Einfache und effektive Exit-Handelsstrategien

Händler verbringen Stunden damit, ihre Einstiegsstrategien zu verfeinern, aber dann ihre Konten zu sprengen, wenn sie schlechte Exits machen. Tatsächlich fehlt den meisten von uns eine effektive Ausstiegsplanung, und sie werden oft zum schlechtestmöglichen Preis abgeschüttelt. Wir können dieses Versehen mit klassischen Strategien beheben, die die Rentabilität steigern können. Wir werden mit dem missverstandenen Konzept des Market Timings beginnen und dann Methoden stoppen und skalieren, die Gewinne schützen und Verluste reduzieren. (Siehe auch: Ein Blick auf Exit-Strategien. )

Es ist unmöglich, über Exits zu sprechen, ohne die Bedeutung einer Haltedauer zu bemerken, die sich gut in Ihre Handelsstrategie einfügt. Diese magischen Zeitrahmen stimmen in etwa mit dem allgemeinen Ansatz überein, der gewählt wurde, um Geld aus den Finanzmärkten herauszunehmen:

• Day Trading: Minuten zu Stunden
• Swing Trading: Stunden bis Tage
• Positionshandel: Tage bis Wochen
• Investment Timing: Wochen bis Monate

Wählen Sie die Kategorie aus, die Ihrem Marktansatz am ehesten entspricht, da dies bestimmt, wie lange Sie Ihre Gewinne oder Verluste verbuchen müssen. Halten Sie sich an die Parameter, sonst riskieren Sie, einen Trade in eine Investition oder ein Momentum-Spiel in eine Kopfhaut zu verwandeln. Dieser Ansatz erfordert Disziplin, da einige Positionen so gut abschneiden, dass Sie sie über zeitliche Grenzen hinweg halten möchten. Während Sie eine Haltedauer ausdehnen und einschränken können, um den Marktbedingungen Rechnung zu tragen, stärkt ein Ausstieg innerhalb der Parameter das Vertrauen, die Rentabilität und die Handelsfähigkeiten. (Siehe auch: Was ist der Unterschied zwischen Investieren und Handeln? )

Markt-Timing

Machen Sie es sich zur Gewohnheit, vor jedem Trade Belohnungs- und Risikoziele festzulegen. Schauen Sie sich die Grafik an und finden Sie die nächste Widerstandsstufe, die innerhalb der Zeitbeschränkungen Ihrer Haltedauer wahrscheinlich ins Spiel kommt. Das markiert das Belohnungsziel. Finden Sie dann den Preis, bei dem sich herausstellt, dass Sie sich geirrt haben, wenn sich das Wertpapier umdreht und trifft. Das ist Ihr Risikoziel. Berechnen Sie nun das Belohnungs- / Risikoverhältnis und achten Sie auf mindestens 2: 1 zu Ihren Gunsten. Alles andere, und Sie sollten den Handel überspringen und zu einer besseren Gelegenheit übergehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Berechnung von Risiko und Ertrag. )

Konzentrieren Sie das Handelsmanagement auf die beiden wichtigsten Ausstiegspreise. Nehmen wir an, die Dinge gehen in Ihre Richtung und der steigende Preis bewegt sich in Richtung Ihres Belohnungsziels. Die Preisänderungsrate spielt jetzt eine Rolle, denn je schneller die magische Zahl erreicht wird, desto flexibler ist die Auswahl eines günstigen Ausgangs. Ihre erste Option ist, zum Preis einen blinden Ausstieg zu nehmen, sich für eine gute Arbeit auf den Rücken zu klopfen und zum nächsten Trade überzugehen. Eine bessere Option, wenn der Preis stark zu Ihren Gunsten tendiert, besteht darin, ihn das Ziel der Belohnung überschreiten zu lassen und einen Schutzstopp auf dieses Niveau zu setzen, während Sie versuchen, die Gewinne zu steigern. Suchen Sie dann nach der nächsten offensichtlichen Barriere und bleiben Sie in Position, solange dies nicht Ihre Haltedauer verletzt.

Langsame Fortschritte sind schwieriger zu handeln, da sich viele Wertpapiere dem Ziel nähern, es aber nicht erreichen. Dies erfordert eine Gewinnschutzstrategie, die in Gang kommt, sobald der Preis 75% der Distanz zwischen Ihren Risiko- und Ertragszielen überschritten hat. Platzieren Sie einen Trailing Stop, der Teilgewinne schützt, oder halten Sie, wenn Sie in Echtzeit handeln, einen Finger auf dem Exit-Button, während Sie den Ticker beobachten. Der Trick besteht darin, so lange in Position zu bleiben, bis die Preisaktion Ihnen einen Grund zum Ausstieg gibt. (Siehe auch: Schützen Sie sich vor Marktverlusten .)

In diesem Beispiel ist die Aktie von Electronic Arts Inc. (EA) im Oktober ausverkauft und hat damit das Augusttief unterschritten. Zwei Tage später wird die Unterstützung erneut aktiviert und ein 2B-Kaufsignal ausgegeben, wie im klassischen "Trader Vic: Methoden eines Wall Street Masters" von 1993 definiert. Der Trader berechnet die Belohnung / das Risiko wie folgt und plant einen Einstieg in der Nähe von 34 USD und einen Stop-Loss knapp unterhalb des neuen Unterstützungslevels:

• BELOHNUNGSZIEL (38, 39) - RISIKOZIEL (32, 60) = 5, 79
• BELOHNUNG = BELOHNUNGSZIEL (38, 39) - EINTRAG (34) = 4, 39
• RISIKO = EINTRITT (34) - RISIKOZIEL (32, 60) = 1, 40
• BELOHNUNG (4, 39) / RISIKO (1, 40) = 3, 13

