Marginable
Marginable Securities beziehen sich auf Aktien, Anleihen, Futures oder andere Wertpapiere, die auf Margin gehandelt werden können. Wertpapiere, die auf Margin gehandelt werden und durch ein Darlehen bezahlt werden, werden durch einen Broker oder ein anderes Finanzinstitut erleichtert, das das Geld für diese Geschäfte ausleiht.
Wertpapiere mit hoher Liquidität sind mit größerer Wahrscheinlichkeit marginal. Andere Wertpapiere, z. B. einige Aktien, deren Preis unter 5 USD je Aktie liegt, oder Aktien für Börsengänge (IPOs), sind aufgrund der damit verbundenen höheren Risiken in der Regel nicht marginalisierbar. Die meisten Broker veröffentlichen eine vollständige Liste der von ihnen angebotenen marginalisierbaren Wertpapiere auf ihrer Website.
Die zentralen Thesen
- Der Kauf von Wertpapieren auf Margin beinhaltet die Aufnahme eines Darlehens vom Broker.
- Um das Risiko von Geldverlusten zu begrenzen, bieten Broker nur bestimmte Wertpapiere an, die am Margin zum Kauf angeboten werden.
- Die Fed legt fest, welche Arten von Wertpapieren marginalisiert werden können, und die Broker veröffentlichen eine Liste der Wertpapiere, die für ihre Kunden marginalisiert werden können.
Grundlegendes zu marginierbaren Wertpapieren
Die Regeln, welche Wertpapiere marginal sind und welche nicht, sind in Regulation T und Regulation U der Federal Reserve festgelegt. Selbstregulierungsorganisationen wie die NYSE und FINRA sind ebenfalls in den Regulierungsprozess involviert. Einzelne Makler können zwar ihre eigenen Anforderungen festlegen, sie müssen jedoch mindestens so streng sein wie gesetzlich vorgeschrieben.
Die Unterscheidung zwischen marginalen und nicht marginalen Wertpapieren besteht aus zwei Hauptgründen. Erstens schützt es die Anleger, indem es die mit dem Einsatz von Fremdkapital verbundenen Risiken verringert. Zweitens schützt es Makler und andere Finanzinstitute, indem es sicherstellt, dass die Sicherheiten, die sie von Anlegern erhalten, Mindestqualitätsstandards erfüllen.
Kauf von Sicherheiten
Anleger müssen marginalisierbare Wertpapiere über ein Margin-Konto kaufen. Diese Konten erfordern eine Mindestinvestition von 2.000 USD. Einige Broker verlangen jedoch mehr. Anleger können dann bis zu 50% des Kaufbetrags des marginalen Wertpapiers ausleihen. Wenn ein Anleger beispielsweise ein Einschusskonto in Höhe von 50.000 USD eröffnet, kann er bis zu 100.000 USD eines einschussfähigen Wertpapiers erwerben. Anleger können weniger als 50% des Kaufpreises des marginalen Wertpapiers leihen, wenn sie dies wünschen. Beispielsweise möchte ein Anleger möglicherweise nur bis zu 25% des Kaufpreises leihen.
Margin-Konten erfordern auch einen Betrag an verfügbarem Bargeld oder einen äquivalenten Wert, der als Erhaltungsmarge bezeichnet wird. Dies ist ein Mindestguthaben, das aufbewahrt werden muss, um die auf dem Konto gehaltenen Wertpapiere zu kontrollieren. Die Erhaltungsspanne schwankt täglich, wenn der Wert der Wertpapiere auf dem Konto steigt und sinkt. Wenn beispielsweise die Bestände in einem Margin-Konto sinken, erhöht sich die Erhaltungsmarge. Wenn das Margin-Konto die Wartungsmarge unterschreitet, erhält der Kunde einen Margin-Aufruf - eine Forderung des Brokers nach zusätzlichen Mitteln oder Wertpapieren, um das Konto auf die Mindestwartungsmarge zurückzuführen.
Der Kauf marginaler Wertpapiere ist eher für kurzfristige Haltezeiten geeignet, da die Anleger Zinsen für ihr Margin-Darlehen zahlen müssen. Je mehr die Zinsen im Laufe der Zeit steigen, desto mehr müssen die marginalisierbaren Wertpapiere zurückkehren, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
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