unterstützt wird. In der zweiten Jahreshälfte 2008, während der Immobilienkrise, wurden Fannie Mae und Freddie Mac von der Regierung über ein Konservatorium des Federal Housing Finance Committee übernommen. Beide wurden in Höhe von 187, 4 Milliarden US-Dollar gerettet, was sie vor dem Zusammenbruch bewahrte. Einige argumentieren, dass die Rettungsaktion Ginnie Maes Auszeichnung als einzige Bundesbehörde, die Hypothekensicherheiten garantiert, die vom Staat vor dem Scheitern geschützt werden, so gut wie aufgehoben hat.