Ethische Standards, die Sie von Finanzberatern erwarten sollten

"Ethik ist eines der großen Unterscheidungsmerkmale zwischen unabhängigen Beratern", sagt Robert Stammers, Direktor für Investorenbildung am CFA-Institut. "Im Gegensatz zur Ärzteschaft haben Finanzberater keinen hippokratischen Eid, der festlegt, wie sie mit dem Kundenmanagement umgehen sollen." Wie können Anleger einen ethischen Finanzberater finden? In diesem Artikel beschreiben wir, wie Sie mit Bedacht entscheiden können, ob Sie wissen, welche Stelle Ihren Berater reguliert, nach welchen Berufsbezeichnungen zu suchen ist, welche Warnsignale von einem schlechten Berater ausgehen und welche von einem Berater, der Ihre Interessen in den Vordergrund stellt, angezeigt werden.
Wissen, welche Instanz Ihren Berater reguliert
Die beiden Aufsichtsbehörden für Finanzdienstleistungen sind die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) und die Securities and Exchange Commission (SEC), erklärt Alan Moore, ein kostenpflichtiger Finanzplaner für Serenity Financial Consulting mit Sitz in Bozeman, Mont. und Milwaukee, Wisconsin: "FINRA regelt den Verkauf von Finanzprodukten wie Versicherungspolicen, Renten und Investmentfonds. Die SEC regelt die Abgabe von Finanzratschlägen", sagt er.
Von FINRA beaufsichtigte Finanzberater müssen den "Eignungsstandard" anwenden. Diese Berater verkaufen mit Sicherheit das beste Produkt für Sie, basierend auf Ihren Antworten auf Fragen zu Ihrem Alter, anderen Anlagen, Jahreseinkommen, liquiden Mitteln, Anlagezielen, Anlageerfahrung, Zeithorizont, Risikotoleranz und anderen Faktoren.
Der Eignungsstandard bedeutet, dass Berater "ein Produkt verkaufen dürfen, basierend auf der Höhe der Provision, die sie erhalten, oder basierend auf Boni, die von ihrem Unternehmen gezahlt werden, solange das Produkt geeignet erscheint", sagt Moore. "FINRA-registrierte Berater haben tatsächlich eine Treuepflicht gegenüber ihrem Unternehmen und nicht gegenüber ihrem Kunden."
"Stellen Sie sich vor, Sie gehen zu einem Arzt und sie empfehlen Ihnen, ein Medikament einzunehmen, nur um herauszufinden, dass sie jedes Mal, wenn sie es empfehlen, Rückschläge von der Drogenfirma erhalten. Auch wenn der Arzt sagt, dass sie Ihnen helfen, fragen Sie sich, wer sie wirklich sind arbeiten für ", sagt er.
SEC-regulierte Berater sind an den "Treuhandstandard" gebunden, nach dem sie im besten Interesse ihrer Kunden handeln müssen. Sie möchten einen Berater auswählen, der an diesen Standard gebunden ist. Registrierte Anlageberater (RIAs) sind; Broker-Dealer sind das nicht.
Einige Berater werden nur von einer dieser Stellen reguliert, aber es wird trübe, wenn ein Berater sowohl von der FINRA als auch von der SEC reguliert wird. "Ihre ethischen Standards hängen von der Dienstleistung ab, die sie ihren Kunden oder Kunden erbringen", sagt Moore. "Wenn sie bei der Vermögensallokation beraten, müssen sie den Treuhandstandard einhalten, aber wenn sie die Anlagen im Rahmen der empfohlenen Allokation verkaufen, müssen sie den Eignungsstandard einhalten."
"Die Berufsethik in der Finanzdienstleistungsbranche ist unglaublich kompliziert, und die meisten Berater verstehen sie nicht einmal, sodass die Verbraucher fast immer verwirrt sind", fügt er hinzu.
Suchen Sie nach Beratern mit bekannten Berufsbezeichnungen
Wenn Ihr Berater nur SEC-reguliert ist, sind Sie im Klaren, aber Sie benötigen zusätzlichen Schutz, wenn Ihr Berater ganz oder teilweise von FINRA reguliert wird. Hier bieten sich professionelle Bezeichnungen wie das CFP® an. Ein Certified Financial Planner (CFP®) muss den Treuhandstandard auch dann einhalten, wenn er von der FINRA reguliert wird. Die Suche nach einem guten Finanzberater beginnt mit der Suche nach einem, der sich dazu entschlossen hat, bei all seinen Kunden zu 100% den Treuhandstandard zu wahren, sagt Moore.
Robert Stammers, Director of Investor Education am CFA Institute, ist ein Chartered Financial Analyst (CFA). Alle CFA-Charterinhaber sind an einen Ethikkodex und professionelle Standards gebunden und müssen jährlich nachweisen, dass ihre Handlungen an diese Standards gebunden sind, sagt er.
Weitere Referenzen sind Personal Financial Specialist (PFS) und Chartered Financial Consultant (ChFC), empfiehlt die National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Warnzeichen eines schlechten Beraters
Wenn Sie eines dieser Verhaltensweisen in Ihrem Berater sehen, ist es möglicherweise an der Zeit, nach einem neuen zu suchen:

