Small Business Investment Company (SBIC)
Eine Small Business Investment Company (SBIC) ist eine Art private Investmentgesellschaft, die von der Small Business Administration (SBA) lizenziert ist. Investmentgesellschaften für kleine Unternehmen beliefern kleine Unternehmen sowohl mit Eigenkapital- als auch mit Fremdkapitalfinanzierungen. Sie bieten für viele kleine Unternehmen, die Startkapital suchen, eine praktikable Alternative zu Risikokapitalfirmen.
Die zentralen Thesen
- Small Business Investment Companies (SBIC) bieten kleinen Unternehmen und Start-ups einzigartige Finanzierungsmöglichkeiten.
- SBICs sind in der Regel fehlerverzeihender und bieten bessere Konditionen.
- Schuldverschreibungen werden zur Festlegung der Zins- und Tilgungsbedingungen verwendet.
- Dies sind einige der gebräuchlichsten Schuldenformate für mittel- oder langfristige Schulden.
- Die Standardlaufzeit für Schuldverschreibungen beträgt rund zehn Jahre.
So funktioniert eine Small Business Investment Company (SBIC)
Kleinunternehmer dürfen Kredite bei der Bundesregierung aufnehmen, um die Mittel privater Investoren aufzustocken. SBICs konzentrieren sich in der Regel auf Investitionen im Bereich von 100.000 bis 250.000 US-Dollar und neigen dazu, ihre Zeichnungsanforderungen wesentlich besser zu erfüllen als Risikokapitalunternehmen. Die SBA entspricht in der Regel der Investition in Höhe von 2 USD für jeden in einen SBIC investierten Anleger in Höhe von 1 USD.
Die Zahl der Unternehmer und Start-ups von Kleinunternehmen wächst von Jahr zu Jahr, wodurch Small Business Investment Companies wichtiger werden als je zuvor.
Besondere Überlegungen
Der Kongress hat 1958 das Small Business Investment Company-Programm ins Leben gerufen, um einen weiteren Weg zu finden, um langfristiges Kapital für kleine Unternehmen zugänglich zu machen. Nachdem ein SBIC lizenziert und genehmigt wurde, verpflichtet sich der SBA, über mehrere Jahre hinweg eine bestimmte Hebelwirkung bereitzustellen.
Sobald dieser Fonds eingerichtet ist, wird eine Schuldverschreibung ausgegeben, die als Schuldverschreibung bezeichnet wird, wenn eine Investition getätigt werden soll. Der Inhaber dieser Schuldverschreibung hat dann Anspruch auf Kapitalzahlungen und Zinsen im Laufe der Zeit. Dies ist eines der am häufigsten gewählten langfristigen oder mittelfristigen Schuldtitelformate.
Die Standardschuldverschreibung hat eine Laufzeit von zehn Jahren oder mehr und ist in Höhe des doppelten oder geringeren Betrags des an den Fonds gebundenen Privatkapitals verfügbar. In einigen Fällen erlaubt die SBA, dass die Schuldverschreibung weniger als das Dreifache des gebundenen privaten Kapitals beträgt, jedoch nur für diejenigen Lizenznehmer, die zuvor mehr als einen Fonds verwaltet haben. Die Obergrenze, zu der SBICs Zugang erhalten können, beträgt maximal 150 Millionen USD für einen einzelnen Fonds und 225 Millionen USD für mehrere Fonds.
Voraussetzungen für einen SBIC
Es gibt eine Bereitstellungsgebühr von 1%, die der SBIC im Voraus an den Kreditgeber zahlen muss, sowie eine Rücknahmegebühr von 2% zum Zeitpunkt der Ausstellung. Es gibt auch eine halbjährliche, variable Gebühr von etwa 1%. Einnahmen aus einer Standardschuldverschreibung können nur für Investitionen in kleine Unternehmen gemäß den Vorschriften und Parametern verwendet werden, die vom SBA-Büro für Größe und Standards festgelegt wurden. Investitionen sind in der Regel nicht für Projektfinanzierungen, Immobilien oder passive Einheiten wie Nicht-Geschäftspartnerschaften oder Trusts zulässig.
Es gibt mehr als zehn verschiedene Arten von Schuldverschreibungen, aber es gibt fünf Arten, die häufiger verwendet werden als die anderen: gesicherte Schuldverschreibungen, unbefristet oder nicht einlösbar, einlösbar, registriert und Inhaber. Qualifizierte SBICs können diskontierte Schuldverschreibungen mit demselben Nennwert wie eine Standard-Schuldverschreibung ausgeben, die jedoch mit einem Abschlag angeboten werden und in kleine Unternehmen investiert werden müssen, die sich entweder in Bereichen mit niedrigem bis mittlerem Einkommen befinden oder in qualifizierten energiebezogenen Bereichen tätig sind. Sparmaßnahmen im Sinne des SBA.
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