Aktienstrategien für einen stark volatilen Markt

Nach mehr als einem Jahr stetiger Börsengewinne waren selbstgefällige Anleger von einer überfälligen Korrektur und einem Anstieg der Preisvolatilität betroffen. Angesichts der sich auch ändernden makroökonomischen Rahmenbedingungen tun sie gut daran, ihre Strategien zu überdenken, wie Barron berichtet: Steigendes globales BIP-Wachstum; Arbeitslosenquoten in fortgeschrittenen OECD-Volkswirtschaften, die die niedrigsten seit der Finanzkrise von 2008 sind; Steueranreize durch umfassende Steuerreform in den USA; Inflationsdruck aufbauen; und ein großer Umsatz an Führungskräften in der Federal Reserve, unter anderen Schlüsselkräften.

Russel Kinnel, der Director of Research beim Fondsrating-Service Morningstar Inc., schlägt vier Anlagestrategien vor, die Anleger in Erwägung ziehen sollten, um die Zukunft zu planen. Dies sind: Aktien mit geringem Kapitalwert; Aktien mit hoher Dividende; Inflationsschutz; und Risikominderung. Die 27 Millionen Leser von Investopedia weltweit haben in jüngster Zeit ein extrem hohes Maß an Besorgnis über die Wertpapiermärkte gemeldet, gemessen am Investopedia Anxiety Index (IAI). ( Weitere Informationen finden Sie auch unter: Aktieninvestoren sollten Sicherheitsgurte anlegen, um mehr Einbrüche zu erzielen .)

Small-Cap-Wert

Laut Kinnel übertrafen Large-Cap-Wachstumsaktien die Small-Cap-Werte seit 2007 mit der größten Marge, und Barron's stellte fest, dass es 1999 während der Dotcom-Blase auch eine vergleichbare Performance-Lücke gab. Genau wie damals glaubt er, dass es Zeit für technisch besessene Investoren ist, jetzt den Kurs zu ändern. Er mag besonders den Royce Special Equity Fund (RYSEX), der sich "während Marktrallyes behauptet, aber in Abschwüngen glänzt", wie Barron's es ausdrückt. Die anderen Top-Picks von Kinnel sind der Vanguard Small-Cap-Value-Indexfonds (VSIAX) und der American Beacon Small-Cap-Value-Fonds (AVPAX), die den Index recht genau abbilden.

Dividendenzahler

Die Steuersenkung hat die Aussichten auf Dividendenerhöhungen erhöht, und die Anleiherenditen sind nach Ansicht von Kinnel trotz des Anstiegs immer noch niedrig. Er hätte hinzufügen können, dass Dividendenaktien, obwohl die Kuponsätze für die meisten Anleihen fest sind, die Aussicht auf steigende Auszahlungen im Laufe der Zeit bieten. Er sagt, dass der American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) mit einem hochwertigen Portfolio von Investment-Grade-Unternehmen, die eine Erfolgsbilanz von Dividendenerhöhungen vorweisen können, den Marktrückgängen standhält. Der American Century Equity Income Fund (TWEIX) ist ebenfalls defensiver Natur und Kinnel rundet seine Auswahl mit dem Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDADX) ab. Die aktuellen Renditen dieser Fonds betragen je Barron 1, 74%, 2, 31% und 2, 14%. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 10 Banken mit hohen Dividendenausschüttungen .)

Inflationsschutz

Anleger mit großen Anleihenbeständen sind anfällig für Kapitalverluste, die durch eine Kombination aus Inflation und den durch die Inflation hervorgerufenen Zinserhöhungen entstehen. Kinnel rät davon ab, Inflationsschutz zu einem großen Teil eines Portfolios zu machen, und warnt davor, dass seine Auswahl nicht steuereffizient ist. Daher sollten sie nicht auf einem steuerlich latenten Konto wie einem IRA oder 401 (k) geführt werden. Der Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) hält auch inflationsgebundene Anleihen und weist eine kräftige Rendite von 8, 54% auf. Der kurzfristige inflationsgeschützte Vanguard Securities Index Fund (VTIPX) weist eine niedrigere Rendite von 1, 5%, aber auch eine viel niedrigere Kostenquote von 0, 15% gegenüber 1, 19% für den Pimco-Fonds auf.

Risikominderung

Der Vanguard Short-Term Tax Exempt Fund (VWSTX) erzielt eine Rendite von 1, 32% und wird von Kinnel als einer der risikoärmsten Fonds angesehen. Der Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) bietet eine Rendite von 3, 26% und ist ein ausgeglichener Fonds, der sowohl hochwertige Anleihen als auch Value-Aktien umfasst. Der FPA Crescent Fund (FPACX) erzielt eine Rendite von 1, 48% und eine Gesamtrendite von 7, 26% in den letzten 52 Wochen. "Auf lange Sicht ist er [Steve Romick, Fondsmanager seit 1993] geschickt darin, Abwehr mit Aggression zu mischen", sagt Kinnel zu Barron's und fügt hinzu: "Gibt Land im obersten Dezil in den letzten 10- und 15-jährigen Perioden zurück." (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Aktienabverkauf hat gravierende Ähnlichkeiten mit der Krise von 2008. )