• Änderungen in der Leistungsberichterstattung: "Berater, die die Art und Weise ändern, in der die Leistung an den Kunden gemeldet wird, verbergen möglicherweise eine schlechte oder schlechtere Leistung", sagt Jonathan Citrin, Gründer und Executive Chairman von Birmingham, Michigan, CitrinGroup, einem registrierten Anlageberater, der dies anbietet Portfoliomanagement, Investitionsplanung und Vermögensverwaltung. "Kunden müssen auf mehr als die Rendite eines bestimmten Berichts achten", sagt er. Da es keinen Standard für Leistungsberichte gibt, gibt es viel Spielraum für Manipulationen, und viele Berater wechseln zwischen verschiedenen Formaten für Leistungsberichte, damit sie das Format auswählen können, das sie am besten aussehen lässt, sagt er. "Wenn ich zum Beispiel wüsste, dass meine Leistung im Jahr 2011 nicht gut war, könnte ich Ihnen nur die Berichterstattung bis zum 1. Januar 2012 zeigen", sagt Citrin. "Oder wenn ich wüsste, dass der S & P 500 besser abschneidet als ich, könnte ich zu einem anderen Vergleichsindex wechseln, der mich nicht schlecht aussehen lässt."
• Product Pushing: "Berater, die ein Produkt verkaufen und nicht ihre treuhänderische Beratung", sagt Citrin. Vermeiden Sie einen Berater, der ein Produkt vorantreibt, unabhängig davon, um was es sich handelt.
• Wahrsagerei: "Berater, die behaupten, die Zukunft zu kennen - wohin die Zinsen gehen werden, wie sich der Markt im nächsten halben Jahr entwickeln wird, ob Gold auf dem gegenwärtigen Niveau ein guter Kauf ist usw.", sagt Citrin . Ein Berater sollte ethisch genug sein, um zuzugeben, dass die Märkte nicht vorhersehbar sind.
• Auffälliges Verhalten: "Berater mit einem extravaganten Büro, die Fachsprache verwenden und nach Geld riechen, fördern mehr als nur Beratung", sagt Citrin.
• Unverständlicher Jargon: Wenn ein Berater auf eine Weise kommuniziert, die für Sie zu komplex ist, um es zu verstehen, bleiben Sie weg, sagt Citrin. Sie sollten sich bei Ihrem Berater wohlfühlen. "Die Unfähigkeit eines Beraters, seine Anlagephilosophie, seinen Anlageprozess oder etwaige Gebührenregelungen auf eine leicht verständliche Weise zu erläutern", ist ein Warnsignal, sagt Stammers.
• Unzureichende Performance in der Vergangenheit im Vergleich zu Benchmarks: Anleger können die Renditen, die ein Finanzberater erzielt hat, mit denen von Benchmarks wie dem S & P 500, dem Barclays Capital Aggregate Bond Index und anderen vergleichen, die den Anlagebeständen des Beraters ähneln. "Die Performance in der Vergangenheit in Bezug auf die Performance des Marktes oder andere Benchmarks kann dazu beitragen, diejenigen [Berater] zu identifizieren, die über Anlageverwaltungsfähigkeiten verfügen und solche, die dies nicht tun", sagt Stammers.