Die Position ist besser als erwartet und liegt über dem Belohnungsziel. Der Trader antwortet mit einem Gewinnschutzstopp direkt am Belohnungsziel und erhöht ihn jede Nacht, solange der Aufwärtstrend weitere Fortschritte macht. (Siehe auch: Lücke spielen. )

Stop-Loss-Strategien

Stopps müssen dahin gehen, wo sie Sie rausholen, wenn ein Wertpapier gegen den technischen Grund verstößt, aus dem Sie den Handel abgeschlossen haben. Dies ist ein verwirrendes Konzept für Trader, denen beigebracht wurde, Stopps basierend auf beliebigen Werten zu platzieren, wie z. B. einem Drawdown von 5% oder 1, 50 USD unter dem Einstiegspreis. Diese Platzierungen sind nicht sinnvoll, da sie nicht auf die Eigenschaften und die Volatilität des jeweiligen Instruments abgestimmt sind. Verwenden Sie stattdessen Verstöße gegen technische Merkmale wie Trendlinien, runde Zahlen und gleitende Durchschnitte, um den natürlichen Stop-Loss-Preis zu ermitteln. (Weitere Informationen finden Sie unter Stop-Loss-Order-Strategie. )

In diesem Beispiel tendiert die Aktie der Alcoa Corporation (AA) in einem stetigen Aufwärtstrend höher. Er liegt über 17 USD und weist eine Trendlinie von drei Monaten auf. Die darauffolgende Erholung kehrt zum Hoch zurück und ermutigt den Trader, in Erwartung eines Ausbruchs eine Long-Position einzugehen. Der gesunde Menschenverstand schreibt vor, dass eine Trendlinienunterbrechung die Rallye-These als falsch erweisen und einen sofortigen Ausstieg fordern wird. Darüber hinaus hat sich der 20-Tage-SMA (Simple Moving Average) an der Trendlinie ausgerichtet, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass ein Verstoß zusätzlichen Verkaufsdruck auslöst. (Siehe auch: Das Dienstprogramm von Trendlinien. )

Moderne Märkte erfordern einen zusätzlichen Schritt für eine effektive Stop-Platzierung. Algorithmen zielen jetzt routinemäßig auf die üblichen Stop-Loss-Levels ab, schütteln die Einzelhandelsakteure aus und springen dann über die Unterstützung oder den Widerstand zurück. Dies erfordert, dass Stopps von den Zahlen entfernt sind, die besagen, dass Sie sich irren und aussteigen müssen. Es ist mehr Kunst als Wissenschaft, den perfekten Preis zu finden, um diese Pausen zu vermeiden. In der Regel sollten zusätzliche 10 bis 15 Cent für einen Handel mit geringer Volatilität verwendet werden, während für ein Momentum-Spiel möglicherweise zusätzliche 50 bis 75 Cent erforderlich sind. Sie haben mehr Optionen, wenn Sie in Echtzeit zusehen, da Sie Ihr ursprüngliches Risikoziel erreichen und erneut eingeben können, wenn der Preis über das umkämpfte Niveau zurückspringt.

Exit-Strategien skalieren

Erhöhen Sie Ihren Stop, um die Gewinnschwelle zu erreichen, sobald ein neuer Trade einen Gewinn erzielt. Dies kann Vertrauen schaffen, da Sie jetzt einen freien Handel haben. Lehnen Sie sich dann zurück und lassen Sie es laufen, bis der Preis 75% der Distanz zwischen Risiko- und Ertragszielen erreicht. Sie haben dann die Möglichkeit, alle auf einmal oder in Stücken zu beenden. Diese Entscheidung verfolgt die Positionsgröße sowie die eingesetzte Strategie. Zum Beispiel macht es keinen Sinn, einen kleinen Trade in noch kleinere Teile zu unterteilen. Daher ist es effektiver, den günstigsten Moment zu suchen, um den gesamten Einsatz zu verlieren oder die Stop-at-Reward-Strategie anzuwenden.

Größere Positionen profitieren von einer abgestuften Ausstiegsstrategie, bei der ein Drittel auf 75% des Abstandes zwischen Risiko- und Ertragszielen und das zweite Drittel auf dem Ziel liegt. Hinter dem dritten Teil, nachdem es das Ziel überschritten hat, wird ein nachlaufender Stopp gesetzt. Wenn sich die Position nach Süden dreht, wird dieser Level als Tiefpunktausgang verwendet. Mit der Zeit werden Sie feststellen, dass dieses dritte Stück ein Lebensretter ist und oft einen erheblichen Gewinn erzielt. Betrachten Sie abschließend eine Ausnahme von dieser abgestuften Strategie. Manchmal verteilt der Markt Geschenke, und es ist unsere Aufgabe, die tief hängenden Früchte zu pflücken. Wenn also ein Nachrichtenschock eine beträchtliche Lücke in Ihrer Richtung auslöst, verlassen Sie die gesamte Position sofort und ohne Reue, und folgen Sie dabei der alten Weisheit: Sieht niemals einem Geschenkpferd in den Mund. (Siehe auch: Trailing-Stop / Stop-Loss-Combo führt zu erfolgreichen Trades. )

Die Quintessenz

Eine effektive Ausstiegsstrategie stärkt das Vertrauen, die Fähigkeiten des Handelsmanagements und die Rentabilität. Beginnen Sie mit der Berechnung der Belohnungs- und Risikostufen vor dem Eintritt in einen Trade. Verwenden Sie diese Stufen als Blaupause, um die Position zum günstigsten Preis zu verlassen, unabhängig davon, ob Sie einen Gewinn oder einen Verlust erzielen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Effektive Risikokontrolle mit skalierenden Handelsstrategien .)