Wichtige Tipps für die Investition in REITs

Real Estate Investment Trusts (REITs) besitzen einen Immobilienkorb, der von Einkaufszentren über Kinos, Mehrfamilienhäuser bis hin zu Büroparks, Hotels und Krankenhäusern reicht. (Weitere Informationen finden Sie unter: REITs für Wohnen, Gesundheitswesen und Büro .) Ein REIT kann sich auf einen bestimmten Immobiliensektor spezialisieren oder sich in verschiedene Immobilientypen diversifizieren. Die Investition in REITs ist aus mehreren Gründen attraktiv, insbesondere für einkommensorientierte Anleger. Während für den gesamten REIT-Markt derzeit Risiken bestehen, haben sich REITs langfristig als Gewinner erwiesen.

Worauf bei einem REIT zu achten ist

Für Privatanleger bieten REITs mehrere Vorteile gegenüber der Investition in Immobilien. Erstens ist Ihre Investition liquide. Sie können Aktien von REITs kaufen und verkaufen, die wie Aktien an einer Börse gehandelt werden. Anteile von REITs haben ebenfalls ein niedriges Anlagemindestniveau; Direkt in eine Immobilie zu investieren, erfordert oft ein wesentlich größeres Engagement.

REITs generieren Erträge aus der Vermietung und Verpachtung ihrer Immobilien. Die Mehrheit (90%) des zu versteuernden Einkommens eines REIT muss in Form von Dividenden an die Aktionäre zurückgegeben werden. Infolgedessen verlassen sich Anleger häufig auf REITs als Anbieter eines stetigen Cashflows, obwohl die Aktien auch an Wert gewinnen können, wenn die Immobilienbestände dies tun.

Wenn Sie bereit sind, in einen REIT zu investieren, sollten Sie nach einem Gewinnwachstum Ausschau halten, das sich aus höheren Einnahmen (höheren Vermietungsquoten und steigenden Mieten), niedrigeren Kosten und neuen Geschäftsmöglichkeiten ergibt. Es ist auch zwingend erforderlich, dass Sie das Management-Team, das die Liegenschaften des REIT überwacht, zu Rate ziehen. Ein gutes Managementteam kann die Einrichtungen verbessern und die Dienstleistungen eines nicht ausgelasteten Gebäudes verbessern, wodurch die Nachfrage steigt. (Weitere Informationen finden Sie unter Analysieren von REITs und der REIT-Leistung .)

REIT-Vorbehalte

Es ist wichtig, dass Sie REITs nicht als eigenständiges Anlagevermögen betrachten. Sie müssen sich die Branchentrends ansehen, bevor Sie feststellen, welcher REIT-Typ für Ihr Portfolio am besten geeignet ist.

Zum Beispiel ist der Mall-Verkehr aufgrund der zunehmenden Beliebtheit des Online-Shoppings und des Niedergangs der Vorortbezirke zurückgegangen (dies ist das erste Mal seit den 1920er Jahren, dass das städtische Wachstum das Vorortwachstum übertrifft). Daher sind REITs, die streng oder stark Einkaufszentren ausgesetzt sind, risikoreicher als solche, die in andere Arten von Immobilien investieren.

Oder Hotels nehmen. In einen REIT zu investieren, der sich auf sie konzentriert, bedeutet, in die Reisebranche zu investieren. Während es der Branche zu einem bestimmten Zeitpunkt gut gehen mag, besteht für Hotels die Möglichkeit, dass weniger Geschäftsreisen anfallen, da Unternehmen nach Möglichkeiten suchen, Kosten zu senken, und Webkonferenzen immer häufiger stattfinden.

In Bezug auf die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung schränken eine niedrige Inflation und ein mangelndes Lohnwachstum - wie es die USA in den 2000er Jahren erlebt haben - das Wachstumspotenzial von REITs häufig ein, da sie die Mieterhöhungen dämpfen. Trotzdem haben sich REITs angesichts dieses Gegenwinds gut behauptet.

Ein weitsichtiger REIT

Der Schlüssel ist, vorausschauend zu sein. Zum Beispiel bevorzugen Millennials das Leben in der Stadt gegenüber dem Leben in der Vorstadt, ein Trend, der zu dem oben erwähnten Rückgang des Einkaufszentrumsverkehrs in der Vorstadt und zu einer Zunahme des Straßenhandels geführt hat (städtische Einkaufsstraßen, die von einem Lebensmittelgeschäft oder einem anderen großen Einzelhändler verankert werden). Ein REIT hat den Trend frühzeitig erkannt und sich entsprechend aufgestellt.

Acadia Realty Trust (AKR) konzentriert sich auf städtische Gebiete mit hohen Marktzutrittsschranken, die versorgungsengpasst und stark besiedelt sind. Es wird auch der Ansatz verfolgt, sich nicht in einen bestimmten Einzelhändler zu verlieben, da ein beliebter Einzelhändler heute möglicherweise morgen kein beliebter Einzelhändler mehr ist. Stattdessen investiert es in eine Straße, einen Block oder ein Gebäude, sodass es immer Anpassungen vornehmen kann, damit die angesagten Einzelhändler vor Ort sind. Das Wichtigste dabei ist jedoch, dass Acadia Realty Trust mit seinen umfangreichen Investitionen in den Straßenhandel mehr als seine Mitbewerber in die Zukunft blickte. Mit einer Marktkapitalisierung von 2, 30 Milliarden US-Dollar verfügt der REIT über 84 Immobilien in seinem Kernportfolio, die sich auf insgesamt 4, 2 Millionen Quadratfuß belaufen. per Oktober 2018 hatte es eine Dividendenrendite von 3, 6%.

Die Quintessenz

Trotz der Vorteile sollte niemand ausschließlich in REITs investieren. Wie bei jeder Anlageklasse sollten diese stets Teil eines diversifizierten Portfolios sein.

Zugehörige Informationen finden Sie unter: Was sind die Risiken von Real Estate Investment Trusts (REITs)?

Dan Moskowitz hat derzeit keine Stellen in AKR.