Was Sie von einem guten Berater erwarten können
Wie bereits erwähnt, wird ein guter Finanzberater einem treuhänderischen Standard unterworfen, bei dem er die Interessen des Kunden in den Vordergrund stellen muss. Er oder sie hat auch bekannte und hoch angesehene Berufsbezeichnungen wie CFP, CFA, PFS und / oder ChFP und wird mit Gebühren und nicht mit Provisionen vergütet. Hier sind einige zusätzliche Merkmale, die Sie bei einem guten Berater beachten sollten.

• Umfassendes Verständnis Ihrer Situation: Der Berater sollte Ihre Bedürfnisse und Umstände gründlich mit Ihnen besprechen und dann die Produkte und Dienstleistungen sorgfältig auf Ihre Situation abstimmen, heißt es in der Erklärung der Anlegerrechte des CFA-Instituts, einer Liste von 10 Grundsätzen, die denjenigen helfen sollen, die Finanzmittel kaufen Serviceprodukte verlangen das professionelle Verhalten, das sie verdienen.
• Ein überschaubarer Kundenstamm: Stellen Sie sicher, dass der Berater nicht so viele Kunden hat, dass er Ihnen nicht genügend Aufmerksamkeit widmen kann, rät die NAFPA.
• Ein solider Business-Continuity-Plan: Wenn Ihr Berater in den Ruhestand tritt, Berufe wechselt oder verstirbt, sollte er einen Plan haben, wer die Verwaltung Ihres Kontos übernimmt.
• Mangel an Druck: Ihr Berater sollte Ihnen die Zeit geben, die Sie zum Treffen von Entscheidungen benötigen. Sie sollten nicht das Gefühl haben, an einer bestimmten Frist zu sein.
• Klare Kommunikation: Ihr Berater sollte eine Erklärung zur Anlagepolitik erstellen, die den Plan für Ihre Finanzen in einer Sprache erläutert, die Sie verstehen können, und empfiehlt das CFA-Institut. Alle Mitteilungen Ihres Beraters, einschließlich der Erläuterung der Gebühren, sollten ebenfalls leicht verständlich sein.
• Eine saubere Disziplinargeschichte: Auf der Website des Anlageberaters der SEC, der BrokerCheck-Website der FINRA und der Website der North American Securities Administrators Association, auf der Sie Ihre Broker-Website überprüfen, wird die NAPFA empfohlen. Wenn Sie jemanden einstellen möchten, der SEC-reguliert ist und daher Treuhänder ist, der möglicherweise in der Vergangenheit bei einer anderen Regulierungsbehörde registriert wurde, sollten Sie alle drei Stellen überprüfen, um sicherzustellen, dass er eine eindeutige Disziplinargeschichte aufweist.

Weitere Empfehlungen zur Auswahl eines Finanzberaters finden Sie im NAPFA-Handbuch zur Suche nach einem Finanzberater.
Wenn Sie jemanden eingestellt haben, der Ihrer Meinung nach diese Standards erfüllt, sollten Sie Ihren Finanzberater regelmäßig evaluieren. Entsprechen sie Ihren Bedürfnissen? Haben sie getan, was sie versprochen hatten? Hat der Berater Ihnen die Gebühren in Rechnung gestellt, von denen er versprochen hat, dass sie es tun würden, und nichts weiter? Ist Ihr Berater verfügbar, wenn Sie ihn brauchen? Beantworten sie Ihre Fragen schnell und zufriedenstellend? Wenn Sie Probleme in einem dieser Bereiche haben, besprechen Sie Ihre Bedenken mit Ihrem Berater. Wenn ihre Antwort nicht zufriedenstellend ist, ist es Zeit, einen neuen Berater zu suchen.
Die Quintessenz
"Es ist eine bedauerliche Tatsache, dass Anleger sehr vorsichtig vorgehen müssen, wenn sie einen Berater auswählen und an ihm festhalten", sagt Citrin. Aber mit ein wenig Einsicht und gesundem Menschenverstand können Sie möglicherweise die unethischen Handlungen einiger Fachleute vermeiden, die der Finanzbranche einen schlechten Ruf einräumen.